改进沃尔评分法下的石油工程财务预警体系

戴芳

【摘 要】 在市场环境不断变化的今天，石油工程企业市场竞争不断加剧，财务风险也日益增加，对石油工程的实施有很大影响。可以说，石油工程项目能否顺利实施，与石油工程财务状况好坏有直接关系。为强化石油工程财务风险控制、推动我国石油工程企业可持续发展，加强石油工程财务风险预警机制设计已经成为石油工程企业的必然选择。文章立足改进沃尔评分法，探讨石油工程企业财务预警体系设计的原则及基本思路，以促进石油工程企业财务预警能力的提高，为石油工程生产经营的顺利进行提供保障。

【关键词】 石油工程； 财务预警体系； 设计； 改进沃尔评分法

【中图分类号】 F279 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2016）18-0053-05

近年来，随着国内外石油需求量的不断增加，我国石油工程外部环境发生了巨大变化，激烈的市场竞争已经成为石油工程企业必须迎接的挑战。进入新世纪后，国际市场整体呈现出变幻莫测的趋势，对石油工程企业经营水平提出了更高要求。我国很多石油工程企业逐渐采取对外开放战略，面临着越来越大的市场压力。石油工程企业往往投资较大，在经营过程中可能会受到内外各种风险的威胁。在市场不确定性影响下，石油工程企业在财务管理方面尤其面临着巨大考验，若无法及时发现财务风险并进行规避，可能会给其经营活动带来严重影响。如何对各种财务风险进行有效防范，是当前石油工程企业财务管理的主要瓶颈[ 1 ]。从石油工程财务管理层面来说，防范和控制石油工程财务风险的各种手段中，最直接、有效的莫过于建立石油工程财务预警体系[ 2 ]。改进沃尔评分法是一种对沃尔评分法缺陷进行改进后的财务综合评价方法，在当前财务预警体系中已经得到了广泛应用和实践。探讨改进沃尔评分法在石油工程财务预警体系设计中的应用前，首先应对改进沃尔评分法及当前石油工程财务预警体系现状、设计原则有一定了解。

一、改进沃尔评分法概述

（一）沃尔评分法概念

沃尔评分法，是企业财务综合分析方法中普遍采用的传统方法之一。该评分法最早见于1928年，其名称由来于提出者亚历山大·沃尔。沃尔评分法可以根据线性关系对选择的财务比率给予结合处理，并在各自的分属比重上分别给定，同时将其与标准比率实施比较，在确定各项指标得分与总体指标累积分数的基础上，即可对企业信用价值进行评价[ 3 ]。

从其思路可以看出，沃尔评分法会选择若干个财务比率，并针对这些财务比率分别赋予相应的分数与权重；之后会确定各个比率的标准值，通过 公式，将各项比率的得分计算出来；评价对象的总分数，则为各个比率得分之和。沃尔评分法从提出即被广泛地应用到实践中，在实际工作中很多国际企业选择企业财务状况评价方法时将其作为重要方法。

用公式对沃尔评分法加以表示，即：

实际分数= ×权重

通过权重，沃尔评分法可以促进财务指标的综合联动，使综合评价变成现实。沃尔评分法所涉及的财务指标并不多，在线性运算上也相对简单，不过却能够对企业的财务状况进行反映。

（二）沃尔评分法应用中的缺陷

从很多应用与实践可以看出，沃尔评分法本身存在一定的缺陷，这种缺陷主要表现在评分计算方法与评价指标选取两方面。

首先，从评分计算方法来说，沃尔评分法在数学模型中表现出线性相乘的一面，其参数对应的评分并非一成不变，而是与某一种综合评价指标参数呈正比变动。在该模型中，某项指标参数严重异常时，会较大程度地影响综合评价法的逻辑性。

其次，从评价指标来说，沃尔评分法在其所提出的模型中共选择了7项财务指标，这些指标并不完全合理。沃尔评分法所选择的财务指标可以分为两大类，即偿债能力和营运能力。前者又包含两种，一种为流动比率，另一种为负债资本比率；后者则包含了5种指标，不仅包含固定资产比率、周转率，而且包含存货、应收账款及主权资本周转率[ 4 ]。在选取财务指标的过程中，本身应表现出区分性和全面性，但沃尔评分法中这7项指标很多都是对企业管理水平的反映，已经无法适应当今时代企业所要求的综合评价。

