浅析财务公司在企业集团融资管理中的作用

文/郝丽丽



浅析财务公司在企业集团融资管理中的作用

文/郝丽丽

摘要：本文通过对企业集团融资管理中存在问题的分析，结合财务公司自身特点，提出财务公司在企业集团融资管理中的作用，并提出完善财务公司自身融资管理的策略，以期助力于财务公司对企业集团的融资管理工作。

关键词：财务公司；企业集团；融资管理

一、企业集团融资管理存在的问题

融资管理在企业集团的财务管理中处于关键地位，立足于企业集团的整体战略目标，并结合实际的经营状况和发展要求，规划统筹企业集团以及下属子公司的时间成本、融资方式、融资规模等。

企业集团融资管理存在的问题如下：

（一）融资受金融政策等制约

金融中介机构向资金供给者发放资金凭证，将获取的货币资金用于购买资金需求者的债务凭证，资金需求者取得贷款，完成与资金供给者之间的资金融通，这就是间接融资的过程，企业的资金大多来源于间接融资。而我国金融业在根本上没有摆脱垄断经营的格局，政府主导下的存款、贷款利率在世界范围内仍处于较高水平，未能实现与国际经济运行状况接轨，国家的部分金融监管政策，也对社会资金链条、行业信贷形势带来了不利影响。直接融资也存在一些问题，例如信用评级欠佳、行政干预过度、发行人违约风险等，债券市场的创新力度不够，资产支持票据、中期票据、超短融、企业债、私募债等证券化产品仍处于发展的初级阶段，金融产品的运行模式、信用增进、发行方式等管理的广度和深度有待进一步延伸。

（二）融资渠道单一，资本结构不合理

企业在融资渠道的选择上，以间接融资为主，如银行贷款。应该从优化资本结构入手，合理选择股权融资和债权融资的比例。

（三）融资成本高

企业融资的成本包括资金成本、融资手续费、谈判成本、信息搜集成本、监督和协调成本等。集团内部分散融资使得融资主体多头对外，各自维护与银行等金融机构的关系，这既增加了集团整体的融资成本，也为财务管理工作带来了麻烦。

（四）融资风险意识不足

集团企业经营活动的方方面面都涉及融资活动，融资需求必然伴随着融资风险，这就要求管理者对相关产业、资金以及投资项目进行科学的思考和研究，对市场需求、行业发展、未来政策进行预测。

二、财务公司在企业集团融资管理中的作用

财务公司是所在集团的金融平台，其定位和功能相对其他类型金融机构来说，更加突出对集团整体发展战略的“贴身式”金融服务和信贷支持。针对上述企业集团在融资中的各种问题，财务公司在企业集团融资管理中的作用具体表现为：

（一）助力集团拓展融资渠道

由于《企业集团财务公司管理办法》赋予财务公司进入金融同业市场开展业务的资格，财务公司完全可以参与外部金融市场的同业合作，加强同业往来，获得外部金融资源，助力集团发展需要。

（二）实现集团利益最大化的战略目标

财务公司的参与能够帮助集团协调管理体制、组织结构、权力体系，防止财务决策分歧的产生，实现融资方式的创新和融资成本的降低；财务公司通过整合企业集团以及下属子公司的各项资源，凸显集团的经营优势、规模优势，有利于各成员企业相互沟通、取长补短，取得集团特有的规模效益。

（三）降低企业集团融资成本

财务公司利用集团内部的沉淀资金发放贷款，充分发挥闲置资源的作用，也可以存放于债券投资等外部金融机构，实现资金的增值、保值；分散融资形成的分散开户，增加了资金存放、账户管理的成本，财务公司对资金的统一管理有利于集团对子公司融资情况的监督，达到降低显性成本和隐性成本的双重功效。

（四）建立更加高效的风险防范机制

风险防范机制的完善有利于企业集团分散融资风险，使融资信息具有全面性和及时性，此外财务公司对债务偿付风险的集中化管理，增强了融资预算管理的约束能力。

三、财务公司完善融资管理的策略

（一）提高财务公司的融资水平

为了提高融资水平，财务公司必须着眼于战略协调能力、经济效应、资金使用效率、交易成本、融资风险这五大方面内容。具体措施如下：1、在保证企业集团的战略规划协调发展的基础上，深入与商业银行的合作，以实现融资渠道和方式创新改进，完善集团内部的组织结构；2、加强融资管理，统一全集团的融资运作模式，以降低企业的融资成本和财务费用，并增强对外筹资能力；3、关注资金运用差异，并设专人记录整理，分析闲置资金与项目资金短缺的关系，借此调整资金利用，形成差异的良性互补；4、减少企业集团中不必要的融资手续费、谈判成本、监督协调成本、资金成本、信息收集成本等交易费，以保障财务结构安全、提高组织运转效率为目标；5、运用科学的方法，制定切合实际的风险规避方案。

（二）推进财务公司的自我完善

在企业集团融资管理的实施工作中，企业集团要综合考虑内部的负债总额、期限结构、资本成本等实际的情况，来优化财务公司的资本结构，以形成安全的企业集团资金链。与此同时，财务公司要准确判断宏观经济走势和企业发展的战略规划，深入融资管控，强化融资对策，开辟直接融资渠道，探寻对企业有利的信贷条件以及信贷规模，实现多元化、多样式的融资管理。此外，财务公司要不断提高自身建设水平，改革人力资源系统，提高服务的质量和效率，夯实内部控制和风险管理，在此基础上完善信息系统，以促进办公效率的提升，最终实现增强集团企业软、硬实力的目的，实现集团收益最大化的经营目标。

参考文献：

［1］李艳梅.我国财务公司的风险管理问题研究［D］.财政部财政科学研究所，2012.

［2］冯秋勇.关于财务公司实施企业集团融资管理若干问题的思考［J］.市场周刊（理论研究），2013（10）.

（作者单位：南车财务有限公司）