混合所有制背景下中医药企业技术创新影响因素的研究

曾帅　张哲

摘 要 技术创新的成功与否，主要取决于两大因素：充足的研发资金和技术人才；具体到企业而言，还取决于企业准确的技术创新决策。这三个因素中，充足的研发资金是技术创新活动的物质基础和保障，技术人才则是技术创新活动的主体和推动力，准确的企业决策为技术创新活动指引方向。经过此次调查研究发现，股权结构和企业规模主要影响研发资金、技术人才两个因素；董事会架构主要影响企业技术创新的决策；融资约束主要影响研发资金、企业决策两个因素；激励机制则主要影响人才因素。

关键词 技术创新 研发资金 技术人才 企业决策

国务院制定的《中医药发展战略规划纲要（2016-2030年）》中提出，全面提升中药产业发展水平，促进中药工业转型升级，弘扬中医药文化，发展中医药文化产业。

毫无疑问，中医药企业属于技术型企业。技术型企业发展壮大的基础是技术，技术的创新与否、现代与否，直接关系成本的高低、产品品质的好坏，进而影响企业是否能在市场经济中生存、进步与发展。

混合所有制背景下，影响中医药企业技术创新的因素有哪些，这是本文所关心、研究的问题。

一、文献综述

何为技术创新？伊诺思于1962年首次明确地对技术创新下定义：“技术创新是由几种行为综合的结果。这些行为包括发明的选择、资本投入保证、组织建立、计划制定、工人招用和市场开辟等。”

那么，影响技术创新的因素有哪些？

很多学者认为，股权结构对技术创新有重要影响。秦斗豆认为，混合所有制就是通过不同性质股东共同入股解决股权构成和股权集中度问题，可以充分发挥国有股东政策、资源优势和民营股东的机制、创新优势，为企业发展打下良好的治理基础。

学者普遍认同董事会监管对技术创新的促进作用。Zahra以1991～1997年美国制造业中239个中等规模的企业数据为样本，实证发现董事会规模与企业创新（产品、过程和组织创新）存在显著的倒U型关系。

部分学者从激励机制角度进行研究。夏芸和唐清泉以2005～2006年披露了研发支出的中国高科技上市公司为样本进行实证分析并发现高管股权激励与研发支出显著正相关，这种正相关关系在公司资源富余水平越高、业绩越好时更明显。

还有学者从融资约束角度进行研究。Brown和Petersen研究了美国制造业的高新科技企业，认为外部股权融资对于企业的研发投资会产生很大影响，外部股权融资会直接影响研发投资的决策。

此外，在企业规模角度，学者上官敬之从研发投入产出的视角出发，采用对我国工业企业近10年的数据进行研究，得出企业规模与技术创新之间存在简单的线性关系。熊彼特早期研究结论表明，大企业或者垄断企业更有利于提升技术创新能力，并提出了技术创新理论。

综上所述，学者对技术创新影响因素的研究大多集中于股权结构、董事会架构、激励机制、融资约束、企业规模上。但是，技术创新的成功与否主要取决于两大基本因素：充足的研发资金和技术人才；具体到企业而言，还取决于企业准确的技术创新决策。大多数学者研究的这五大因素是如何影响研发资金、技术人才、企业决策这三个技术创新的基本因素的，这是本文研究的关键所在。

二、研究对象及方法

（一）研究对象

山东东阿阿胶股份有限公司（以下简称“东阿阿胶”）现隶属于华润集团，于1952年建厂，1993年由国有企业改制为股份制企业。1996年7月29日，“东阿阿胶”A股股票在深交所挂牌上市。现有员工5000余人，总资产86亿元，系全国最大的阿胶系列产品生产企业，国家高新技术企业、国家级创新型企业、国家胶类中药工程技术研究中心、国家胶类中药标准制定者，国家综合性新药研发技术大平台产业化示范企业，国家级非物质文化遗产东阿阿胶制作技艺唯一传承人企业。

（二）研究方法

本文采用的研究方法是实地研究。利用暑期，对山东东阿阿胶股份有限公司实地调查，并且针对技术人员进行问卷调查。

三、实证研究

（一）企业技术创新发展历程

纵观东阿阿胶几十年的发展历程，我们发现：

技术创新离不开三大基本因素——研发资金、技术人才和准确决策。一家企业，如果要推动技术创新，必然要有足够的研发资金支持；其次，还要有高素质的研发人才提供技术支持。此外，还要依靠企业准确地决策知道前进的方向。这三大因素，缺一不可。

第一，1952～1969年，东阿阿胶只是在政府行政命令下由十几个小作坊合并而成的一个大作坊，虽然冠以国营阿胶厂之名，但是生产技术方面毫无工厂生产应有的方式。

第二，1970～1992年，在刘维志的领导下，阿胶的生产、检测技术发生巨大的变化，使得阿胶得以全年生产、工业化大规模生产，质量检测有据可依，阿胶产品种类多样化。这一时期东阿阿胶技术上如此大的进步，绝大程度上要归功于人才因素，刘维志不仅是当时的高级知识分子，而且具有领导、管理才能，能够带领技术人员攻克难关，还能制定正确的技术发展策略。

