农民专业合作社信贷可得性内部影响因素及实证分析——基于广东省农民专业合作社的调查

顾群

（南华工商学院教务处，广东广州510507）

GU Qun

（Nanhua College of Industry and Commerce，guangZhou Guang dong 510507）

农民专业合作社信贷可得性内部影响因素及实证分析——基于广东省农民专业合作社的调查

顾群

（南华工商学院教务处，广东广州510507）

本文通过对广东省内169家农民专业合作社的实地调查，找到农民专业合作社内部影响获得信贷的五种因素，对影响因素进行实证分析，结果表明：合作社的资产总额、盈利水平对获得信贷的影响最大；拥有专业财务人员、带动农户数对获得信贷的影响较大；合作社拥有商标注册、产品质量认证、拥有加工实体和社内进行资金互助对获得信贷的影响不大。

农民专业合作社；信贷可得性；影响因素；广东

GU Qun

（Nanhua College of Industry and Commerce，guangZhou Guang dong 510507）

一、研究背景及提出问题

农民专业合作社是一种新兴的经济组织，自2007年《农民专业合作社法》实施以来，在全国农村蓬勃兴起，经营领域涉及种植、养殖、林业、农机、畜牧、手工编织、植保、渔业、农业技术等各个行业、产业。截至2014年底，广东省内登记在册的农民专业合作社一万九千多家，成员总数超过43万个，带动农户140多万户。农民专业合作社的数量迅速增加，因为农村金融支持缺乏、信贷产品缺乏创新、专业合作社信用水平普遍偏低，引起农民专业合作社在进一步发展中遇到瓶颈问题——信贷难，这一难题引起了很多合作社研究者的重视，得到许多金融机构的关注。在研究农民专业合作社信贷难问题上，研究者取得了较大的成果。邓亚平研究发现农民专业合作社经营资金主要来源于合作社及社员自有资金、民间贷款资金、金融机构贷款资金几部分，分别占42.9%、26.7%、30、4%，还有很少一部分政府补助资金[1]。吴大庆等通过对合作社发展资金来源研究指出，在湘潭市合作社发展中需要的70多亿的资金中，只有12.3%来自金融机构贷款[2]。研究成果中有对农民专业合作社信贷可得性进行实证分析的。宰晓娜等证明了如果合作社想获得更多的信贷，可以通过设立法人账户、增加实有资本，而不是完善财务会计管理、提高合作社领导者的期望[3]。戎承法等通过分析表明合作社的经营能力、银社关系、社长背景与信贷可得性有显著地正相关关系[4]。马丁丑通过实证分析表明金融机构贷款和民间借贷对合作社成长发育都有很明显的促进作用，并且金融机构贷款比民间借贷的促进作用更大[5]。

研究成果中有的对农民专业合作社信贷难提出解决策略和建议。朝阳市推出了“农民专业合作社+龙头企业+农户+信贷”的发展模式来推动食用菌产业的发展，集科研、生产、加工、销售为一体，实现多方互利共赢[6]。康涌泉等认为，在较大规模的初级成长型和初级成熟型农村合作经济组织中要建立针对该组织的融资担保体系，政府出面组建地方性的担保机构，适时推出大额担保抵押贷款[7]。闫新谊从银行的视角提出信贷支持合作社的措施：各金融组织需要深入调研各合作社，全面掌握农民专业合作社的信贷需求、突出重点加大对农民专业合作社的支持力度、防控风险保证等方面确保农民专业合作社的信贷工作正常进行[8]。

目前的研究成果对农民专业合作社信贷难的几个方面都做了广泛地研究，包括信贷难现状、信贷难影响因素及信贷难的对策等，均已取得了较好的成果。这些成果中，关于广东省农民专业合作社信贷可得性进行实证分析的很少。内部因素对农民专业合作社的信贷可获得性有决定性的影响。本文根据对广东省169家农民专业合作社调研的数据资料，以现有的研究成果为基础，为提高农民专业合作社的信贷可得性，从合作社内部进行探索，对信贷可得性的五个影响因素进行理论和实证分析，为完善政府支持力度、金融服务水平提供理论支持。

