商品期货套期业务的会计处理实务

2016-11-08苏力

国际商务财会 2016年9期

苏力

【摘要】2015年12月，财政部印发《商品期货套期业务会计处理暂行规定》，与2006年发布的《企业会计准则第24号——套期保值》相比，降低了套期会计的应用门槛，简化了会计处理，凸现风险管理的影响。本文就商品期货套期业务的初始确认、后续计量及终止确认的会计实务处理进行了探讨，并就套期的效果进行了简要分析，以期从会计实务角度加深对《商品期货套期业务会计处理暂行规定》的理解。

【关键词】商品期货套期公允价值套期现金流量套期

【中图分类号】F724.5/F406.7

2015年12月，财政部印发《商品期货套期业务会计处理暂行规定》（财会〔2015〕18号，以下简称《暂行规定》），自2016年1月1日起正式施行，与2006年发布的《企业会计准则第24号——套期保值》（以下简称CAS 24）并行，采用商品期货进行套期保值业务的企业可以继续采用CAS 24进行套保业务的会计核算，也可以采用《暂行规定》进行套保业务的会计核算，但二者只能选其一，不可以交叉使用，也就是说，《暂行规定》在商品期货套期业务上已经取代了CAS 24，成为利用商品期货开展套期保值活动的最新会计规范指引。

一、《暂行规定》的主要特点

（一）反映风险管理活动的影响

CAS 24所规定的套期会计与企业风险管理活动相脱节、应用门槛高、处理复杂，往往难以采用，从而造成期货损益不能与现货公允价值变动实现对冲，企业参与期货交易反而加剧了损益波动。《暂行规定》对套期会计做了较大改进，其核心理念就是要让套期会计更加紧密地反映企业的风险管理活动，使企业的商品价格风险管理活动能够恰当地体现在财务报表中。

（二）取消了套期高度有效评估的量化要求

CAS 24规定在套期业务存续期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间的被套期风险，其中的“高度有效”是指该套期的实际抵销结果在80%～125%的范围内，由于这一范围较小，使得企业对套期保值业务望而生畏。《暂行规定》取消了80%～125%的套期高度有效性量化指标及回顾性评估要求，代之以定性的套期有效性要求，更加注重预期有效性评估。定性的套期有效性标准的重点是，要求被套期项目和套期工具之间应当具有经济关系，使得套期工具和被套期项目因被套期风险而产生的公允价值或现金流量预期，随着相同基础变量或经济上相关的类似基础变量变动发生方向相反的变动。

（三）扩大了被套期项目的范围

允许将风险敞口的某一层级、某一风险成分指定为被套期项目，也允许将风险总敞口、风险净敞口指定为被套期项目。可以指定的被套期项目范围的扩大能够更好地适应企业的风险管理策略和目标，提高企业成功应用套期会计的可能性。

（四）引入套期关系“再平衡”机制

当套期比率不再反映被套期项目和套期工具所含风险的平衡，尽管该套期关系的风险管理目标并没有改变，CAS 24要求先终止套期关系，然后再重新指定新的套期关系。《暂行规定》允许企业通过调整套期比率来满足套期有效性要求（即“再平衡”），从而延续套期关系，简化了会计核算。

（五）套期类型分为公允价值套期和现金流量套期

公允价值套期，是指对被套期项目公允价值变动风险进行的套期，以存货、尚未确认的确定承诺为基础的被套期项目，指定在公允价值套期关系中；现金流量套期是指对被套期项目现金流量变动风险进行的套期，以很可能发生的预期交易为基础的被套期项目，指定在现金流量套期关系中，针对两种类型的套期类型，规定了相应的会计处理、财务列报的方法。

二、套期关系的指定

套期会计与普通会计的最大区别是，被套期项目不再按历史成本计量核算，转而按公允价值计量核算，只有这样，被套期项目的公允价值变动才能和套期工具的公允价值变动相互抵消，当被套期项目（比如存货）的公允价值大于历史成本时，普通会计是不能对历史成本增加的价值进行核算的，而套期会计却可以，因此，企业应当在套期关系开始时以书面形式对套期关系进行指定，从而进行套期会计的核算，书面文件应当载明下列事项：（1）风险管理目标以及套期策略；（2）被套期项目性质及其数量；（3）套期工具性质及其数量；（4）被套期风险性质及其认定；（5）套期类型（公允价值套期或现金流量套期）；（6）对套期有效性的评估，包括被套期项目与套期工具的经济关系、套期比率、套期无效性来源的分析；（7）开始指定套期关系的日期。

三、会计科目设置及列示

（一）“套期工具”科目（共同类科目）

该科目核算套期工具形成的资产或负债，按套期工具进行明细核算。期末于资产负债表上列示，“套期工具”科目所属明细科目期末借方余额合计数在“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”中列示，贷方余额合计数在“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”中列示；企业在资产负债表中设有“衍生金融资产”和“衍生金融负债”项目的，则应当分别在该两项目中列示。