第三，1993～2003年，东阿阿胶所有制结构发生变化，东阿阿胶上市，成为混合所有制企业。混合所有制给东阿阿胶带来的是行政命令的解绑，从政府的附属物转变为市场主体。除此之外，东阿阿胶能够获得市场资本的支持。决策权的松绑以及更多的资金支持，使技术也得到大幅度的创新，生产线的创新、基因制药工程的突破、产品种类的丰富，都表现出混合所有制企业的巨大优势。

第四，2004年至今，华润集团入股东阿阿胶，成为东阿阿胶的第一大股东。东阿阿胶的股权结构进一步优化。这一时期，建有科技部批准的业内唯一“国家胶类中药工程技术研究中心”，拥有“院士工作站”“博士后科研工作站”“山东省胶类中药研究与开发重点实验室”等平台。公司在阿胶等胶类中药研发、技术、人才、资源等方面处于行业领先水平。具有传承千年的国家级保密传统工艺，以及自动化、智能化的现代生产技术；参与制定多项行业标准，拥有大量阿胶传统配方、秘方，具有领先行业的标准优势、产品研发和技术领先优势。发明专利几十项，科研论文100余篇。

第五，专利数量被很多学者用来作为衡量企业技术创新能力的指标东阿阿胶1997～2015年获得专利161个（不包括实用新型专利、外观设计专利）。

根据东阿阿胶年报及相关资料，2001～2015年研发人员数量、研发投入情况在2002年之后呈稳定增长趋势。

对于技术人才而言，是否加入、留在一家公司，主要依赖于三个前景：收入前景、发展前景、稳定前景。收入前景，即指企业是否能给予员工符合其工作强度、心理预期的薪酬；发展前景，即指员工能否在企业之中通过自我努力实现职位的不断提升；稳定前景，即指员工在企业的职位是否在可预期的较长的一段时期内保持稳定，不因企业的亏损、倒闭而失业。

对于研发资金，可以分为企业自有资金和外来资金。对于外来资金的投资者而言，他们主要看重两个因素：资金的安全性和收益性。安全性即指本金不受损失；收益性是指投资者通过投资可以获得本金以外的收益。

（二）股权结构

从股权性质来看，东阿阿胶的前十大股东中，国有资本（包括国家股、国有法人股）占据绝对优势地位，社会资本（包括境内非国有法人、境内自然人）占比相对少。

一般而言，国有资本意味着国家行政力量的支持。在我国，国家的支持对于企业是尤为重要的力量。国有背景的单位对于求职人才来说，往往意味着职位的稳定。从每年公务员、大型国企巨大的求职人数可以看出，国有背景的单位对人才具有很大的吸引力。具体到东阿阿胶而言，华润无疑是东阿阿胶职位具有稳定性的最好保证。国有资本，可以为东阿阿胶吸引偏好稳定前景的科研人才。

同样，国有资本对大量的社会资本而言，意味着安全性。在保证投入资金安全的前提下，投资者才会持有企业的股票。另一方面，则是股票的收益性。东阿阿胶在上马重大技术项目时，往往采用增资配股的形式进行融资

根据东阿阿胶年报，1996～2007年，每股收益基本稳定在0.3元/股，2008年之后，每股收益大幅上涨，2015年达到2.48元/股。

此时，国有资本意味着安全；已有社会投资者持有股票则获得较高的收益，安全性和收益性同时吸引着社会资本买入东阿阿胶股票，东阿阿胶因此顺利融资，获得充足的研发资金。

综上，东阿阿胶国有资本、社会资本兼而有之，综合了两种资本所带来的优势。国有资本的存在，满足了研发人才的稳定预期以及资金的安全性需求；社会资本以其较高的收益，吸引新的投资者。[1]股权结构以此来影响研发人才、研发资金两大因素。

（三）董事会架构

董事会为公司的长期发展负责，对于一个以技术为基石的企业来说，技术创新决策应为董事会决策中的重中之重。东阿阿胶的董事可分为三类：国有资本代表、管理层、独立董事。

管理层董事是在东阿阿胶内部成长起来的高级管理人才，拥有丰富的技术、管理经验。管理层的董事既熟悉企业情况，又拥有丰富的技术、管理知识，有利于技术创新决策的科学性、前瞻性、可行性。

另外，独立董事作用巨大，能够客观地监督经理层，维护中小股东权益，防止内部人控制。独立董事既为公司服务，又维护着中小股民的利益，使公司和股东实现了“双赢”。[2]他们眼界开阔，经验丰富，能为企业提出实用而中肯的建议，为东阿阿胶的技术创新提供建设性、专业化的指导，保证技术研发的科学性、可行性。