二、影响农民专业合作社正规信贷可得性内部因素的理论分析

信贷:体现一定经济关系的不同所有者之间的货币借贷行为。有广义和狭义之分，广义的信贷指金融机构存款、贷款、结算的总称。狭义的信贷指银行或信用社的贷款。本文中信贷指狭义上的信贷。农民专业合作社是否能够获得信贷取决于金融机构对合作社的信用状况的整体评价，即取决于农民专业合作社的内部因素，本文选取：基本情况、经营能力、发展水平、信贷需求、无形资产等。本文选择影响农民专业合作社信贷可得性的待验证因素有：基本情况、经营能力、发展水平、信贷需求、无形资产等五个内部因素。每个因素中包含2-3个指标，具体见图1。

图1　影响农民专业合作社正规信贷可获得性的因素

（一）合作社基本状况。本文选取社员数、带动农户数、管理层人数三个指标构成综合反映合作社基本状况的变量，主要是基于以下考虑：合作社作为一个特殊的经济组织，拥有社员的数量决定了其供需产品的能力，带动农户的数量决定合作社的农产品的供应渠道和相对稳定性，管理层的人数多少反映合作社的经营理念和发展方向。

（二）经营能力。本文选取资产总额、盈利水平、所有者权益率作为经营能力的评价指标。合作社的经营能力是信贷能力与偿还能力的基本保障，经营能力强，信贷能力和偿还能力就强。合作社的资产包括固定资产：土地、厂房、机械设备等，可变资产：流动资金、社员自有资金等。合作社的资产规模、盈利能力越强，其贷款的偿还能力就越强。银行能否给予合作社信贷在很大程度上取决于合作社的资产总额、盈利水平、偿还能力，盈利能力越强的合作社，偿还能力越强。所有者权益比率越高，说明所有者权益越高，反映出合作社的负债率低，经营风险小，偿还能力强。所以资产总额、盈利水平、所有者权益率可以在较大程度上衡量一个农民专业合作社的经营能力。

（三）发展水平。本文选取是否拥有自己的加工实体和合作社内部是否有资金互助作为发展水平的评价指标。发展水平是合作社将自身积累转化为资金的一个过程，是反映一个合作社内部经济实力的指标，发展水平高偿还贷款的能力就强。如果合作社有自己的加工实体，可以延长产业链条，扩展合作社业务，实现产、供、加工、贸一体化的服务，增加农产品的附加值，提高农产品转化成资金的能力，提高合作社本身的资金水平。合作社开展资金互助，可以解决社员临时性、季节性的资金缺乏的问题，资金互助开展的越好，解决的类似问题越多，资金流动性就好，合作社的偿还能力越强。

（四）财务管理。合作社的资金高效运转、有效降低财务风险必须依靠合作社内部良好的财务管理。拥有完善的财务管理制度和专门的财务管理人员，是体现合作社内部管理和财务管理能力的重要指标。因此本文选取财务制度和财务人员作为衡量财务管理是否规范的指标。

（五）无形资产。本文选取注册商标和质量认证作为无形资产的指标。注册商标和质量认证是合作社的无形资产，是政府和社会对一个合作社的肯定，是一个农民专业合作社拥有的经济实力和社会形象的具体体现。如果一个合作社拥有注册商标和质量认证，那么这个合作社的信用度就高，偿还能力就高，发生贷款违约的概率就小，银行给予信贷的可能性就大。基于以上理论分析，本文提出以下几个研究假设。

假设1:合作社的社员数、带动农户数、管理层人数越多，其获得信贷的概率越大。

假设2：合作社资产总额越大，盈利水平越高、所有者权益率越大，其获得信贷的概率越大。

假设3：合作社拥有加工实体、内部开展资金互助，其获得信贷的概率越大。

假设4：合作社拥有财务会计制度、专门的财务会计人员，其获得信贷概率越大。

假设5：合作社拥有注册商标、质量认证，其获得信贷的概率越大。

三、数据来源及农民专业合作社描述性分析

（一）数据来源

笔者于2015年2-4月对广东省16个县、市的200家农民专业合作社进行实地调研，发放调查表200份，收回175份，6份调查表无效，169份调查表有效，有效率84.5%。样本选择的区域涉及16个县（市），包括韶关、肇庆、河源、惠州、湛江、阳江、佛山等地级市，粤东、粤西、粤北、珠三角都有涉及，因此样本有广泛的代表性。调查的产业分布涉及畜牧养殖业、茶叶、粮食类、农艺类、水果类、蔬菜类等几大行业。本文的研究数据即来源于以上调查所得的资料。

