浅谈财务公司风险管理与对策

钟元华

(中国石化财务有限责任公司南京分公司，江苏 南京 210008)

浅谈财务公司风险管理与对策

钟元华

(中国石化财务有限责任公司南京分公司，江苏 南京 210008)

财务公司是一种特殊的非银行金融机构，是将产业资本与金融资本相结合的一种金融组织形式，主要为企业集团和内部成员提供单位进行资金融通的机构。长期以来，我国以银行为主的金融机构是我国经济发展的命脉，而相比之下，我国的财务公司出现的时间并不长，但随着经济体制和金融体制的不断变化，财务公司的发展势头越来越好，成为金融市场上重要的一部分。这就要求我们必须加深对财务公司的研究，包括对公司的业务内容，经营中的问题和风险等重要问题。本文在现有研究的基础上，主要针对财务公司所面临的风险进行研究分析，并根据现状提出相应的对策进行风险管理。

财务公司；风险管理；对策

我国的第一家财务公司是1987年成立的，与西方国家相比成立时间短且不成熟，但是它的出现也反映出我国经济体制的改革，是我国经济发展的必然选择，也体现出了我国金融市场的不断创新和完善。在第一家公司出现后的将近三十年里，财务公司的数量越来越多，经济飞速发展，金融市场发展日新月异，随之而来的就是财务公司面临的风险越来越多样化，这就对财务公司的管理提出了更高的要求。本文先对我国财务公司的发展现状进行了解，然后分析财务公司在经营过程中面临的风险类型，并提出相对应的解决策略，能够对解决现存的问题起到一定作用。

一、财务公司发展现状

我国财务公司是伴随集团的发展应运而生的，在三十年的发展过程中，财务公司的数量在不断增加，经营的业务也越来越多样化，在金融市场上占有越来越重要的地位。我国的财务公司的主要业务分为资产业务、负债业务和中间业务，其中资产业务主要是贷款、投资及票据贴现业务，但是对象比较有限，不能向广泛社会成员进行发放，只能向集团成员单位进行发放，同样，负债业务虽然是吸收存款，但也是只能吸收集团成员的存款，所以总体来说，业务对象比较单一。中间业务就包括一些为集团成员进行结算、代理及委托、经济咨询等业务。据了解，截至2015年末，我国的财务公司法人机构达到224家；所有者权益5709亿元，同比增长26%；全年实现税后利润594.15亿元，同比增长10.9%。从这些数据我们可以看出我国财务公司的发展不但保持着良好的势头，而且也可以看出经营质量也在不断提高。

二、财务公司的主要风险

(一)市场风险

通常我们所说的市场风险，就是由于市场利率、汇率的不断变化为金融机构带来的损失。因为财务公司的业务同样是资产业务、负债业务和中间业务，所以它也面临着市场风险。具体来说，财务公司的业务范围涉及为单位办理贷款、融资租赁、票据的贴现等一些资产业务，这些都与市场利率密切相关，会给财务公司带来收入减少、成本增加和资产贬值。值得注意的是，财务公司很少涉及到对外业务，所以汇率变动对公司的影响相对较小。随着我国利率市场化的程度越来越高和全球经济一体化的经济现状，财务公司的市场风险应该得到更多关注，尽量减少由于市场变动带来的风险。

(二)信用风险

信用风险也称为违约风险，是由于交易对方不愿意履行合约中的义务，将风险转嫁给财务公司，给公司带来损失的一种风险。信用风险主要包括逆向选择和道德风险。其中逆向选择源于事前的信息不对称，道德风险源于事后的信息不对称。进一步进行解释，也就是逆向选择指的是积极寻求资金帮助的一般信用度不高的客户，这就造成贷出的资金处于一种极大的风险中，这种情况下肯定会给公司带来很大风险。道德选择就是将款项贷给集团成员单位之后不知道所从事的业务，他们可能将资金运用于风险较高的项目，给以后按时还款付息埋下隐患。也有可能对方本身就存在逃债、不愿意按时偿还债务的思想。信用风险是和交易对方的信用情况和经营情况密切相关的。如果交易对方的信用度不高并且经营状况不好的话，必然会为财务公司带来风险。

(三)流动性风险

流动性资产主要是由于财务公司的资产、负债在期限结构上不匹配而造成的。通常来说是短借长贷，财务公司的资产业务主要是向集团单位贷款，负债业务主要是集团单位的存款。而现实情况是集团存款主要是以短期为主，而贷款却以中长期为主，这样就会造成财务公司的资产负债结构不匹配，会使财务公司无法及时获得充足的资金或者以合理的成本获得资金来满足客户对资金的需求，使公司的清偿能力降低，发生支付风险。另外，财务公司自身的资金结构也对公司的清偿能力有重要影响，如果资本金没有办法得到持续补充，就会导致公司流动性风险的发生。

