金融工程在企业财务管理中的优势

苏可玉

【摘要】在国内外金融市场都在出现起伏的时期，传统的财务管理方式的不确定性不断提升，金融工程在财务管理的过程中运用能够让企业财务的准确性与可靠性得到很大程度的提升。因此，笔者从当前财务管理的方式作为切入点，了解金融工程在财务管理中的运用和优势，最后对相关金融工具会计披露情况进行了分析。

【关键词】金融工程 财务管理 风险

一般的投融资方式主要包含资本资产投资以及资本市场的投资及融资，资产投资和企业的长时间的战略有着直接的关系，风险管理的影响较低，资本市场投资以及风险管理工作是企业财务管理中的关键，目前，我国资本市场各个方面的机制还不够健全，中短期市场有很大的起伏，企业如果使用传统的投资方法对现金流进行管理会有着很大的不确定性，而使用金融工程能够减少风险，同时在很大程度上降低管理成本、提高工作效率。使用金融工程设计出合理的企业投融资方式能够对企业日后的现金流量进行科学的规划，提升其稳定性。但是应该重视有关金融工程中运用的衍生金融工具。

一、传统财务管理方法的应用与不足

企业传统的财务管理方式包含财务规划、控制以及分析，财务规划同时也是财务预测、决策以及计划的依据。财务预算需要企业能够根据市场的发展情况对日后的财务管理活动做出准确的预测；财务决策是给企业确定财务目标以及管理方式的优化步骤。财务计划是对其实行的环节。但是在现实的使用当中，会有着很多不确定的因素，例如外部因素与内部因素。例如外部因素，它包含利率自由化发展让企业的融资成本提升了不稳定性；汇率波动会对进出口企业、扩过经营企业与金融企业产生很大的危机；原材料的价格变化与金融资产的价格变化都会对企业的生产、融资成本以及最终的经济效益产生很大的影响；最后，政府有关政策的改变对于企业的影响更为突出。

外部经济和金融环境的改变和企业内部在不同阶段的财务管理需要让传统的财务管理方式的不足体现出来，它的管理成本较高，同时有着很大的不确定性。在市场金融工具不断创新的时期，对其进行改革已经是必然要求。金融工程就为企业的财务管理带来了新的思考。

二、金融工程在财务管理中的应用及优势

按照Finnerty的概念，金融工程包含新型的金融工具和方式的设计、研发、实施和结合，与对金融问题展开创新性的解决。金融工程可以让企业对于风险管理的需要得到很大的满足，把较为林三的市场与信用风险展开较为集中地分配与包装。

（一）金融工程在企业融资的应用

传统的融资方式主要包含直接投资、发行股票、债券、银行贷款等，金融工程是在这些基本的方式上再展开创新。比如对债券的条款来重新规划与设计，同时能够进行利率交换的方式。企业在确定厨师的资本构架来融资之后，能够使用金融工程队资本的构架进行调节，对债券增加能够转变、回售、可赎回的条理，或者建设认沽权证也提升资本构建的灵敏程度。

利率交换是进行交易的两者在特定的实践中用定下的利率以及名义上的本金展开厉旭的互相交换支付，一方用固定的利率资产或者负债来对另一方的浮动利率资产或者负债进行交换，两者在不同市场中的比较优点能够让彼此的经济效益得到提升。

（二）金融工程在企业投资活动的应用

在金融投资这一方面，企业的投资部门能够持有股票、基金、债券的组合来降低非系统的风险，另外使用指数期货、齐全进行套期保值降低系统的风险并且维持一个较为固定的效益。但是加入企业并没有把有挂的风险来匹配与冲销，就会造成风险的暴露，如此衍生工具也许会给企业造成新的风险。

针对实物投资，用现货交易作为基本方式的产品期货、期权和远期交易给企业提供了提前锁定成本的机会。当前我国市场中的产品期货包含铜、铝、锌、大豆、棉花、白糖等，有关企业能够使用产品期货展开套期保值，其他企业也能够使用较差套期保值决定日后的现金流，但是同样也有着很大的不确定性。

（三）金融工程在企业财务风险管理中的优势

金融工程在企业财务管理当中有着以下几点优势：第一，准确性。金融衍生工具和基本鲜活价格的“相同改变”能够让逆向操作能够保证风险。第二，灵活性。场内交易的衍生产品能够更为高效的抛补，对比股票交易的T+1制度，期货交易的T+0制度能够让衍生品的交易更加的便利。另外，给有关企业设定的场外交易所具备的灵活性及适应性也是过去投资工具中不能相比的。第三，成本优势。衍生交易的“保证金制度”让企业只要能够使用少量的成本就可以展开大额的交易，进行差额交易的商品就会使用更少的成本。

三、金融工具的会計披露

金融工程所包含的金融衍生工具能够给会计工作带来很大的影响，而会计处理是企业财务管理的基本，也会给财务管理工作出现很大的影响。

按照财务部曾颁发的《企业会计准则》，衍生工具和出啊同金融工具一起加入了会计报表之中列报，它的公允价值改变处理和交易性金融资产很像，但是在现实的会计处理当中有着很多的问题。比如衍生金融邮局因为它的特别支出，常常会有净额交个，很多并不包含本金的交换，所以传统金融工具的用合同棉质当做入账价值的方式和会计工作中“实质重于形式”的要求并不一样。笔者认为能够经过保险附加的方法来对净额结算的方面来披露。同时，确定不存在的活跃交易市场的衍生金融工具的公允价值依靠利率、风险等数据的影响，有着很大的主观性。

四、结论

金融工程在财务管理中的运用能够让企业日后的现金流得到平衡，对于企业进行财务投资以及对企业日常的财务工作进行管理有着很大的益处，能够最大程度的降低财务管理的不确定性。但是也要经过合理的运作，不然还会带来更大的风险。所以，企业要加强对于专业人才的培养。另外，当前我国的基础证券交易市场和衍生品交易市场的机制还有待进一步健全，很多类型的交易量还很少，这也给企业的现实使用产生了很多不方面，所以企业需要尽可能的使用成熟的金融工具，这样才可以促进企业的现金流与财务管理顺利进行。

参考文献：

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[2]孙士慧，艾晗.企业财务管理中的金融工程方法[J].中国商贸，2014.

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