汇率风险管理中金融工程的应用研究

张 宇

(辽宁大学,辽宁 沈阳 110036)

汇率风险管理中金融工程的应用研究

张 宇

(辽宁大学,辽宁 沈阳 110036)

当今世界，伴随社会经济的不断发展，金融活动也越来越活跃，这为人们带来了无限的机遇，同时，也存在巨大的风险和挑战，因此，金融工程应运而生。文章通过介绍金融工程与汇率风险，分析金融工程在金融风险管理中存在的问题，对汇率风险管理中金融工程的应用策略展开探讨，旨在为汇率风险管理中金融工程的科学合理应用研究适用提供一些思路。

金融工程；汇率风险；应用

1.引言

在全球经济一体化、市场经济逐步深入深入背景下，我国所面临的国际金融风险首当其冲的便是汇率风险。所以，持有外汇敞口头寸的一系列经济主体应当如何开展汇率风险管理，便转变成现阶段需要深入研究的理论问题，也转变成现阶段有待全面解决的现实问题[1]。伴随全球金融活动的日益活跃，金融工程这一先进金融技术应运而生。金融工程凭借其所具备的创造性、灵活性及综合性，使其近年来在金融领域中得到广泛推广。由此可见，对汇率风险管理中金融工程的应用开展研究有着十分重要的现实理论意义。

2.金融工程与汇率风险概述

2.1 金融工程与汇率风险涵义

(1)金融工程。金融工程被学术界界定为创造性应用一系列金融工具及策略来消除人们所面临的各式各样金融问题及财务问题的一门学科。在全球经济一体化、市场经济逐步深入深入背景下，我国企业面临着国际市场越来越巨大的冲击。特别是在2008年金融危机后，使更多投资者意识到，企业要想在日趋白热化的市场竞争中谋得一席之地，就必须要开展好全球市场价格风险防范工作。由此也使得越来越多人认识到金融工程发展的重要性及金融工具功能的强大。金融工程离不开金融工具的重要支持。就面临严重汇率风险的企业来说，应用金融工程对汇率风险开展管理极为评定金融形势，确立自身预期要想实现的金融目标，再选择适用的金融工具，结合市场发展动态的分析组合选择出金融工具，促进已确立金融目标的实现[2]。

(2)汇率风险。汇率风险是金融领域各式各样类型风险中相对常见的一种。金融风险则是金融领域中极为关键的一项概念，往往会随同预期收益出现在几近每一项金融项目预期报表中。汇率风险造成损失主要可归结为两方面原因，第一方面是在不同货币相互间开展交易，换言之成本和收益对应包含的货币达到或者超过两种；第二方面是在某一时间段内开展交易，换言之交易过程会持续一段时间，且该时间段内汇率发生了相应转变。明确风险引发原因后，投资者需要采取应对对策。受企业类型、交易方式等相关因素影响，使得企业交易不得不要包含两种或两种以上的货币，因此制定应对对策应当自第二方面原因着手。因为不确定汇率转变是造成损失的重要原因，因此务必要把次变化转变成不变量。

2.2 金融工程在汇率风险管理中的应用优势

(1)提升风险处理时效性、准确性。就传统风险管理而言，风险处理时效性、准确性极为不足，传统风险管理模式无法结合市场发展形势迅速做出反映，制定处理方案，处理问题，这显然会对风险的及时处理带来负面影响。而金融工程则能够风险出现时，结合对风险的理解，分析风险发展形势，迅速制定处理方案，反应极为迅速，可极大水平降低风险损失，消除风险。

(2)改善经营效率。金融工程可有效适应市场发展及市场经济体制的一系列要求，并可自实际情况出发促进适应时代发展需求的金融机构逐步形成。推行相关新型金融工具，可有效改善风险管理效果，进一步改善经营效率。此外，金融工程还能够拓宽投资者金融投资渠道，逐步推出新型的金融产品，不断缩减金融产品风险，确保投资者损失降至尽可能低，有效改善经营效率。

(3)强化风险管理，促进金融创新。金融工程作为一项融合了多种不同学科的学科技术，依据各式各样学科的先进研究理论、知识技能实现分析及评定金融风险的目的，此种先进的风险管理手段和传统风险管理模式相比较而言，有着更有效、更安全可靠的优势，并且无论在哪一种经济危机面前均可适用，有效的控制风险，逐步推动金融产品生产创新，强化风险管理水平，进而促进金融创新。

(4)极佳的灵活性。和传统风险管理模式相比较，金融工程可自客户实际情况着手，结合客户需求、能力、个性等差异，将客户群开展明确划分，采取多元灵活的方式，打造出不同客户群体均可认可、接受的金融产品，金融工程凭借这一灵活性优势，一方面可吸引来更多的客户群体，达到开拓市场的目的，一方面可通过对金融风险的有效规避，在与传统风险管理模式竞争中取得胜利。

3.金融工程在金融风险管理中存在的问题

3.1 缺乏对金融工程足够的重视

近年来，我国金融风险管理中推行金融工程对风险开展评估，主要包括对金融资产收益性、金融资产流动性及金融资产风险性开展全面系统评估。现阶段，我国金融机构中有超过9层的机构应用金融工程对风险评估开展金融软件研制，主要目的是提升对企业金融风险评估的准确性，然而在应用实践中，相关人员缺乏对金融工程应有的重视，且主要表现为：企业金融风险评估预算体系模糊；每一部门相互对金融工程在金融风险管理中作用认识不清；在应用期间过多关注金融产品设计，而疏忽了金融风险管理中金融工程的应用[3]。