(四)操作性风险

操作性风险，是由于财务公司的内部人员、操作系统以及经营管理存在问题而给公司带来损失的风险。具体来说，可能由于内部工作人员的素质的普遍不高，会给工作带来难度，由于工作人员的操作不当给客户带来损失，或者是内外勾结进行非法套资，都会给公司带来很大的经济损失和名誉损失。操作系统不完善的话，也会给整个经营过程带来很大的影响。更重要的是管理经营问题，如果管理人员不自律，以权谋私，决策失误会给公司造成更大损失。

三、财务公司风险管理的对策

(一)市场风险管理对策

财务公司的市场风险，主要是由利率变动而产生的。针对市场风险，财务公司可以针对几个方面来进行管理：

(1)财务公司需要在巩固传统业务的基础上，要主动的进行金融创新，积极开发新业务和新产品，学会运用各种金融工具以规避市场利率的变动为公司带来的不利影响。

(2)完善风险识别系统，设立专门的和独立的风险控制管理和监督部门，并且积极引进先进的风险管理人员。风险部门对公司的业务进行风险定价，不要只注重收益。新开发的业务同样先要经过市场风险评估才能进行开展。

(3)财务公司的投资决策部门在进行投资决策时更要加强审查，综合各个方面来决定是否要开展此业务，为此公司应该成立专门的决策委员会来负责决策，防止由于投资决策失误而给公司带来损失。

(二)信用风险管理对策

信用风险是由于公司客户不能到期履行合约而为公司带来的损失，针对财务公司的信用风险，可以有如下措施：

(1)对现有的已经确定的客户要进行阶段性的检查，包括公司的运营情况、盈利情况、资产运转情况等等，根据公司的这些数据来进行重新信用评估，为客户划分等级，如果集团成员经营情况急剧下滑，需要进行警告，或者重新为客户制定新的业务。

(2)财务公司在选择合作对象的时候，就要对客户的总体进行整体了解和评价，包括资本金情况，资产负债情况和还款能力，如果不合格就不进行合作，在源头上减少日后对方发生违约行为的机会，以防道德风险的发生。

(3)公司专门成立信用审核部门，专门负责对客户的信用评级，公司每年都需要对贷款的审查、审批、贷后管理和日常管理这些制度进行修订，明确各个环节的责任，以面对不同的情况。

(三)流动性风险管理对策

流动性风险的发生就是由财务公司的资产和负债在期限结构上不匹配造成的，所以要解决或者减少流动性风险的发生，就要从这个原因入手，严格监控财务公司的资产和负债的结构比例，为此公司应该建立全面的流动性指标检测体系。这些指标主要包括以下几个：

(1)流动性比率，即流动资产和流动负债的比率，可以用这个指标来检验公司短期偿债能力，监管要求该比率至少要大于25%，才能保证公司有良好的清偿能力，能够满足客户对资金的需求。

(2)存贷款比率，即贷款总额与存款总额的比率。从盈利的角度是存贷款比率越高越好，但是如果比率过高，就会为公司带来风险，所以公司应该自己进行衡量，将存款总额和贷款总额保持在一个比较合理的水平之上，既能保证公司的盈利，又不会为公司带来更大的风险。

(3)自有固定资产比率，是自有的固定资产总额与资本总额的比率，该比例反应公司的自有资产占公司总资本的比率，如果比率越高，说明公司可以使用的自有资金充足，就会相应减少由于资产负债结构不一致所带来的流动性风险。当然，衡量公司流动性的指标有很多，建立一个完备的、全面的流动性风险指标监测体系，能够及时衡量公司的流动性能力，大大减少流动性风险的发生。

(四)操作性风险管理对策

前面我们提到，操作性风险主要是由于公司内部员工、公司整个操作系统以及一些管理人员管理不当给公司造成损失的风险。要解决这类问题，需要做到以下几个方面：

(1)公司应该引进高素质专业人才，提高公司整体素质，专业人才主要是那些熟悉财务、管理、及金融运作经验的复合型的管理人才，同时要在平时的工作中培养每名员工的风险管理意识，通过长期的引导，让风险管理意识深入人心，并且公司要关心员工，让每名员工把公司当成自己的家，才能让员工不做对公司有损害的事。

(2)引进先进的核心业务操作系统，加强对操作系统运用的培训和技术支持堵塞系统漏洞，同时减少因人员误操作而发生的业务风险。对由于系统问题导致的操作风险进行不断补丁和升级完善，使得系统能更好的为业务服务和提供后台支持，从而降低因系统问题导致的操作性风险发生。

(3)操作性风险发生的一个很大的问题就是管理人员的管理存在问题。管理人员作为公司的重要人员，必须要做到自律，不做有损公司名誉和利益的事情，这就要求公司对管理层进行定期的检查，发现有违规者必须从严处理。在必要的时候可以引进专业管理人员。

四、结束语

在利率市场化程度越来越深和全球经济一体化的今天，各种以银行为主的金融机构和非银行金融机构都如雨后春笋般发展起来，财务公司作为其中重要的一部分，在将近三十年的时间里不断蓬勃发展。在发展过程中虽然会面临各种各样的问题和不同的风险，但是通过不断创新和研究，能够成功解决这些问题，并让财务公司得到更近一步的发展。在数量不断增加的同时，也保证了发展的质量。

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