（二）被调查合作社信贷需求情况统计

1.信贷金额。信贷需求金额普遍较高。从合作社希望一次性可以获得信贷的金额看，需求金额在100万以上的有64家，约占37.87%，需求金额在50～100万的有54家，约占31.95%，需求金额在10万～50万的合作社有36家，约占21.31%，需求金额在10万元以下的合作社有15家，约占8.87%。由此可见，广东省农民专业合作社的信贷需求较高，也说明，合作社经过一段时间的发展，多数合作社已经逐渐成熟，继续发展需要较大的资金支持。

2.信贷期限。从被调查的合作社来看，期限在6个月到12个月的最多有69家，占总数的40.72%，12个月到36个月的中长期信贷和3个月到6个月的短期信贷均有50家，各占总数的29.59%。农作物有自己的生长周期和季节性，成熟期多在6个月左右，所以信贷期限于此关联较大。

3.信贷用途。从信贷用途看，信贷用于基地建设的合作社最多，有83家，占49%，其次是对社员的农产品进行收购，有79家，占47%，再次是购买设备，有64家，占38%，最后是建造办公场所，有22家，占13%。可见由于农民专业合作社逐步发展成熟，所以当前很多合作社需要扩大规模扩大再生产。

4.管理层人数。管理人员决定着合作社的发展和前进方向，从被调查的合作社看，管理人员大于20人的有17家，占10.06%，管理人员在10～20人的有76家，占总数的44.97%，管理人员在10人以下有76家，占44.97%。合作社平均人数是188，可见管理人员与社员总数比是1:22。

5.所有者权益比率。所有者权益比率是所有者权益与资产总额的比例。所有者权益比率小于30%的有2家，占10%，比率在30%～75%的合作社有5家，占总数的25%，比率在75%～100%的合作社有13家，占总数的65%。说明合作社的负债率不高，经营风险不高。

四、农民专业合作社正规信贷可得性内部影响因素及实证分析

(一)选取模型、定义变量

农民专业合作社是否可以获得信贷，只有获得和未获得两种结果，所以本文采用二元Logistic回归分析模型，因变量在0和1内取值，使用极大似然估计法对因变量进行估计。提取影响农民专业合作社正规信贷可得性的内部影响因素，影响因素作为解释变量，研究其对因变量的影响。

本研究在选定模型时，用y表示合作社是否获得过正规信贷，将“获得过”和“未获得过”分别定义为:y=1和y=0。与y相关的解释变量用x1,x2,...,xn表示。以被调查的169家有信贷需求的广东省农民专业合作社作为样本数据，结合表1中的指标，解释变量和因变量组成了向量（x1,x2,...,x12;y），一共有169组这样的向量，因变量y与相应的解释变量x1, x2,...,x12的关系为：

β0是常数，表示解释变量全部为0时函数值；βi(i=1,2,...,12)是系数。

yi的概率函数式如下：

Logistic回归函数如下：

式(1)、(2)、(3)中y=0,1；i=1,2,...,169。

于是，关于y1,y2,...,y169的似然函数为：

对式（4）取自然对数，得到：

即:

根据前文的理论分析，我们把影响农民专业合作社正规信贷可获得性的12个解释变量转换为13个回归系数β0,β1,β2,...,β12的估计值，要使得P取得最大值，只要使得13个回归系数取得极大似然值即可。选取作为回归系数的极大似然估计值使得式（5）取值最大。模型中各影响因素选取的具体变量及统计数据如表1：

表1　实证分析模型中变量解释及其均值和标准差

（二）经济模型检验与分析

对广东省169家有正规信贷需求的农民专业合作社，运用SPSS统计软件进行Logistic回归处理。在回归过程中，将表1中影响正规信贷可得性的内部因素作为变量，将全部变量带入模型中进行计算，结果如表2所示：

表2　影响广东省农民专业合作社正规信贷可得性内部因素的二元Logistic模型回归结果

注：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ分别表示在10%、5%、1%的水平上显著。

根据表7的回归结果，我们得到以下结论：

第一，合作社是否可以获得正规信贷受资产总额影响显著。由表2知，资产总额的统计检验在5%水平上显著，回归系数值是正数，Wald值最大为11.519，这表明，当合作社内部其他条件确定不变时，合作社拥有的资产总额越多，这个合作社越有可能获得正规信贷。

第二，合作社是否可以获得信贷受盈利水平影响显著。由表2知，盈利水平在1%的检验水平上显著，估计系数值为正数，Wald值较大为8.216，说明，如果合作社内部其他因素不变，合作社的盈利水平越高，其获得信贷的概率越大。

