“汉化”产权保险

韩璐

两年前，柳博离开了从事逾十年的传统银行信贷业务，于2014年，成立了国内首家专业化信贷工厂——大数金融，为银行及信托、保险、小贷公司等其它金融机构提供包括获客、审查、审批、催收等全流程或部分流程的信贷外包服务，主要的客户群体是小微企业主、个体工商户。

一年后，柳博又成立大道金服，开创了中国房产交易保险模式，打造了一个住房金融服务平台，基于房产交易的各类场景，创新性设计产品和构建流程。

与众多传统“银行人”一样，柳博的职业转换是看到了行业的分化，更为细分、专业的发展趋势，让柳博意识到，需要提前卡位，来打磨一些更精细化的金融产品。

“巴塞尔协议与利率市场化，如同对美国银行业的影响，也会推动整个中国银行业业务更专业化。”柳博在接受《二十一世纪商业评论》（下称《21CBR》）记者专访时说道。

当然不可否认，每一次体制内的“出走”背后，也有着巨大的资本力量的推动，柳博也不例外。

大数金融在成立之初即获得红杉资本1亿元风险投资——这是红杉资本对初始期创业公司最大的投资。去年，公司又完成B轮融资，获得了近5亿元人民币的投资，由太盟投资集团（PAG）领投、红杉资本跟投。而此后成立的大道金服，成立之初即获得大数金融天使轮投资，并于2015年12月完成A轮，由红杉资本领投、太盟投资集团（PAG）跟投。

化繁为简

大道金服首创的产权交易保险模式，核心是一款联合多家银行、保险公司和地产经纪公司，利用专业金融工具对房产交易安全进行保障的产品，叫做“交易保”。

虽说是国内首创的金融产品，但对于了解国外市场的不少同行来说，其实并不陌生，可以形象地理解为境外房产产权保险（Title Insurance）的“汉化版”。

柳博告诉记者，从产品本身来看，逻辑不难理解。在传统的二手房交易中，最复杂的情况就是买卖双方均有按揭，卖方需先通过小贷/担保/房产中介公司筹集资金，结清原按揭欠款，赎回房产证（也就是俗称的“赎楼”），赎楼后再由小贷/担保/房产中介公司拿着买卖双方的法律授权文件办理过户、抵押等手续，之后买方的按揭贷款发放，交易才能最终完成。“这样的流程，需要至少2个月时间，时间长、资金成本高且不安全。”

可其实，这个漫长的赎楼完全可以变成：买卖双方先购买产权交易保险，买方银行见保单提前发放按揭贷款，买方按揭贷款用于归还卖方按揭贷款和支付卖方，买方可提前收房，交易完成之后再办理过户、抵押等复杂的操作手续。

整个模式由银行、保险和大道三方共同完成：银行凭保单在抵押登记之前即发放贷款；保险公司为银行提前发放的贷款在抵押权落实前提供保障；大道金服则是围绕保险产品，提供专业化的操作服务，解决保险公司的人力成本、帮助保险公司降低风险。这样一来既节省了时间，又不需要引入额外赎楼资金，时间与交易费用均能够降低近一半。“保险的产品就是做这个过程中的担保，从安全性角度看来，这是一个正规金融机构的金融产品，消费者更放心。”柳博说。

由于这个交易环节中买卖双方对于高效、便捷的需求之迫切，让不少机构都想要尝试提供服务，房产经纪公司想涉足赎楼环节：向消费者提供“一站式”的从购房、赎楼到配套的金融服务。但消费者的产权、资金在中介公司闭环体内循环，无序且缺乏监管的金融活动，蕴藏着巨大的风险，给消费者带来困扰与损失。

有互联网金融公司打起了首付贷与赎楼贷的主意，但这些资金腾挪依旧不能解决根本问题，一些金融保险机构也曾想将境外的产权保险直接引入国内，只是由于“水土不服”，打了退堂鼓。

柳博直言由于境内外法律环境、银行制度以及房产权证登记的不同，尽管用途一样，但本土化的“交易保”，必须要重构“赎楼-解押-过户-新按揭抵押-银行放款-交割”这个流程。“在交易过程中，最大的风险就是交易过程中，如果卖方本身有债务，在房产失去质押的那一段真空期内，容易发生查封，使交易陷入僵局。”为此，对于大道金服的团队来说，首先要将整个流程设计紧凑，将真空期压缩到最小，其次，需要有大量的数据以及征信手段对卖方进行判断。

“我们不设立资金池，所有资金流动全部由银行监管，也没有额外赎楼资金来往，大道金服的人手负责每一个环节的隔离操作，确保每一个环节风险降到最低。”据柳博介绍，目前公司有大量风险运营人员，人工成本占比还是相对较重，会收取相应的服务费，“现在最重要的是将过程理顺，服务做好。”

规模效应

在与投资人接触的初期，柳博的团队其实也被质疑过——太像银行。柳博清楚地知道，这种评价有褒有贬，一方面，大家都认为有银行出身的人“靠谱”，但在唯快不破的互联网时代，速度和效益则成了质疑对象。

但正是浓重的银行基因，才使得在创立大数金融的时候，就能够快速对接北京银行、华兴银行、廊坊银行等10多家银行开展合作，并且基于过去管理的800亿规模、40万笔历史数据的经验，建立起整套风险管理模型，同时引入央行征信报告和第三方数据，构建多维度的大数据评分体系，从上百个维度对借款人进行风险评估和动态监控，让数据在风险管理中发挥决策性作用。

大数金融的“规模”与“靠谱”，让投资人也敢于对大道金服的模式下注。至于竞争，柳博也表示，所有的金融创新，都不应该是一个独门生意，住房金融服务也同样如此，并非壁垒有多高，而是在于规模有多大。“规模化一是取决于先发优势，二是几方面的能力：产品和流程设计的能力，能够清晰地了解银行的需求、外界客户不断变化的需求；科技手段的应用能力，如果把大道金服比作是一个工厂，今天所有步骤的人工流水线操作，未来都可以线上化和电子化，但没有规模，又如何推动操作模式的改变？”

尽管大道金服的创始团队，也均是出自传统银行，有着天然的行业优势，但在柳博看来，要换一种角色做保险、银行、中介的桥梁与整合者，并不容易，最关键的是如何让所有人都能不断受益。“大道在做的是服务实体经济，老百姓生活所需，同时又降低了各方风险，保护了消费者利益。”

目前，大道金服已经在广州、深圳、郑州等10座城市展开了业务，与邮储银行、光大银行、兴业银行等近10家银行都在进行合作，柳博的目标是今年年末能够拓展到5家全国性大中型银行，完成12座城市的布局，他对此充满信心。