3.2 金融工程应用范围过窄

金融风险管理中金融工程的应用包括投资风险、价格风险以及代理风险等方面，并且以其中投资风险、价格风险为主，在对此部分风险开展管理过程中，可通过金融工程获取远期、期货等互换手段，保证在管理期间运用风险管理工具。此外，在此部分风险管理期间，表现出相应的趋避性，造成金融工程难以在其他范围中开展应用，进而表现出应用范围过窄的特点。此种问题的出现对于金融工程发展而言，会起到一定抑制影响，使得金融工程难以开展广泛宣传、推广，进一步加大了金融工程应用范围拓展的难度。

4.汇率风险管理中金融工程的应用策略

全面金融风险管理工作在时代发展新形势下，要与时俱进，大力进行改革创新，引入先进科技、成功发展经验逐步强化汇率风险管理中金融工程的科学合理应用，如何进一步促进金融事业有序健康发展可以从以下相关策略着手：

4.1 构筑汇率风险管理理念

在经济飞速发展、市场竞争日趋白热化的背景下，为了实现规避汇率风险的目的，就应当对金融工程优势进行有效应用，逐步更新投资者思维理念，拓宽投资者视野思路，逐步创新金融管理方式方法，通过对金融工程该创新性工具的有效应用，自金融产品中获得收益的过程即为规避汇率风险的过程，汇率风险管理中金融工程的应用，一方面可极大水平缩减风险管理成本，一方面可尽可能改善资金利用效率，进而获得尽可能大的收益。

4.2 强化金融工程的应用力度

针对金融工程在汇率风险管理中应用面临的问题来说，必须制定针对的解决对策，通过对问题的有效解决，一起强化金融工程应用的有效水平。强化金融工程的应用力度是解决此类问题的重要一环，我们都知道，在金融工程应用实践中，由于应用缺乏力度，使得产生投资者对金融工程缺乏重视度的现象。科学技术是第一生产力，是推动企业生产的重要前提，而金融作为第一推动力，可有效作用于推动金融企业发展。如今，我国金融企业收获了十足的发展，金融体系建设工作也越来越成熟、完善，已然呈现出朝全球化、市场化进程发展的趋势，在该种背景下，强化金融工程的应用力度，推动金融工程技术发展创新，提高科学技术水平等有着十分重要的现实意义。

4.3 拓宽金融工程应用范围

在强化金融工程的应用力度的同时，还应当对金融工程应用范围予以扩宽。金融工程应用范围过窄，只是局限于投资风险、价格风险等风险管理方面，导致形成金融工程应用效果不尽如人意局面。鉴于此，应当制定针对的解决方案，就好比，健全金融体系，健全风险评估等，确保金融工程在汇率风险管理期间可有效表现出科学、合理的特点。此外，通过对金融工程应用范围的有效拓宽，还能够促进金融工程的有效发展，进而促进汇率风险管理工作的有序进行。在如今社会经济发展环节中，金融领域引燃转变成发展经济的一种不可或缺形式，对汇率风险开展系统综合的管理工作，是保证经济的重要一环。因此，结合现阶段社会经济发展趋势，全面分析汇率分析，拓宽金融工程应用范围是推动金融领域发展的关键，为推动我国高科技产业全面发展，强化科学技术发展水平，推动技术创新；为深入提高经济增长质量，推动社会经济进步，实现国民经济发展打下坚实基础。

5.我国金融工程发展趋势

金融工程是现代金融先进发展的产物，在我国经济金融领域不断朝现代化、市场化、国际化方向发展的进程中强化金融工程发展，一方面可促进微观经济主体面向国际的发展，一方面可促进经济金融体制改革的有序进行。在应用金融工程一系列技术的发展来强化我国金融决策科学合理性的过程中，应当有效认识到金融工程的发展与应用要得到诸多条件的支持与配合，包括法律制度条件、企业制度条件以及市场相关条件等，由于现阶段我国在此方面基础条件上还不够成熟、完善，因此务必要将推动金融体制改革、培育金融市场等基础性工作纳入为核心工作任务中来[4]。

此外，还应当有效认识到金融工程在应用于风险管理方面还存在一定局限性，就好比金融工程模型还难以将金融领域牵涉的政治、心理动态、军事等相关因素列入。而且金融工程对于历史数据的统计评估太过依赖，要知道以历史预测未来有着一定的不可靠性。应当充分明确风险管理既要得到科学技术方法的支持，又离不开经验性、艺术性思维理念的保障，在汇率风险管理中应当将两者进行有效结合。因此，对于处在发展阶段的我国经济体系、金融体系而言，金融工程发展应当侧重于构建和逐步健全经济主体综合系统的内部风险控制体制，并依据政府外部监管制度，促使经济主体承担的风险获得更为全面的监督、管理。

6.结束语

总而言之，金融工程在汇率风险管理中可起到极为有效作用，对于汇率风险管理存在极强的优势性，不过，由于社会经济时刻在发展，所以金融工程在适应社会经济发展上会存在一定的不足，必须不断创新。鉴于此，相关人员务必要钻研研究、总结经验，清楚认识金融工程与汇率风险内涵、金融工程在汇率风险管理中的应用优势，全面分析金融工程在金融风险管理中存在的问题，“构筑汇率风险管理理念”、“强化金融工程的应用力度”、“拓宽金融工程应用范围”、“有效推动金融工程在我国汇率风险管理中发展”等，积极促进金融事业有序健康发展。

[1] 曹莹.论金融工程与汇率风险管理[J].现代商贸工业，2008，20(05)：166-167.

[2] 胡坤.金融工程在风险管理中的优势[J].沿海企业与科技，2006，13(01)：121-122.

[3] 罗秋兰，陈有禄.运用金融工程技术加强国有商业银行风险管理的思考[J].沿海企业与科技，2003，12(03)：33-35.

[4] 丁瀚.金融工程在金融风险管理中的应用[J].环球市场信息导报，2015，07(41)：162-163.