（三）对沃尔评分法进行的改进

针对沃尔评分法的缺陷，应首先对沃尔评分指标体系进行完善。其指标体系必须能够全面体现企业财务状况，除了财务指标之外，还应纳入反映企业发展情况的非财务指标，即在偿债、获利、营运能力之外，还可将发展能力和非财务状况引入其中，以促进企业财务评价与预警效果的全面提升[ 5 ]。

其次，可通过层次分析法实现对指标权重的赋予。层次分析法在指标权重的确定中比较常用，是一种比较有效的分析方法，尤其适用于复杂问题的分析，可深入地分析问题本质、影响因素等，有利于定性与定量分析的结合，能够改善对影响因素直接主观排序所引发的不足。运用层次分析法赋予指标权重的过程中，需建立层次结构模型与两两判断矩阵，同时还需要针对权重值实施一致性检验，并计算组合权重值。

最后，可针对指标类型的不同对不同计分公式进行设计，同时需要对单项分数上、下限值加以设置。可对评价指标进行分类，通常分为三类：其一为正指标，其二为逆指标，其三为适度指标。评价指标拥有不同的类型，根据评价指标类型需设计不同的计分公式。即对于正指标，单项评分= ×权重；对于逆指标，单项评分= ×权重；对于适度指标，单项评分= ×权重。还需要对单项评分上限值进行设置，通常高出正常得分1.5倍；下限值则通常为正常得分的一半，通过这种设置可以有效减少总评分异常指标的不合理影响。

二、石油工程财务管理现状

石油工程企业相对普通中小企业来说，更容易被国家经济形势、国际油价、油气储量等所影响，往往在经营过程中面临多种风险。尤其过去石油工程行业较多地受国家扶持，财务人员在管理意识方面相对淡薄，财务管理系统中风险系统操作较为落后，进入社会主义市场经济后，石油工程企业以往固有的财务风险被充分暴露出来，加之市场的不确定性，石油工程企业在财务管理方面面临的考验越来越严峻。然而石油工程企业财务管理中现有财务分析指标还比较简单与笼统，难以全面系统地揭示石油工程企业运营管理状况，导致石油工程企业经营管理中隐藏着众多财务风险。

在当前石油工程企业中，制约其发展的瓶颈多为现金流。石油工程企业在资金控制指标方面还不够完善，随着应收账款的逐年增加，不少企业现金流呈现负增长，给财务管理和控制带来了较大难度，严重影响了其经营发展，导致一些企业为了满足经营开始通过筹措带息负债来解围，使得资金运作成本明显增加，对其整体效益产生影响。

与此同时，石油工程企业在存货等方面的管理比较薄弱，对其未来的经营成本可能产生较大影响。所以，如何合理地对存货进行储备和应急储备，利用整体的调控使存货储备发散风险有所规避，是石油工程企业目前需加大重视的问题。石油工程企业财务管理中对预算的指导性和约束力方面也比较薄弱，很多单位还不够重视对自身全面预算的管理，在预算编制、执行方面缺乏控制力，无法对项目的运作情况进行全程监控。

石油工程企业对当前生产经营中可能出现的风险，已经无法仅仅依靠对财务数据和财务比率简单分析来实现，这种财务管理方式使得企业无法对各财务指标的临界值准确界定，也无法对风险参数等进行合理测算[ 6 ]。因此，对于石油工程企业来说，建立合适的财务风险预警体系是非常必要和有效的财务管理对策。

三、石油工程财务预警体系设计原则与思路

石油工程企业对财务预警体系的构建，主要服务于石油工程企业的管理目标。财务预警体系的科学与否，对企业未来经营成果的实现有重要影响。通过对经营过程状况的把握，对石油工程企业财务活动进行预警分析，有利于经营中潜在财务风险的发现，帮助石油工程企业采取有效控制措施，促进其经营和管理现状的改善，对石油工程企业的发展具有未雨绸缪的作用。