（二）“套期损益”科目

该科目核算公允价值套期下套期工具和被套期项目公允价值变动形成的利得和损失，按套期关系进行明细核算。期末于利润表上列示，“套期损益”科目当期发生额在“公允价值变动损益”项目中列示。

（三）“被套期项目”科目（共同类科目）

该科目核算公允价值套期下被套期项目及其在套期期间公允价值变动形成的资产或负债，按被套期项目进行明细核算。期末于资产负债表上列示，“被套期项目”科目中归属于存货的余额减去相关“存货跌价准备”科目余额后的金额在“存货”项目中列示；将归属于确定承诺的“被套期项目”科目所属明细科目期末借方余额合计数在“其他流动资产”或“其他非流动资产”项目中列示，贷方余额合计数在“其他流动负债”或“其他非流动负债”项目中列示。

（四）“净敞口套期损益”科目

该科目核算净敞口套期下被套期项目累计公允价值变动转入当期损益的金额，按被套期项目进行明细核算。期末，在利润表中“公允价值变动损益”项目和“投资收益”项目之间增设“净敞口套期损益”项目，以单独反映构成风险净敞口的被套期项目在影响损益时结转的累计公允价值变动额。该项目应当根据“净敞口套期损益”科目当期发生额填列。

（五）在“其他综合收益”科目下设置“套期储备”明细科目

该明细科目核算现金流量套期下套期工具累计公允价值变动中的有效部分，按被套期项目进行明细核算。期末，“其他综合收益——套期储备”科目当期发生额列示于利润表，在“以后将重分类进损益的其他综合收益”项目所属的“现金流量套期损益的有效部分”项目中列示。

四、公允价值套期会计处理实务

公允价值套期核算的基本思路是将套期工具的公允价值变动和被套期项目的与被套期风险有关的公允价值变动同时计入损益科目——“套期损益”，可以相互抵消，从而实现套期保值。公允价值套期有三种情况：（1）企业持有存货，担心将来存货价格下跌、销售收入下降，从而现在卖出期货合同进行套期；（2）企业承诺将来按约定价格采购，担心实际采购时所购商品的市场价格下跌、购买成本高于市价，从而现在卖出期货合同进行套期；（3）企业承诺将来按约定价格销售，担心实际销售时所销商品的市场价格上涨、销售收入低于市价，从而现在买入期货合同进行套期。下面分三种情况举例说明。

例1（情形1）：A钢铁贸易公司库存有300吨螺纹钢待售，成本为每吨2000元。7月15日，目前每吨市价为2100元，虽然90天后期货的价格仍为2100元，但该公司仍担心这批存货的公允价值会下跌，故决定采用期货作为套期工具对被套期项目（存货）的全部公允价值变动风险进行套期。当日售出10月份交割的期货30份，每份10吨，期货价格是每吨2100元。初始保证金为5%。交易手续费为0.05‰。10月15日，现货、期货价格均跌为2040元/吨，现货有买家来买，期货对冲平仓。

1.7月15日的会计处理：

（1）指定套期关系，将存货计入“被套期项目”

借：被套期项目—库存商品—螺纹钢600 000 （2000×300）

贷：库存商品—螺纹钢600 000

（2）指定套期关系，卖出期货合同，交纳保证金

借：套期工具—螺纹钢期货交易保证金31 500 （2100×300×5%）

贷：其他货币资金—期货结算保证金31 500

（3）交纳期货手续费

借：套期损益—螺纹钢存货套期31.5 （2100×300×0.005%）

贷：其他货币资金—期货结算保证金31.5

2.10月15日的会计处理：

（1）存货的市场价格变动

借：套期损益—螺纹钢存货套期18 000[（2100-2040）]×300

贷：被套期项目—库存商品—螺纹钢18 000

（2）出售存货

借：应收账款612 000（2040×300）

贷：主营业务收入612 000

同时，

借：主营业务成本582 000

贷：被套期项目—库存商品—螺纹钢582 000

（3）期货的市场价格变动

借：套期工具—螺纹钢期货交易保证金18 000[（2100-2040）×300]

贷：套期损益—螺纹钢存货套期18 000

（4）期货平仓，收回交易保证金

借：其他货币资金—期货结算保证金49 469.4

套期损益—螺纹钢存货套期30.6 （2040×300×0.005%）

贷：套期工具—螺纹钢期货交易保证金49 500

例1（情形2）：题目同前，不同的只是10月15日，现货、期货价格均涨为2145元/吨。

1.7月15日的会计处理同前。

2.10月15日的会计处理：

（1）存货的市场价格变动

借：被套期项目—库存商品—螺纹钢13 500[（2145-2100）×300]

