企业表外融资的财务问题

文/洪晔

企业表外融资的财务问题

文/洪晔

由于资产负债表等财务报告对外发布的数据重要性，企业出现了表外融资来美化财务指标、减轻财务负担，以此来优化财务报告的表现。对于企业表外融资的粉饰现象，应当深化理论研究，为会计准则及规定的完善和外部与企业的使用应对做好理论指导，出台表外融资的规定，保证市场平稳正常运行。除此之外，还应当引入外部审计功能，针对表外融资情况单独作出审计或是在常规审计中编入表外融资项目，促进表外融资项目审计日常化。

企业；表外融资；财务问题

企业在每个会计期间的期末都会编制企业的财务报表，为内外部提供外部信息和决策帮助。但由于财务报表的规则格式和报表容量的有限性，财务报表往往只能反映有限信息，仍然存着可能比较关键和重要的信息在财务报表之外在体现。关于企业的表外融资的财务问题，就是非常典型的基本体现和分析点，对于表外融资的原因和对策，都需要进行财务上的问题和影响探究。

一、企业表外融资的财务原因

（一）美化财务指标

外界对企业的财务和经营状况评价往往是依据财务报表的各项数据，结合多种分析方法，计算出财务指标和比率进行公司和企业之间的横纵比较，将抽象的公司财务与经营状况数据化和直观化。为了使企业在如此的比较中占据有利地位，企业往往会想办法美化财务报表，例如利用表外融资中的融资租赁事项增加资产，或是将资产负债打包出售等形式来减轻负债的负面影响，使其最终的财务报表看起来更有优势和更加具有竞争力，吸引外部投资者和应付企业的股东，引诱其进一步投入或延期支付红利等。例如会计期间的计入差距或是寻找会计规定上的漏洞来隐藏或美化负债，提高企业的资产负债比等。美化的财务指标能够辅助企业在银行借贷上增强按时还款能力的表现，在融资上增强投资者的信任和谈判筹码，在外部合作上加强信任，降低其融资成本和融资难度，简化和加速其发展速度和发展的后续补给力度。

（二）减轻财务负担

企业的表外融资还能辅助企业减轻财务负担。以表外融资使用的资产证券化方式为例，企业将资产打包，组成资产证券化组合投入证券市场，充分有效的利用了资产市场的活力，减轻企业的财务负担。资产证券化资金池将企业的不同风险等级的资产结合并捆绑，使用了第三方发售和担保的手段，减小了企业的财务和资金上面临的风险。且资产证券化后的后续效果和形成的信用资金增强了其在融资中的谈判力度，也解决了其资产流动性差、固定模式的问题，通过表外方式减轻了表内其他指标发展的财务负担。

（三）优化报表表现

尽管财务报表并不记载表外融资的具体变化和事项，但表外资产和负债的收入费用等项目都是计入利润的，在表外融资成效体现时，在利润和资产等项目中是明显表现为且常常大幅增加的。表现了良好的报表业绩，提升了企业在财务报表表现上的竞争力。另一方面，我国企业许多开展了对外业务合作或是投资，而货币状况和汇率通胀等极大程度上受国外政治经济和文化安定因素环境的影响，是重要的不稳定因素。通过表外融资，能尽可能的降低国外货币非稳定因素的干扰，保持企业财务报表的平稳性和可比较性，优化企业的报表表现。

对于表外融资出现的风险和问题，很大一部分原因是没有规范化和完整化的政策出台限制和限定业务范围及具体交易规范，没有在保证市场化合理平稳运行的状况下保证表外资产的合规性管理。在准则和规定尚未完善的同时，表外融资事项却在推陈出新，不断的出现的新的形式和具体交易手段以及组合方法，利用表外融资方法获取企业在财务与经营上的对比优势，并因此获利。但也存在着企业和与企业的合作机构由于表外融资事项而增大危险程度，背负着极大的经营和财务风险，值得重视。会计准则和相关规定上的漏洞没有及时补齐，表外融资又有着巨大的诱惑，加速了表外融资的进行，吸引了越来越多的企业进入了表外不规范融资的行列。

二、表外融资财务问题的对策

（一）深化理论研究

针对财务报表的理论发展研究和问题对策建议研究已经趋于饱和，为是工作开展中的财务报表遇到的问题和注意事项提供了理论和实务上的指导。但对于企业的表外融资项目，理论研究上仍然存在着较大的空白需要大量研究和分析来填补。表外融资的财务问题由于出现晚，恶性时间爆发晚，因而其研究在全世界范围内被重视被关注的历程也不长，研究成果相对较少。直到二十世纪初的安然事件爆发，才引起了世界范围内对表外融资的关注，也才第一次使得表外融资理论中的部分专业术语为我国大部分的会计学人所熟知。在国外对于表外融资的理论发展前瞻研究后，我国才开始结合我国企业发展的状况和我国国情，根据表外融资财务问题相关理论提出符合我国实际情况的专业问题和尝试给出解决办法。其理论研究的成果应当不仅仅指向于外部财会专业使用者，还应当为企业本身提供风险上的分析和参考，以及面对外部社会普通使用者的普及研究和视角分析。立足于社会角度和会计学人角度的多重身份，深化理论研究，探索企业表外融资的种种财务问题，分析利弊。

（二）规范表外融资事项

相关主管单位应当加速表外融资的规章制度的修订，与时俱进，了解和调研表外融资的新进展和新方向，及时预防，将表外融资事项纳入管理规范中，保护企业所有者，尤其是大部分的小股东利益，防止在不知情情况下出现的财产与资金侵害。表外融资规定同时应当考虑表外正常融资的经济促进效益，奖合规化管理控制在一定范围内，坚持合规管理服务于市场经济发展的思路。对于表外融资事项，还应当修改财务报告的反映内容，要求企业将表外融资的情况和事项反映在财务报告中，并予以公示，使外部使用人员能够有

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