传统财务分析在金融支付结算环境下面临的挑战——以A公司钢材贸易为例

2016-12-31王春雨

财会学习 2016年2期

文/王春雨

文/王春雨

摘要：随着信息技术及互联网的跨越式发展，促进经济快速发展的同时，也给金融业带来了翻天覆地的变化，一个最明显的改变便是金融结算的便利化、及时化，使瞬时交易成为了可能。交易速度和频率的提高必然引起人们对资金时间价值的重视，作为参与经济活动中的每个企业，既分享了金融便利产生的经济效益，但同时相关贸易变化也为现行会计核算下的财务分析带来了不小的挑战。贸易加金融，使在遵循着历史成本、谨慎性等确认和计量原则的会计核算产生了财务成果与业务实质的偏离，在会计核算与财务分析上，面临了越来越多的难题。

关键词：金融；财务分析；会计核算；时间价值

一、什么是财务分析

关于财务分析的定义，一直是众说纷纭，例如美国南加州大学教授Water B.Neigs认为，财务分析的本质是搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析和解释的一种技术。目前国内主流的观点是，财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。

二、财务分析在金融支付结算环境下面临的问题

（一）财务核算成果难以服务于经营决策

业务开展过程中，每一单、每一项业务的立项和执行，在成本效益测算环节均需考虑诸多成本因素，才能做出准确的盈亏分析。如上游采购环节，需要考虑供应商的供货成本、运输方式、付款条件等；在持有环节（如有），则会考虑仓储成本和货损风险；在销售环节，也要根据客户提货方式，付款条件确定相应销售政策。此外，采购的付款方式和货物的仓储环节，均可以通过与银行等金融机构合作进行某种形式的融资，更加复杂化了原本简单的“一买一卖”的贸易模式。

但是关于采购付款方式选择、各项融资行为的利息负担、仓储环节的费用分摊等经营行为，在现行的会计核算体系下需要分别核算。除计入营业成本核算毛利的基本采购成本外，在业务开展实际中考虑的因付款方式等不同产生的资金利息（时间成本）一般计入财务费用，因运输、仓储产生的费用则通常计入销售费用。这样的核算体系下，业务开始前进行的盈亏分析，尤其是成本组成部分，会分散到财务核算的营业成本、财务费用和销售费用的不同会计科目中去，导致从最终财务报表很难再找出对应的财务分析结果以支持经营决策。

（二）利润表不能反映真实的毛利结构

众所周知，作为重要的财务核算成果的利润表，第一步为收入减去成本等于毛利，可以理解为进销差价，在一般的财务核算中均能按产品、类别等核算；第二步再用毛利减去期间费用，得营业利润。而期间费用中涉及经营方面的是销售费用和财务费用，传统会计核算未将这两部分核算匹配到相应的成本中去。

金融大发展之前的贸易业务，金融更多体现的是支付结算功能，只产生的零星的财务费用，会计核算上根据重要性原则进行当期费用化的处理也是明智之举。但伴随着金融融资功能的逐步体现，实务贸易中越来越多的利用了金融手段进行资金融通行为，从而产生巨量的财务费用，严重影响了经营产品毛利核算的真实性。现行财务报表的毛利核算结构，已不能真实反映此类业务实质，与交易相关的销售费用和财务费用的“粗放式”费用化处理带给报表使用者更多的是无效的信息。

（三）难以准确揭示问题真相

基于上述观点，如果是以资金驱动型的贸易类公司，它的财务核算结果，一方面很难服务于经营管理层的需要，仅仅沦落于事后记账的功能；另一方面对于报表的其他使用者，也难以提供一目了然的有用信息，尤其是监管机构在进行业务考核的时候，更需要拨丝去茧才能还原业务盈亏真相。

三、以A公司钢材贸易为例分析传统财务分析面临的挑战

（一）A公司案例

A公司为甲集团公司下属子公司，主营钢材批发、零售贸易，2001年成立至今，年钢材贸易额超过10亿元。假设20*7年，A公司从上游河北*钢铁公司采购某品种钢材，以银行承兑汇票方式支付的单价4300元/吨（简称承兑价），以现款采购的单价为4150元/吨（简称现款价）。销售政策为，承兑销售4350元/吨，现款销售4250元/吨。

自20*7年中开始，甲集团公司部分板块出现经营困难，集团现金流紧张，要求所属公司减少对外现金支付，钢材对外采购付款统一使用集团授信，以银行承兑汇票方式付款，同时加快回流资金并上存集团公司，集团公司给予8%的年终考核调整。

