浅议施工企业融资租赁与资金利用效率

连海波

(中铁十六局集团北京轨道交通工程建设有限公司，北京 101100)

浅议施工企业融资租赁与资金利用效率

连海波

(中铁十六局集团北京轨道交通工程建设有限公司，北京 101100)

融资租赁是施工企业最常见的业务活动之一，能够同时解决设备和资金的问题，虽然融资租赁对施工企业来说即重要又必要，但融资租赁作为一种筹资方式还是存在许多不确定性。因此，施工企业在融资租赁活动中，如何保证高效的资金利用效率是一个值得深入探讨的问题。本文首先简述了施工企业融资租赁的重要性和必要性，进而阐述目前施工企业融资租赁中还存在的一些资金利用上的问题，最后提出建议和措施。

施工企业 融资租赁；资金与资源匹配；资金利用效率

一、简述施工企业融资租赁的重要性和必然性

融资租赁是企业通过租赁的方式筹措资金并添置必要设备的一种业务类型，在租赁期间需要承担融资利息和费用，实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬。对于施工企业来说，融资租赁不仅能够解决施工企业必要的大型设备需要，还能提高企业整体资金使用效率。

一方面，融资租赁对于施工企业来说是十分重要的融资方式和设备添置手段。众所周知，施工企业具有施工地点分散、施工周期漫长、耗资巨大等特点，由于不同地点对于设备需求都是一致的，施工企业需要灵活的设备和材料供应方式，才能保证资金与资源的合理配置，提高资金使用效率。此外，对于施工企业来说，其需要的设备都是大型机器设备，不仅具有一定的独特性而且价格昂贵，施工企业在进行一项工程项目的推进时，只有通过融资的方式才可以保证其正常使用必要的机器设备。另一方面，融资租赁对于施工企业来说更是正常运作和持续经营的必要源动力。施工企业的建设项目方式存在分包、分模块的方式，不同项目的主要投资人的投资水平存在差异，而资金是企业运作的重要血液，将资金与所需材料、设备进行有效合理的配置是施工企业运营建设项目的必然条件，融资租赁这种融资方式既能满足施工企业的设备需求，又能减少当下有限资金必要支出，是施工企业高效匹配资金与资源的重要业务方式。

二、施工企业融资租赁中存在的资金利用问题

资金利用效率是施工企业顺利进行项目建设获取合理利润的重要保障，而融资租赁不仅是施工企业资金利用效率的有效保障措施，更是施工企业进行运营活动的必要方式。但就目前施工企业融资租赁和资金利用两者来看，还存在许多不合理的地方。

(一)融资租赁的风险意识不够，缺乏融资租赁的风险评估机制

尽管融资租赁能够给施工企业带来这样那样的好处，但是作为筹资方式的一种，还是具有很多不确定性的。施工企业工程项目前期投入巨大，对于融资租赁方式的考察和设备的选择常常“操之过急”，不仅没有意识到融资租赁方式本身的不确定性风险，还没有进行必要的风险评估和制定预警机制。在施工企业中，管理者往往只看到融资租赁能够迅速解决筹资问题，快速形成生产经营能力，却忽视了筹资成本的计算和比较，更没有对设备进行必要的评估和市场考察，往往需要承担不必要的设备陈旧和过时风险，随着时间的推移，这种风险将会直接阻碍企业的资金配置，降低资金利用效率，严重的将会影响项目建设的持续进行。另外，施工企业融资租赁不仅没有足够的风险意识，更加没有建立有效的租赁设备风险评估机制，主要表现在设备租赁前，施工企业难以通过风险评估机制对设备的各个方面进行有效的综合的考察，更没有结合项目建设需要进行系统的评估和测试。

(二)融资租赁的成本计提灵活，施工企业财务会计处理能力不足

融资租赁具有多种业务形式，施工企业进行融资租赁多以机械设备为主，这就存在直接租赁和售后回租两种业务模式。当然，不同的业务形式，其成本、费用的计提和摊销也就不一样，对企业当下和未来资金的支出也会不一样，但是施工企业由于本身建设项目的特性，项目财务会计人员综合素质普遍不高，同时也没有与施工企业进行整体的分析和数据管理工作，也就是说施工企业尤其是偏僻项目建设工程无法高效利用融资租赁的灵活成本计提优势，难以推动融资租赁业务活动账务处理水平的进步，更加不利于提高施工企业资金使用效率。此外，施工企业财务会计处理能力不足还表现为对融资租赁业务方式的获取和应用不够，融资租赁是金融资源的一种表现，施工企业财务会计处理还没有意识到金融资源的配置问题，也就是说施工企业财务管理工作还没有跨越传统的筹资阶段，很多施工企业没有意识到其与金融机构之间的密切联系，工程行业未来的发展不仅需要自身施工能力和资质这些硬性条件，还需要与金融机构以及金融市场这种软资源机构建立更加高效的联系。

(三)融资租赁活动与资金利用效率的综合考虑程度不够

随着整体经济增速放缓，施工企业越来越多的进行融资租赁这种业务模式解决资金和设备需求，融资租金在短期上看的确能够为企业节省资金，带来设备并顺利进行运营，但是融资租赁作为一种融资方式，不仅具有较高的筹资成本，还带来许多的不确定性风险，因此融资租赁这种筹资形式的优势将随着时间逐步减弱，一方面企业资金流动性压力将会越来越大，融资租赁对现金流的缓解作用也会逐渐消失；另一方面融资租赁需要建立在施工企业良好的经营和投资状况之下，施工企业不同阶段都会有不同的资金需求，融资租赁业务活动对还款压力的减少还要取决与企业的持续经营能力。因此，施工企业是否能够高效利用分期还款的资金匹配优势，还存在很大的不确定性，而相比于融资租赁来说，施工企业还具有很多其他的筹资融资方式，相比于融资租赁的高筹资成本，股票、债券和长期借款等筹资方式其筹资成本都显著更低，而施工企业对融资租赁活动与资金利用效率的综合考虑程度并不够，没有进行充分的长期的阶段性的比较和评估。

