苏州创新创业型企业添“融资新渠”，到证券交易所“借钱”去

2016-12-02苏帆

现代苏州 2016年32期

记者　苏帆

记者苏帆

对于苏城众多的“轻资产”的创新创业型中小科技型企业来说，想要成功融资的渠道在过去相对较为单一，大多以银行融资渠道为主，这样的局面，自今年以来正有所改观，创新创业型企业可以“借力”证券公司这座桥梁，到证券交易所市场发债成为新选择。

前不久，由东吴证券主承销的两单创新创业债券“16龙腾01”“16德品债”在上海证券交易所成功发行。“这是我国证券市场首批正式冠名‘创新创业’的公司债券，标志着创新创业债券作为交易所债券市场的一个新的子品种正式问世。”东吴证券相关业务负责人表示。

首批“双创”公司债正式亮相

据了解，首批“双创”公司债由苏州德品医疗科技股份有限公司(以下简称“德品医疗”)和昆山龙腾光电有限公司(以下简称“龙腾光电”)发行，东吴证券承销。“16德品债”发行规模为500万元人民币，票面利率为8%。“16龙腾01”发行规模为5000万元人民币，票面利率为3.88%。

查阅募集说明书及承销商核查意见发现，德品医疗与龙腾光电均属于苏州地区摘得国家高新技术企业荣誉的企业成员，拥有多项专利，属于创新创业公司。此次“双创”公司债的发行，将进一步提升企业的研发能力和核心竞争力，为企业的持续创新发展提供重要支持。

据了解，对于“双创”公司债，除满足现行公司债发行规定和审核要求外，发行人应当在募集说明书中作创新创业方面的信息披露和重大事项提示，必要情况下，应当设置和披露包括但不限于交叉违约、新增债务限制等市场化的偿债保障措施；承销机构应当出具发行人属于创新创业公司的认定依据和核查意见；募集资金应当用于与创新创业相关的业务和项目；存续期内的定期报告和受托事务管理报告中应当披露募集资金的使用情况、发行人创新创业进展情况及发行人在科技创新、促进就业等方面发挥的社会效益等内容。

券商成创新创业型企业融资“新桥”

在扶持创新创业高成长企业过程中，“融资难”始终是绕不开的一道“坎”。

早在今年“两会”期间，东吴证券在公司债的框架范围内先行先试，为三家苏州本地的创新创业企业发行了公司债券，探索通过债券市场为企业筹集资金。

3月上旬，苏州方林科技股份有限公司、苏州普滤得净化股份有限公司、苏州金宏气体股份有限公司等3家创新创业企业经东吴证券，成功发行了公司债券，“16苏方林”、“16普滤得”和“16苏金宏”等3单创新创业企业公司债券合计募集资金6000万元。

据了解，这3家债券的发行人均为新三板市场挂牌企业，这3单公司债也是创新创业型中小企业首次试水债券市场融资。

债券一经发行，在业内引起巨大反响，中国证监会债券部专门成立创新创业债券试点工作小组，集合证监会、交易所力量进行顶层设计，由东吴证券牵头研究推广方案，研究将“双创债”作为一个单独的主题债券品种发行，更好地满足创新创业企业的融资需求。

10月下旬经上海证券交易所核定，期限为3年的“16德品债”、期限为1年的 “16龙腾01”正式发行。其中，昆山龙腾光电从事液晶面板生产、设计和销售，是我国自有液晶产业的代表企业之一。苏州德品医疗是由东吴证券挂牌的新三板企业，从事医疗专用设备生产和销售，为各大医院医疗护理工作区域提供整体解决方案。此次债券发行募得的资金将主要用于企业技术创新、产品研发以及开拓新业务市场等方面，进一步提升企业核心竞争力。

相关金融从业人士认为，作为创新型债券品种，“双创”债的推出尤其为创新创业型中小企业开辟了一条重要的融资渠道，与其他债券品种相比，“双创”债所提供的融资服务更贴合这类企业的特点和需求。

具体而言：首先，处于成长期的双创企业进行股权融资的代价较大，过快稀释股权对公司经营管理也有影响，“双创”债属于债权融资，同时又是直接融资，跟其他品种相比具备优势。其次，“双创”债能够在一定程度上解决资金期限的问题，由于创新创业企业往往都具有轻资产的特点，想要获取长期债权融资较为困难，企业需要2到3年甚至更长期的债权融资时，“双创”债为其提供了良好选择。

据了解，作为首批“双创债”的主承销商，东吴证券一直以助力创新创业企业成长作为公司重要目标，千方百计通过各类渠道为企业募集资金，拓宽融资渠道。

东吴证券相关负责人告诉记者，债券融资作为直接融资的重要组成部分，有着成本较低、额度较大、能有效提升企业形象等优势，但以往公司债发行条件较高，把不少有融资需求的企业挡在了“门外”。“双创债”的推出为创新创业型企业直接参与债券市场解决融资难提供了新思路，是金融服务实体经济的创举。