当前我国炭黑竞争环境分析及对策

龚珉锋

（宁波德泰化学有限公司，浙江 宁波 315204）

当前我国炭黑竞争环境分析及对策

龚珉锋

（宁波德泰化学有限公司，浙江 宁波 315204）

介绍我国炭黑行业产业链状况、竞争环境，对比国际、国内炭黑企业发展情况，探讨通过差异化竞争、资本融合、产业链整合，破解行业结构性过剩，提升行业竞争力。

炭黑 ；产业链；竞争力

中国是世界上最大炭黑生产国，但不是生产强国。2014年我国炭黑总产量为510万t，总产能约658万t，需求量不到500万t。行业产能利用率仅78%左右，产能过剩、竞争激烈。

近年行业中一些企业加快发展，逐渐在一些高性能炭黑领域参与竞争，竞争力有所提高。但是和国外企业比仍存不少差距。我国缺乏高性能、低滚动阻力的橡胶炭黑，以及高端环保、高纯净度导电炭黑等特种炭黑。整体表现为无效供给过剩有效供给不足的结构性过剩。

1 炭黑产业链分析

上下游产业链总体特征是两头大中间小。上游原料相对紧缺，价格易涨难跌。下游轮胎企业凭借规模优势，价格谈判常处于优势。炭黑行业可谓是在夹缝中生存，行业盈利难度大。据行业协会统计2013年、2014年销售利润率分别仅为0.16%和1.12%，在橡胶产业内销售利润率排名倒数第一。

1.1上游供给端

我国炭黑多以煤焦油、蒽油、乙烯焦油为原料油，采购成本约占总成本80%。煤焦油是大多数炭黑企业主要原料油，煤焦油价格波动对炭黑成本影响巨大。

煤焦油、蒽油来自钢铁、焦化企业炼制焦炭时的副产品，乙烯焦油则是石化企业炼油产出的副产物，前者受钢铁行业影响，后者与原油市场关系紧密。副产品的性质使原料油的产出与炭黑行业原料油需求关系并不同步，上游不会因炭黑行业对煤焦油的需求增减而增减原料油产量。近年来煤焦油价格坚挺，炭黑企业在原材料采购中议价能力较弱，采购多以预付款形式。

图1显示2012～2015年间钢铁、焦炭、价格均大幅走低。钢、焦炭、煤焦油累计跌幅为54.5%、65.53%、48.3%，煤焦油跌幅相对较小。2012年、2013年钢铁、焦炭价格已大幅下跌，煤焦油价格涨跌却并不明显，分别涨0.95%、跌0.91%。 2014、2015年才开始跟跌，但跌幅明显低于二者。

1.2下游需求端分析

（1）炭黑下游消费中，轮胎占比最大为67%，其他橡胶制品占23%，非橡胶制品占10%。轮胎业对炭黑市场有重要影响。

轮胎企业相较炭黑企业，规模大实力强。炭黑产能过剩，轮胎企业选择余地大，炭黑企业价格谈判中常处于劣势。对轮胎企业多实行赊销，一般为3～6个月账期，且回款普遍是银行承兑汇票。

如表1、表2，两大行业2014年主营收入排名第一的分别为232.82亿元、53.7亿元，二者相差3倍。黑猫股份与轮胎第十名盛泰集团74.81亿元相比，也不及其72%，行业间差距明显。

图1　2012～2015年间钢铁、焦炭、价格

表 1 2014年我国轮胎企业排名前十

表 2 2014年我国炭黑企业排名前十

（2）非橡胶领域，需求增长迅速，特种炭黑前景广阔。

特种炭黑作为黑色颜料用于塑料、色浆、色粉、油墨等领域，其中又以塑料色母行业需求量大、增长迅速。炭黑是生产黑色色母粒的最佳着色剂。色母粒是由高比例着色剂与热塑性树脂经良好分散而制成的一种着色材料。具有着色佳、节能、环保、便于储运等优点。与其他黑色颜料相比，炭黑除分散较困难外，具有更好的稳定性，不同的特种炭黑，可赋予塑料良好的抗静电、抗老化及导电性。

（3）塑料行业状况。我国塑料业发展迅速，据智研数据中心统计数据整理，该行业2004年产量1 847万t，2014年7 388万t，累计增长了3倍，年均增速在15%以上。但另一方面，我国色母企业众多，普遍规模不大。据中国染料工业协会色母粒专业委员会数据，纳入2012统计范围的国内主要色母粒企业达249 家， 其中年产量1万t以上的企业有 23 家，年产量1万t以下的企业226家。除上述企业之外，色母行业还存在大量中小型作坊式企业。生产能力高度分散，技术研发能力不强，对炭黑应用有广泛的市场需求。

