中小企业融资现状及对策

文/徐利兴

中小企业融资现状及对策

文/徐利兴

一、中小企业融资状况分析

（一）资本市场不健全，依赖于债务性融资

我国中小企业众多，对经济发展意义重大。2008年的经济危机对中小企业影响巨大，众多中小企业纷纷倒闭破产。国家统计局2008年的《中小企业发展问题研究》表明，中小企业融资困难是其难以应对风险的最主要原因，统计表明，在生产经营上融资比较困难和很困难的企业分为68％和14％。资金链断裂是中小企业停产的最主要原因。

（二）银行惜贷，中小企业信贷门槛高

在我国的银行信贷市场中，四大国有商业银行无论是在资产规模还是在银行网点的建设上都处于绝对垄断的地位，四大商业银行由于历史以及体制等原因，其主要贷款额度发放给了国有企业部门，非国有企业取得的贷款金额率均较低，中小企业要想得到银行的资金支持更是难上加难。同时，我国银行贷款的审查方式和贷款程序比较烦琐，效率不高，和中小企业数额小、频率高的贷款特点不相融，目前各家银行都纷纷退出了针对中小企业贷款要求的小额贷款业务，但其程序和环节基本大同小异，都无形增加了中小企业的交易成本，而且银行内部监督管理的重点往往放在中小企业贷款上，频繁的贷款、监管成本的提高以及收益较低、风险较高都导致了银行对中小企业的供贷积极性不高。

（三）融资困难，资金缺口大

2008年以来，中小企业受经济危机的冲击，中小企业纷纷陷入发展困境，更有部分企业破产倒闭，而幸存的企业发展形势也不容乐观。尤其是在2011年国家多次上调存款准备金率对中小企业的发展无疑是雪上加霜。其中最主要原因是中小企业获得的金融资源是不平衡、不对称的。而由于我国原有的经济体制、企业的产权性质等多方原因，中小企业融资难问题一直未得到妥善解决。

（四）融资成本偏高

由于绝大多数中小企业的现金流量不够稳定，在中小企业需要以融资方式来扩充其现金流量时，银行等相关部门不得不对其偿债能力进行审核，需要其提供担保和抵押来获得所需资金。但中小企业可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，并且手续繁琐，收费昂贵，中小企业普遍难以承受，导致其不得不通过专业担保机构提供信用担保之后，来获取银行的贷款

（五）信用担保制度有待完善

中小企业的信用担保制度有待完善，主要表现在：担保规模小与企业所需资金量不对应，风险分散，相关的补偿制度还有待完善。据国务院发展研究中心调查，中小企业因无法落实担保而拒贷的比例高达23.8％，因无法落实抵押而发生的拒贷比例高达32.3％，二者合计总拒贷率高达56.1％。从数据可以明显看出，现有的金融机构不足以满足中小企业对提升信用评级的需要。具有公立性的信用担保机构获得的资金支持往往具有一次性缺乏后续的支持和补偿。民营担保机构由于其民营性质，难以与其他担保机构共同合作、共担风险。由于协作机制和风险共担机制的缺失，使得担保资金的功能受到制约且不利于其担保能力的提升。

（六）缺乏完善的担保机制

我国现有的信用担保机制，虽然在一定程度上对解决中小企业融资难问题有所帮助。但就其覆盖面，发展增速方面还需要改进。一些中小企业由于为了规避评估、登记、公证等全套贷款繁琐的手续，宁可承担罚息的风险，也不愿办理全套的贷款手续，这不仅使得企业遭受损失，更对企业的信用评级影响巨大使得再次借贷的难度加大，中小企业不得不依靠民间借贷来解决融资难题。

二、解决融资难的对策思考

（一）建立健全对中小企业融资的信用担保机制

首先，要完善中小企业信用担保体系。要努力开辟多种渠道去筹集担保基金，逐步建立起一个由政府、企业、银行、社会组织所构成的中小企业信用担保机制。其次，中小企业自身应增强信用意识，努力提高自身的信用等级。在得到信用贷款后，应努力维持所得到的信用，坚持按期偿还贷款，坚决不拖欠利息。同时应努力树立良好的信用形象，与合作银行多进行沟通，力争得到银行的理解和长期的支持。

（二）建立完善的信用制度和信用体系

首先，政府要成立专门的机构来进行对中小企业的扶持，创建担保机构。其次，应建立一个全国性、共享性的中小企业信用征信体系，通过评级的方式来解决中小企业融资的信用评级的要求，进而架起和商业银行之间合作的桥梁。再次，建立再担保制度，降低信用担保业务的风险，有利于激励信用担保机构对中小企业提供金融支持。

（三）完善相关法律规定

从政策层面上来看，对中小企业发展的政策大都缺乏持续性和系统性，不能够满足中小企业长足发展的需要。由于银行特殊的管理体制问题，地方银行往往是执行中央金融政策，很少有制度创新。为此，国家应尽快制定如《中小企业融资法》等类似相关法律，制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施，通过法律的手段来保护中小企业利益。其次，完善信用担保体系法规及宣传实施《中小企业促进法》，同时注意加强法律对中小企业信用观念等秩序规范，引导中小企业在受到法律保护的前提下守法经营。再次，要推进多层次资本市场建设，放宽行政审批力度允许部分企业探索信用担保新方式，发挥财政税收的杠杆作用加大对信用担保体系的政策倾斜等等，用以解决中小企业融资制度方面的困境。

（四）增强信用意识

中小企业要想获得其必须的资金流就必须增强信用意识，重塑还贷形象，以此来获得相关金融担保机构的支持和信任。中小企业可以通过企业的核心文化来凝聚诚信精神，树立员工诚信意识，提升其综合水平，注重偿债形象和信用等级的建设，通过积极与银行沟通来改善信息不对称状况，与此同时，银行还可以发挥其监督作用，避免中小企业盲目投资，防范发生道德风险。中小企业要加强内部监督各控制，明确会计人员和审批人员的权责，对各项资金的使用要做到规范高效。财务报表要能够如实反应公司的财务状况，保证其真实性，以此重塑中小企业的信用形象。

（作者单位：邢衡高速公路管理处）