代表华润等国有资本的董事起到的作用与独立董事相似，以自己丰富的经验保证技术创新决策的正确性。

（四）激励机制

稳定发展关键员工队伍，东阿阿胶建立完善了中长期激励计划。首先，依据公司经注册会计师审计的年度报告、净资产收益率、劳动力市场对标、经济增加值（EVA）、净利润增长率等因素提取激励基金。然后，由公司激励工作小组对关键岗位及关键员工进行评价，根据关键岗位价值图谱及关键员工清单，拟定激励对象名单，经总经理审核后，报董事长批准，每年动态调整。

激励机制影响技术创新主要体现在人才因素上。技术创新离不开人才，技术人才是技术创新的保障，技术人才的工作能力和积极性直接影响着创新的成败。公司实施一定的人才激励机制，一方面，能激励公司现有人员增强工作积极性，增强公司留住人才的黏性；另一方面，能够吸引更多能力强、经验足的人才充实到公司中来，增强公司对人才的引进力。[3]东阿阿胶制订的激励计划，与个人的业绩、能力直接挂钩，这样能在更大的程度上激发个人的主观能动性。根据公司员工的反馈来看，激励计划使员工的积极性更高，多干多得，工作更有动力，促进技术创新进程平稳快速地发展。

（五）融资约束

公司主要采用增资配股的方式进行融资。

投资者希望获得的是高的收益，企业的股票收益高，吸引的投资者多。因此，每股收益在一定程度上反映了企业通过增资配股方式融资能力的大小。在股权结构中，已经阐述了相关内容。

然而，融资的代价是企业要保证投资者资金的安全性和收益性，这是投资者对企业使用相关资金的约束。企业依法对融资所得资金的用途予以公示，投资者则对企业的相关决策进行监督。

融资约束相当一个外部监督力量，在一定程度上有利于企业制定正确的技术创新决策。这种约束，是企业更加清晰地、理性地制定相关的决策，不至于盲目上马前途渺茫的技术项目。

（六）企业规模

公司现有员工5000余人，总资产86亿元，系全国最大的阿胶系列产品生产企业，在阿胶系列产品市场中居于垄断地位。2015年，东阿阿胶的销售收入为54.5亿元；净利润16.4亿元；阿胶单品种销售额35.1亿元；市值342亿元；品牌价值106.05亿元。

东阿阿胶在阿胶类产品市场中占据绝大比例的份额，毫无疑问是阿胶市场的垄断企业，首屈一指的行业老大。这样的市场地位为东阿阿胶提供了技术创新所需要的资源和能力，能获得持续的、良好的、向上的经营业绩，良好的业绩带来巨大而稳定的资金流。这对于技术人才来说，同时满足其发展前景、稳定前景、收入前景，自然对人才的吸引力巨大。

此外，充足的资金不仅使企业的自有资金充足，而且对社会投资者来说，意味着安全性强、收益性高，对其具有极大吸引力。

如此，促进技术的创新发展进程，技术的发展又能生产新产品、降低成本，从而促进业绩的上升。如此反复，形成良性的循环链条，公司能够获得稳定、持续的发展动力。

四、政策建议

通过此次研究，笔者对中医药企业提出政策建议如下：

在股权结构方面，发挥国有资本和社会资本各自的优势，充分吸引技术人才以及社会资金。在董事会架构方面，管理层、独立董事要充分发挥自己的作用，履行自己的职责，对关于技术创新的决策要认真审议、研究，保证决策的正确性、前瞻性。在激励机制上，企业应当制定合理、公平、公开的激励机制，充分激发技术人才的能动性，使技术人才的收入得到保障，收入前景得到保证。在融资约束方面，企业应当保证投资者的资金安全和收益，在制定相应的决策时更加谨慎、严肃。在企业规模方面，企业应当抓住一切机遇，努力把企业做大做强，这样才能吸引更多的资金和人才，从而促进企业的良性循环发展。

五、结语

通过对东阿阿胶股份有限公司的调查研究得出，股权结构、企业规模主要影响研发资金、技术人才两个因素；董事会架构主要影响企业技术创新的决策；融资约束主要影响研发资金、企业决策两个因素；激励机制则主要影响人才因素。本文希望通过此次调查研究，对中医药企业如何进一步推动技术创新提供一些建议，促进中医药企业的发展壮大，进而推动整个中医药产业健康发展。

（曾帅单位为吉林大学经济学院；张哲单位为吉林大学商学院）

参考文献

[1] 吴延兵.不同所有制企业技术创新能力考察[J].产业经济研究，2014（02）.

[2] 杨勇，达庆利，周勤.公司治理对企业技术创新投资影响的实证研究[J].科学学与科学技术管理，2007（11）.

[3] 夏芸，唐清泉.我国高科技企业的股权激励与研发支出分析[J].证券市场导报，2008（10）.