2 行业内分析

（1）与世界发达炭黑市场比较，我国炭黑行业产能集中度低，产能排名前5家企业的产能占国内总产能的37%左右，排名前10家企业的产能也仅占国内总产能的48%左右，而日本炭黑产能排名前5家企业占比是89%，美国炭黑产能排名前5家占比98%，产能集中度与国外市场相比还有不少差距明显。

（2）特种炭黑利润率普遍高于橡胶用炭黑，国内企业特种炭黑销售占比低。表3选取国际、国内四家有代表性的上市炭黑企业，分别是卡博特、欧利隆、黑猫、永东。可以看出我国炭黑企业在销售收入、调整后的EBITDA上与国际炭黑巨头相比还是有不小的差距。产品结构上，卡博特在特种炭黑的销售占比2014年、2015年分别为19%、22%；欧利隆为30%、34%。永东为10.6%、11.1%；黑猫几乎全是橡胶用炭黑。橡胶用炭黑利润率上，四家企业的差距不十分明显，盈利水平最高的卡博特，两年间分别是16.2%、12.8%。盈利水平最低的是黑猫，分别是8.9%、9.6%。特种炭黑利润率方面，永东超过了卡特博，和欧利隆也差距不大。在特种炭黑利润占比上，欧利隆最为突出，2014年为48%，2015年特种炭黑的贡献率更是超过了50%，永东分别为16.4%、22.4%。数据来源：据四家企业公开年报整理

表 3 2014～2015年国际、国内四家炭黑企业年报汇总　　　　　　　　　　亿元

3 竞争策略分析

3.1差异化竞争，是企业必走之路

当前炭黑行业的产能过剩，实质是结构性过剩。一方面，橡胶用炭黑生产工艺成熟，品质趋于同质化，各企业产品质量差异日益缩小，加之产能过剩严重，为争夺国内外轮胎客户保住市场，不少企业不惜亏本销售，其结果只能是导致行业利润率低下。

另一方面，一些高端特种炭黑需求旺盛，不少特种炭黑依赖少数国外炭黑企业，国内特炭尚处于中低水平。特炭下游企业数量众多，对特炭的质量、特性要求千差万别。特炭的研发，重点在应用技术研究。不同规模企业可根据自身状况，找准细分市场，在应用技术研发上加大投入、精益求精，开发出适应不同市场的特炭。并可通过共同研发等技术支持等灵活形式为下游企业提供专业化应用技术服务，提高用户对产品的粘性，增加炭黑产品附加值，扩大特炭市场占有率。

3.2借助资本市场，让强者恒强

黑猫股份是我国第一家以炭黑为主业的上市企业。2006年上市以来扩张迅速，从不到20万t产能到如今逾100万t，为国内第一、全球第四炭黑生产企业。龙星化工2010年登陆A股后，山东联科2014年挂牌“新三板”、永东股份2015年在A股上市。炭黑行业内掀起的资本浪潮，推动了炭黑行业整合、壮大。同时，与国外同行相比，我国上市炭黑企业规模仍然偏小，技术实力还有不小差距，还需与资本市场不断融合，进一步发展壮大实力。另一些有潜力的炭黑企业也要努力与资本嫁接，加快发展避免被行业洗牌。

3.3产业链深度整合，扩大自身优势，提高产业链中的话语权

依据自身情况，向产业链前端拓展，整合煤焦化企业，形成煤焦油加工联产炭黑产业链。煤焦油经深加工， 生产轻油、工业萘、洗油等产品后，余下部分作为炭黑原料，不仅提高煤焦油资源综合利用效率，更有利于把控炭黑稳定，为炭黑特别是特炭研发、生产提供原料保障。

［1］ 丁丽萍.炭黑行业 2013年回顾与2014年展望.中国橡胶［J］. 2014（13）14～16.

［2］ 张婕.国内煤焦油市场分析.山西化工［J］.2012（6） 58～60.

［3］ EBITDA 百度百科 http://baike.baidu.com/view/429167.htm［OL］ .

［4］ 巨潮资讯 http://www.cninfo.com.cn/cninfo-new/index［OL］.

［5］ 卡博特公司网站 http://www.cabotcorp.com ［OL］.

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Analysis and countermeasures for current competitive environment of carbon black in China

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1009-797X（2016）10-0030-04

A

10.13520/j.cnki.rpte.2016.10.010

龚珉锋（1980-），男，中级经济师，工商管理，学士，炭黑销售。

2016-04-12