贷：套期损益—螺纹钢存货套期13 500（2）出售存货

借：应收账款643 500（2145×300）

贷：主营业务收入643 500同时，

借：主营业务成本613 500

贷：被套期项目—库存商品—螺纹钢613 500

（3）期货的市场价格变动

借：套期损益—螺纹钢存货套期

13 500[（2145-2100）×300]

贷：套期工具—螺纹钢期货交易保证金13 500

（4）期货平仓，收回交易保证金

借：其他货币资金—期货结算保证金17967.82

套期损益—螺纹钢存货套期

32.18（2145×300×0.005% ）

贷：套期工具—螺纹钢期货交易保证金18 000

从例1的两种情形可以发现，套期保值的效果一是稳定了营业利润，二是稳定了总现金流（不考虑手续费）。情形1的主营业务收入-主营业务成本= 612 000-582 000=30 000元；情形2的主营业务收入-主营业务成本= 643 500-613 500=30 000元，无论实际销售时商品的市场价格是跌是涨，营业利润保持不变。情形1的应收账款余额+其他货币资金变动额（不考虑手续费）=612000+18000=630 000元；情形2的应收账款余额+其他货币资金变动额（不考虑手续费）+=6435 00-13500=630 000元，无论实际销售时商品的市场价格是跌是涨，实际收到的现金流都是指定套期关系时的市场价格。

例2：B食品厂1月10日跟某公司签订了1个月后按4950元/吨购买10吨白糖的采购协议，现货价格4950元/吨，担心白糖的价格下跌，卖出1个月后交割的白糖期货合约1手（10吨/手），期货价格4960元/吨。保证金为6%，手续费为5元/手。2月12日，现货和期货价格均为4800元/吨，期货到期平仓。

1月10日的会计处理：

被套期项目由于是协议的采购，没有初始的对价，在指定套期关系时无需做会计分录。

（1）指定套期关系，卖出期货合同，交纳保证金

借：套期工具—白糖期货交易保证金2 976 （4960×10×6%）

贷：其他货币资金—期货结算保证金2 976

（2）交纳期货手续费

借：套期损益—白糖采购协议5 （1×5）

贷：其他货币资金—期货结算保证金5

2月12日的会计处理：

（1）采购承诺的市场价格变动

借：套期损益—白糖采购协议1 500（4950-4800）×10

贷：被套期项目—白糖采购协议1 500

（2）执行采购协议

借：原材料49 500

贷：银行存款49 500

（3）结转采购承诺的公允价值变动

借：被套期项目—白糖采购协议1 500

贷：原材料1 500

（4）期货的市场价格变动

借：套期工具—白糖期货交易保证金1 600 （4960-4800）×10

贷：套期损益—白糖采购协议1 600

（5）期货平仓，收回交易保证金

借：其他货币资金—期货结算保证金4 571

套期损益—白糖采购协议5（1×5）

贷：套期工具—白糖期货交易保证金4 576

例3：C厂5月8日跟某公司签订了2个月后按6 000元/吨的价格销售10吨豆油的销售协议，现货价格6 000元/吨，担心豆油的价格上涨，买入两个月后交割的豆油期货合约1手（10吨/手），期货价格6 060元/吨。保证金为5%，手续费为6元/手。7月14日，现货和期货价格均为6 100元/吨，期货到期平仓。

1.5月8日的会计处理：

被套期项目由于是协议的销售，没有初始的对价，在指定套期关系时无需做会计分录。

（1）指定套期关系，买入期货合同，交纳保证金

借：套期工具—豆油期货交易保证金3 030 （ 6060×10×5%）

贷：其他货币资金—期货结算保证金3 030

（2）交纳期货手续费

借：套期损益—豆油销售协议6 （1×6）

贷：其他货币资金—期货结算保证金6

2.7月14日的会计处理：

（1）销售承诺的市场价格变动

借：套期损益—豆油销售协议

1 000（6100-6000）×10

贷：被套期项目—豆油销售协议1 000

（2）执行销售协议

借：银行存款60000

贷：主营业务收入60000

（3）结转销售承诺的公允价值变动

借：被套期项目—豆油销售协议1 000

贷：主营业务收入1 000

（4）期货的市场价格变动

借：套期工具—豆油期货交易保证金400 （6100-6060）×10

贷：套期损益—豆油销售协议400

（5）期货平仓，收回交易保证金

借：其他货币资金—期货结算保证金3 424

套期损益—豆油销售协议6（1×6）

贷：套期工具—豆油期货交易保证金3 430

通过例2和例3可以看出，承诺以约定的价格进行采购/销售，通过卖出/买入期货合约进行套期保值，其结果是把约定价格转换为履约时的市场价格。如果履约时的采购价格真的下跌，套期保值带来收益，否则，带来损失；如果履约时的销售价格真的上涨，套期保值带来收益，否则，带来损失。