第三，合作社是否可以获得信贷受拥有专业的财务人员影响较显著。由表2知，拥有财务人员在10%的检验水平显著，估计值为正数，Wald值较大，说明如果合作社内部其他因素确定不变，合作社拥有专门的财务人员，会增大合作社获得信贷的概率。

第四，合作社是否可以获得信贷受带动农户数影响较显著。由表2知，带动农户数在10%的检验水平显著，估计值为正数，Wald值较大，说明如果合作社内部其他因素确定不变，合作社带动的农户数越多，获得信贷的概率越大。

第五，合作社拥有商标注册、产品质量认证、拥有加工实体和社内进行资金互助对获得信贷的影响不显著。估计系数虽然为正数，但是Wald值较小，说明合作社内部其他因素确定不变，以上四个因素对是否可以获得信贷影响不大。与假设不一致，其主要原因在于：如果一个合作社拥有了注册商标、产品质量认证后产品销量好，合作社的资金会比较充裕。拥有加工实体和社内进行资金互助也有利于资金流动，节省了加工成本，使得资金比较充裕，这样就可以减少信贷的数量。

五、结论、启示与建议

本文根据广东省的169家农民专业合作社的调查数据，在已有研究成果的基础上，对合作社内部的五大因素12个指标进行理论分析，在理论分析和假设的基础上对以上12个指标进行实证分析。研究表明合作社的资产总额对是否获得正规信贷的影响最显著，盈利水平、拥有专业的财务管理人员、带动农户数对合作社是否能够获得正规信贷影响较显著。在本文研究的基础上，广东省农民专业合作社想提高从银行等金融机构获得信贷，必须提高社内资产总额，尤其是可抵押资产、固定资产；增强自身的盈利水平；完善财务管理制度，让专业的财务人员管理合作社的财务；在自身能力允许的情况下，让更多的农民入社，争取带动更多的农户。这样，才可以获得更多的信贷。

[1]邓亚平,陈卫东,郑春雷.农民专业合作社发展中的金融供需研究-对江汉平原四市农民专业合作社的调查与分析[J]，武汉金融,2009（9）:44-47.

[2]吴大庆,贺阳广,王定芳.农民专业合作社发展金融支持亟待加强[J].金融经济,2010（9）:114-116.

[3]宰晓娜,吴东立,刘钟钦.农民专业合作社正规信贷可得性影响因素的实证分析-基于辽宁省106家农民专业合作社的调查[J].农村经济,2013（5）：121-125.

[4]戎承法,胡乃武,楼栋.农民专业合作社信贷可获得性及影响因素分析[J].山西财经大学学报,2011（10）：32-41.

[5]马丁丑,刘发跃,杨林娟,王文略.欠发达地区农民专业合作社信贷融资与成长发育的实证分析-基于对甘肃省示范性农民专业合作社的调查[J].中国农村经济,2011（7）：34-41.

[6]刘建国.创建“农民专业合作社+信贷”特色发展模式探讨[J].农业经济,2014（12）:18-19.

[7]康涌泉.农村合作经济组织的融资问题研究[J].农业经济,2009（8）:81-83.

[8]闫新谊.关于信贷支持农民专业合作社的调研及措施[J].环球市场信息导报，2014（2）：52.

编辑：崔月华

Farmer Cooperatives Credit Availability and its Influencing Factors——Based on Suvey farmer Cooperative in Guangdong Province

According to the data from Guangdong Province,169 farmers professional cooperatives of farmer specialty cooperative effect various factors to obtain credit,results show that:cooperatives of total assets,the profit level to maximize the impact of credit;with the professional financial personnel,driven by number of households to obtain credit larger;cooperative has a registered trademark,product quality certification,with processing entities and agencies in mutual funds to obtain credit has little effect.

Farmer Cooperative;Credit Availability;Guangdong province.

F832

A

2095-7327（2016）-07-0019-05

顾群（1979-），女，山东高密人，南华工商学院讲师，硕士，研究方向：农村经济与数理统计。

广东省哲学社会科学“十二五”规划项目“专业合作社信贷难题及对策研究（GD14XYJ07）”、“新城镇化进程中的广东省农民财产性收入增长研究：路径依赖与制度构建（GD13XYJ08）”和“秩序转型下的乡村组织重构研究（GD14XGL05）”。