根据集团现金政策及考核调整，A公司*月向钢厂采购10000吨，以承兑汇票支付4300万元。同时为加快回流资金，采用现款销售，销售金额为4250万元，实现会计报表销售亏损4300-4250=50万元（不考虑增值税）。A公司将回笼资金4250万元，上存集团公司3个月，此笔业务集团为A公司增加考核利润4250*8%*3/12=85万元，财务处理为财务费用-85万元（假设收到集团计息发票，但无现金流）。该笔交易导致财务报表中利润表显示，经营毛利为-50万元，考核利润85万元在财务报表中列入财务费用，属于期间费用中，最终盈利35万元，但不能体现该笔交易的盈利合理性。如果以集团合并的角度来看，如果上存集团的资金利润率低于8%，虽然A公司报表能体现盈利，且该企业法人完成预算指标，但该项现金政策很有可能导致集团整体价值的减损。

（二）案例启示

A公司该类钢材贸易，揭示了几个方面的问题：

一是对传统财务核算产生了挑战。一笔业务，在真实业务端考虑的收入、成本（包括货币时间成本），没能在财务核算体系下加以配比，导致出现经营毛利为负的非正常情况发生。

二是相关操作扭曲了业务实质，扩大了单笔业务的影响范围，导致不能由A公司完全负责盈亏。最终的盈亏体现取决于最终集团公司的资金使用效率，增加了企业的管理幅度和难度。

三是加大了事后检查的难度。对于扭曲的业务，例行的审计检查难以发现其中问题，如果A企业再有舞弊动机，复杂的交易反而为其提供了条件，必须扩大审计检查的广度和深度，才能梳理清楚其脉络。四、应对策略建议

（一）财务功能适时前移

公司开展业务前，应梳理从开始到结束的全部流程环节，并考虑会计记录对业务实质的真实反映情况。对不能准确反映业务层面收入、成本因素的情况，应会同业务、财务、法律等部门在现行框架内进行合理调整。调整的关键就是在业务开始的前端，对即将签署的合同、协议进行把关和设计，否则前端环节都已执行完毕，到后端财务记账时，即便会计信息不能反映业务实际，也只能按现行会计准则核算，无力回天了。

（二）增加辅助管理系统

因经济发展和金融创新的不断出现，会计核算准则如果不随之发生改变，难免会出现即便一开始就详细规划，也难以完全真实反映经济业务实质的情况。同时，财务核算成果的目标是服务于会计报表使用者的，为其提供决策信息，而这些使用者包括公司的所有者、债权人、政府及其他有关各方及社会公众等。报表编制与使用面临的困境是，一方面“众口难调”，一份报表难以满足众多侧重点不同的报表使用者；另一方面我们期许的是一套财务核算结果出来，能最大限度的为经营管理层提供经营决策数据，不符合编制的财务报表需满足其他报表使用者的初衷。因此，为了满足内部管理决策需要，增加辅助的管理系统来单独处理经营层关心的数据就非常必要。

（三）逐步完善会计核算准则

贸易和金融的结合发展，壮大了贸易额的同时，也大大地增加了财务费用。除了熟知的财务费用在发生时直接费用化的处理方式，传统财务核算对财务费用的确认和计量已有资本化的先例，最典型的就是购建固定资产的利息资本化。这一利息资本化的原则，无外乎是从性质和数量两方面因素加以考虑。性质方面，相关利息的发生能专门的归类为购建相关资产行为；数量方面，利息金额比较大，如果直接进入损益对企业效益和国家税收都有很大的波动影响。如今我们发现，金融渗透较深的贸易企业的财务费用已成几何级数增长，说明财务费用已完成了从量变到质变的过程，因此在已有利息资本化的基础上，建议应进一步开展“利息成本化”方面的考量。

参考文献：

[1]埃里克•赫尔弗特[美] .财务分析技术：价值创造指南（第11版）[M].人民邮电出版社，2010.

[2]陈四清.贸易金融[M].中信出版社，2014.

[3]曹红辉.支付结算：理论与实务[M].中国市场出版社，2014.

[4]中国注册会计师协会.财务成本管理[M].中国财政经济出版社，2015.

（作者单位：中诚信托有限责任公司）

上接（第119页）

度的减少企业的经济损失。

（四）加强网络信息的安全性管理

加强网络信息安全管理是对网络系统运行和运营环境的管理和控制，也是会计信息化环境下，加强企业内部控制的重点和关键所在。第一，不断完善网络系统的设计理念。通过不断完善网络系统，可发现会计信息化系统存在的安全性问题，并采取有效的措施及时弥补。通过建立入网访问控制功能模块，可将用户的访问控制分为三个阶段：第一阶段是对用户名进行自主识别和实名验证，第二阶段是对用户的口令和验证码进行识别，第三阶段是对用户账号的安全性进行检查。通过完成上述三阶段的用户访问控制，可加强网络用户信息安全。第二，对网络操作系统进行实时更新。通过对网络操作系统进行更新，可不断完善网络内部设置，保障网络信息安全，避免出现用户越权获得信息的情况发生，提高网络信息的安全性。第三，在更新系统的同时，也需要做好原有数据的保存工作，避免出现数据遗失的情况。通过层层保护和数据加密，可建立完善、安全的网络信息防线，提高会计信息化环境下内部控制的科学性和有效性。