五、现金流量套期会计处理实务

现金流量套期核算的基本思路是将套期工具的现金流量变动分为有效套期和无效套期两部分，套期工具的现金流量变动大于或小于被套期项目现金流量变动的部分为套期无效部分。有效部分，即套期工具自套期开始的累计利得或损失（绝对数）与被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额（绝对数）的较小者，通过“其他综合收益—套期储备”科目计入所有者权益，待套期关系终止时，再转入损益或资产；无效部分则直接计入当期损益科目“公允价值变动损益”。由于现金流量套期的被套期项目是尚未成为确定承诺但预计发生的商品现货采购或销售，因此可以分为两种情况：（1）对于预期的采购，担心将来采购价格上涨，现金支出增加，从而现在买入期货合同进行套期；（2）对于预期的销售，担心将来销售价格下跌，现金收入减少，从而现在卖出期货合同进行套期。下面分两种情况举例说明。

例4：D公司12月8日预计明年1月需要补充焦煤库存600吨。因担心焦煤价格上涨，买入1月到期的焦煤期货10手（60吨/手），市场价格680元/吨，期货价格683元/吨。保证金为5%，手续费为万分之一。12月31日，现货市价690元/吨，期货价格695元/吨。1月到期时，焦煤市场价格和期货价格均为700元/吨，按市场价格购买，期货平仓。

1.12月8日的会计处理：

由于被套期项目是预期的采购，在指定套期关系时无需做会计分录，在套期关系存续期间，亦无需会计处理，待实际采购时，再进行相关的会计处理。

（1）指定套期关系，买入期货合同，交纳保证金

借：套期工具—焦煤期货交易保证金20 490（683×600×5%）

贷：其他货币资金—期货结算保证金20 490

（2）交纳期货手续费

借：公允价值变动损益40.98 （683×600×0.01%）

贷：其他货币资金—期货结算保证金40.98

2.12月31日的会计处理：

现货价格从680元/吨升到690元/吨，价格变动幅度为10元/吨，期货价格从683元/吨升到695元/吨，价格变动幅度为12元/吨，因此套期有效部分是10元/吨，套期无效部分是2元/吨。

借：套期工具—焦煤期货交易保证金7 200

贷：其他综合收益—套期储备6 000 （10×600）

贷：公允价值变动损益1 200 （2×600）

3.下一年1月的会计处理：

（1）现货价格从最初的680元/吨升到700元/吨，累计价格变动幅度为20元/吨，期货价格从最初的683元/吨升到700元/吨，累计价格变动幅度为17元/吨，因此套期有效部分累计是17元/吨，扣除上期确认的10元/吨，本期应该补充确认7元/吨。

借：套期工具—焦煤期货保证金3 000[（700-695）×600]

公允价值变动损益1 200

贷：其他综合收益—套期储备4 200（7×600）

（2）期货平仓，收回交易保证金

借：其他货币资金—期货结算保证金30 648

公允价值变动损益42（700×600×0.01%）

贷：套期工具—焦煤期货交易保证金30 690

（3）按市价采购600吨焦煤

借：原材料—焦煤409 800 （683×600）

其他综合收益—套期储备10 200

贷：银行存款420 000 （700×600）

例5：E公司11月1日预计明年1月需要销售天然橡胶40吨。因担心橡胶价格下跌，卖出1月到期的橡胶期货4手（10吨/手），市场价格10 500元/吨，期货价格10 400元/吨。保证金为5%，手续费为万分之二。12月31日，现货市价10 300元/吨，期货价格10260元/吨。1月到期时，橡胶市场价格和期货价格均为10200元/吨，按市场价格卖出，期货平仓。

1.11月1日的会计处理：

由于被套期项目是预期的销售，在指定套期关系时无需做会计分录，在套期关系存续期间，亦无需会计处理，待实际销售时，再进行相关的会计处理。

（1）指定套期关系，卖出期货合同，交纳保证金借：套期工具—橡胶期货交易保证金20 800 （10400×40×5%）

贷：其他货币资金—期货结算保证金20 800

（2）交纳期货手续费

借：公允价值变动损益83.2 （10400×40×0.02% ）

贷：其他货币资金—期货结算保证金 83.2

2.12月31日的会计处理：

现货价格从10 500元/吨降到10 300元/吨，价格变动幅度为200元/吨，期货价格从10 400元/吨降到10260元/吨，价格变动幅度为140元/吨，因此套期有效部分是140元/吨。

借：套期工具—橡胶期货保证金5 600

贷：其他综合收益—套期储备5 600 （140×40）

3.下一年1月的会计处理：