行情不好，买万能险选1年期的

辛然

当银行理财产品低收益成为新常态，投资者应买什么才能保证收益？

降低预期追求稳健

目前，多数商业银行的一年期定期存款利率在1.75%-2%；互联网宝宝类产品（货币基金）的7日年化收益率也已跌破3%，余额宝7日年化收益下滑至成立以来的历史谷底2.4360%；风险最小的国债，新一期的三年期利率仅有3.9%。相比来说，新的银行理财产品平均预期收益率为3.91%。

比较下来，银行理财依然有较大优势。但是，在某股份制银行，一个客户经理建议客户选择产品时要追求稳健：“下一步预期收益可能进一步降低，还是稳健些好。”

警惕诱人高收益

在一些银行，一些收益看上去诱人的净值型银行理财产品被大力推荐。某国有银行向客户推荐一款银行理财产品称，“前面两期理财计划的年化收益都在6%以上，第二期超过了8%，所以这一期的业绩参考基准为年化6.5%”。

但是，理财分析师表示：“过去的业绩和今年不具备可比性。因为基础利率、投资环境等都发生了较大变化。”举例来说，去年全年收益率超过6%的非结构性理财产品近1500款，而今年发行的预期收益率超6%的非结构性产品尚不足30款，所以投资时一定要警惕“高收益”说辞。

做好资产配置

行情不好，要保证收益就不能单看某一种产品，得做好资产配置。一国有银行客户经理举例称，如果一名稳健型的投资者有10万元要用于理财，她会建议将2万-3万用于购买有最低收益保障的银行保险理财产品，再用2万-3万买保本基金，还可用2万元左右投资有一定风险的产品，如结构性理财产品，最后剩下的资产则可做些较为灵活的投资，如货币基金等。

理财分析师也建议，在配置渠道上，建议投资者以低风险、稳健型资产为主，综合考虑收益和风险；高流动性配置，优选货币基金；对流动性要求较低，可选择银行非结构性理财产品、国债和万能险产品。

买万能险不选长期的

理财分析师所称的万能险产品是银行保险理财产品的一种。目前，银行保险理财产品整体收益率超过银行理财产品。在某国有银行，一款银行保险理财产品被推荐：1万元起售，1年期最低收益3.75%，2年期4.5%，3年期5.1%。单从收益看，确实超越众多银行理财产品。

不过，购买万能险产品要注意风险。“从追求稳健的角度考虑，建议投资万能险时把握两点：一是不选长期产品，只选择投资期限1年期的，风险相对较低。二是从保单现金价值表中，选择可明确计算出1年到期收益率的产品，尽量不要选择那些只给出最低保障收益率和历史参考收益水平的产品。” 理财分析师表示。