行业简讯

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河北省严禁备案新增产能严重过剩行业新项目

河北省日前发布《河北省政府核准的投资项目目录（2017年本）》，并就有关事项发出通知，对于钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、船舶等产能严重过剩行业的项目，严格执行《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》，河北省政府有关部门和市、县（市、区）政府不得以其他任何名义、任何方式备案新增产能项目，各相关部门和机构不得办理土地（海域、无居民海岛）供应、能评、环评审批和新增授信支持等相关业务，并合力推进化解产能严重过剩矛盾各项工作。

对于煤矿项目，严格执行国务院相关要求，从2016年起3年内原则上停止审批新建煤矿项目、新增产能的技术改造项目和产能核增项目；确需新建煤矿的，一律实行减量置换。

废塑料将被禁止进口长期利好原生料供应商

根据路透社和环球网报道，近日中国正式通知世界贸易组织（WTO），表示2017年底开始将不再接收外来垃圾，包括废弃塑胶、纸类、废弃炉渣、纺织品。而禁令将会于2017年年底生效。

不再接收废塑料的政策将减少国内回收塑料的供应。根据中国再生塑料网和万得资讯统计，2016年中国共进口735万t废塑料作塑料原料，其中PET聚酯类、PE乙烯类、PP及其他类、PVC聚氯乙烯类、PS聚苯乙烯类分别进口253/253/174/45/ 10万t回料，分别占行业表观消费量的6%/11%/8%/ 3%/4%。预计2017年年底开始中国不再接收废弃塑料等外来垃圾，将减少国内相应回收塑料品种的原料供应。

原生料需求增加替代回收料，将推涨塑料原料的价格与制品的成本。根据卓创资讯统计，塑料回料的售价相对原生料，价格上有20%～25%的折扣。目前国内尚未建立起完善的塑料回收体系，国内的废塑料品质良莠不齐，导致废塑料进口依赖度大，预计未来原生料将逐渐替代进口回料的供应缺口，将推涨塑料原生料的需求与价格。

环保治理趋严，长期利好原生料龙头供应商。4月18日中央已明确提出《关于禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案》，该公告是引发进口禁令的主导因素。化工行业的加强环保整治力度与管理标准是长期趋势，废弃塑料对环境的污染较高，本次禁止进口废弃塑料等外来垃圾的政策是环保政策的延续，将对废弃塑料的进口商、加工厂和国外废塑料公司造成冲击，但长期利好原生料供应商。

电解铝去产能再提速强收缩支撑价格

2017年铝行业供给侧改革拉开帷幕，去产能步伐稳定而坚决。从监管强度、时间长度和范围广度上将大概率超过去年，预计2017年下半年铝行业供给侧将进入实质阶段，供需格局将得到改善，铝价有望上涨。

从供给端看，2017年力推的供给侧改革对电解铝产能去化明显。4月，国家发改委等四部委联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案的通知》，决定将用6个月时间，全面完成电解铝违规违法项目清理整顿工作。地域上看，山东为国内最大电解铝生产省份。据卓创资讯统计数据显示，截至17年7月，全国电解铝运行产能为3 836万t，山东占比全国30%；截至同年4月，全国氧化铝企业总运行产能6 928万t，山东占比全国36%。

随着中央环保巡视组的进驻，山东电解铝供给或进一步收缩。此前山东省印发《2017年环境保护突出问题综合整治攻坚方案》，提出2017年11月15日至2018年3月15日，达标排放的氧化铝、电解铝等行业限产30%以上，达不到相应排放标准或限值要求的实施停产。

另外亚洲金属网的一组数据则显示，截至7月，电解铝供给侧改革已影响395万t产能。而随着电解铝行业供给侧改革提速、排污许可证核发、未来自备电核查等因素累积，若去产能去化达到300万t至500万t，再扣除部分僵尸产能和取暖季限产，则对应2017年3 500万t左右的需求，供给预期将趋于紧平衡，甚至可能出现供不应求的局面。从成本看，约占电解铝成本80%的主要原料氧化铝、煤电也在涨价，成本上升推高电解铝价格，行业盈利有所改善。