三、建议和措施

融资租赁不仅是施工企业开始工程项目建设的重要方式，更是保证其经营效率的主要手段。然而，高效的融资租赁能够提高资金利用效率，不合理的融资租赁就将会是企业生命中的一颗“毒瘤”，将会给施工企业带来长期不利影响。本文就高效利用融资租赁业务形式，提高资金利用效率提出以下建议和措施。

(一)将融资租赁与外部环境分析相结合，降低融资风险

每一个企业都处在不断变化的社会经济环境中，外部环境的变化将直接影响内部管理措施的调整，外部环境还是影响融资租赁风险的重要指标之一。因此，施工企业必须将融资租赁活动放到特定的环境中进行考察，将企业与外部环境之间的联系和影响程度进行综合的分析。正如著名管理学学者德鲁克所言“企业是社会的一部分，企业必须存在与社会之中”，也就是说施工企业在进行融资租赁决策或者资金匹配管理活动时，要从社会整体角度出发，将企业看作是社会整体的一个组成部分，进而进行融资决策和业务活动的选择，也就是说融资租赁业务活动能够实现资金的有效配置，提高资金利用效率，很大程度上要取决于处理外部环境的能力，这就要求施工企业在融资租赁业务活动中尽量收集以宏观、行业、政策环境等为出发点的有关资料和信息，作为评估业务风险和收益的重要依据。总之，施工企业要立足于社会，谋求长远的发展，就必须将融资租赁与外部环境分析相结合，降低融资风险，真正提高资金使用效率。

(二)提高融资租赁风险意识，建立适合自身的风险分析体系

对于施工企业来说，虽然进行融资租赁的业务形式多种多样，但是这项活动还是具有一定的规律性特征，也就是说对于融资租赁业务活动需要建立一套有机的风险管理系统，这种系统意味着灵活多变，同时还需要配套的框架结构，正如一些学者所言“企业不能是一个机械的资源组合体”。对于资金、资源的管理配置问题，最终检验的不仅仅是企业现金流，而是企业最终的成就也就是企业业绩。因此，施工企业必须将本身视为一个有机的系统，而不是简单的结构框架，对于融资租赁项目形成的风险来说，必须经过一个系统性的思考和评估过程，建立适合施工企业自身的风险分析体系，透过这种体系能够解析出融资租赁的经济实质而不是风险数据，即利用具体的、数量化的信息，通过独特性的风险分析体系，提高融资租赁的风险管理意识的同时，保障风险分析体系的高质量工作，最终实现资金、资源的高效配置，实现资金利用效率的最大化。

(三)加强施工企业经营效率，提高财务会计处理水平

融资租赁虽然具有较高的筹资成本和风险水平，但是说到底融资风险最终都要取决于施工企业本身的经营状况。企业对于风险的判断需要从四个因素进行考虑，包括人、行业、相关条件以及时间，施工企业在进行融资租赁业务活动的风险判断时，也需要考虑这四个方面，通过对风险的判断，可以有效回避不能承担的风险，同时还能就此设定有效的风险控制措施，提高融资租赁风险的可控性，当然施工企业减少风险的根本还是在于提高自身的经营水平，就财务管理而言，人才是施工企业发展的主要推动力量，财务会计人才更是提高企业管理水平的重要保障，一方面施工企业应该引进优秀的财务会计人才，提高融资租赁业务的处理水平，另一方面施工企业还应该注重管理人才的培养，将工作环境设定的更加轻松，提高员工幸福度，减少人才的流失。此外，除了人才能够提高施工企业的财务会计处理水平，购买具有针对性的财务管理软件也是一项软保障，计算机大数据时代的今天，财务会计管理工作已经离不开财务软件了，根据施工企业自身经营管理需要，设计具有针对性的财务管理软件能够提高数据管理的有效性，使之能够更好的为企业服务，提高施工企业财务会计处理水平，保障企业的经营效率。总之，加强施工企业经营效率能够从根本上降低融资租赁带来的不确定性，提高资金使用效率。

综上，施工企业在融资租赁业务形式下要保障资金使用效率，首先必须要将融资租赁活动与外部环境进行有机结合，只有将企业管理置于大的社会环境中才能实现管理的目的，也就是说融资租赁只有与其行业、政策相结合分析才能真正得出有效的评估结论；再者必须对融资租赁有着清楚的风险意识，在有效的风险评估和管理机制下，融资租赁才能真正保证资金利用效率；最后创新是企业发展的灵魂，要提高企业资金利用效率，必须加强融资方式的创新，与金融机构建立密切的联系。

[1] 刘帆. 融资租赁助力工程建设行业,为施工企业发展注入新的“血液”[J]. 施工企业管理,2014,12：6-7.

[2] 黄鹤. 金融创新化解“两金”占用困境[J]. 施工企业管理,2015,10：51-52.

[3] 刘建华. 工程机械行业融资租赁探讨——以卡特彼勒租赁公司为例[J]. 财会通讯,2014,26：13-15.