从石油工程企业本身性质与财务管理现状来说，其财务预警体系在设计中应遵循5项原则。首先是系统性原则与动态性原则。石油工程财务预警体系在指标选取方面，应保持先进性的同时还需要保持完整性与全面性，在经营状况分析过程中应全面透彻地对石油工程企业特有经营活动进行分析，在预测方面则要能够根据经营分析对石油工程企业预算提供准确信息，在预警方面要根据石油企业内外部可能面临的风险实施监测控制；石油工程财务预警体系应是一种动态分析机制，在对过去和目前状况加以分析的基础上，实现对未来发展趋势的把握，这种动态性还需要体现在可通过分析进行相应的调整，使石油工程企业可以不断地根据风险变化适时修正、补充，保持石油工程企业财务预警的先进性[ 7 ]。

其次是财务与非财务并重原则。石油工程企业在财务预警体系的设计上，除了需要应用在财务核算方面外，还需要被应用在石油工程企业投资、生产作业等各个经营环节中，即在对指标进行确定时，其范围不仅要涵盖财务指标，而且应涉及非财务指标，从而使石油工程企业财务预警体系可以做到技术与经济的结合，以及财务管理与生产经营的结合。

最后是敏感性原则与可操作性原则。敏感性原则要求石油工程财务预警体系的指标必须对石油工程企业经济运行中的波动灵敏反映，以便石油工程企业可快速根据预警对企业资源分配等及时调整，更快地收敛和控制石油工程在企业经营状况上的异常变动状态，保证经营活动始终可以正常运行；可操作性原则主要基于石油工程企业财务管理的繁琐体系，要求财务预警体系在设计中必须突破管理层的理解限制，通过简明扼要、易于理解的设计使石油工程企业基层工作人员也能对其有深层次的理解，只有这样才能确保其切实推行。

在财务预警体系的设计上，石油工程企业应着重四点思路：首先要明确警义，这里的警义主要指应对预警的含义即对象有所明确。在石油工程企业中警义又包含警素和警度两方面内容，前者指构成警情的指标，后者指警情程度，从这两方面内容就可以简明地判断石油工程企业财务相关风险[ 8 ]。在明确警义后，接下来就需要寻找警源，这里的警源指警情产生的根源，通常包括自然、外生、内生三种。找到警源后，就需要对警兆进行分析，该环节是石油工程企业财务预警过程中的关键所在，警素与警兆一般来说是对应的。最后则需要预报警度，在确定警兆基础上着重分析警兆与警素的数量关系，然后进行警度预报。

四、改进沃尔评分法下的石油工程财务预警体系设计

（一）对财务预警指标体系进行构建

根据石油工程企业财务管理现状及预警体系设计原则与思路，在石油工程财务预警体系指标设计上，共选取五个方面的指标。第一方面为偿债能力，第二方面为获利能力，第三方面为营运能力，第四方面为发展能力，第五方面为非财务状况，石油工程企业财务预警指标体系即由该五项指标构建完成[ 9 ]。为了更加方便地确定指标权重，可对指标体系进行分层，将其分为三层，参见表1。

（二）对石油工程财务预警指标权重确定

1.对两两判断矩阵加以构建

本次研究对象选取我国某石油工程企业，在对其实施实地调研基础上，与专家意见相结合，依据1—9标度法对B层、C层指标判断矩阵进行构建。

2.层次单排序及一致性检验

通过方根法进行层次单排序。根据判断矩阵B，计算其每一行元素，在此基础上得出几何平均数，并对所得向量给予归一化处理，进而将特征向量WB求出，即将目标层A作为准则的B层指标权重。

从计算结果可以看出，CR都小于0.1，表明以上所有矩阵都具有一致性。

3.层次总排序

在权数方面，对B层指标各元素进行选择从而组合权重值，把权重值与C层指标加权值相乘，乘积结果即为将目标层作为准则的C层指标组合权重。根据这一结果，即可对石油工程企业在各财务预警指标方面的权重进行计算，得出如下结果：

（三）对财务预警沃尔评分进行计算

根据石油工程行业标准以及所选择的某石油工程企业财务考核标准，对财务预警标准值加以设定，并对该石油工程企业2015年各项评价指标实际值进行收集。通过已经改进后的沃尔评分规则，对指标单向评分和总评分进行计算，结果见表2。

经过改进后，沃尔评分财务预警在信号上的设置共分为四种：第一种为无警，即总分为100分或以上，这一分数范围表明石油工程企业财务是安全的；第二种为轻警，即总分为85—100分，这一分数范围表明石油工程企业财务较为安全；第三种为中警，即总分为65—85分，这一分数范围表明石油工程企业财务存在较大风险；第四种为巨警，即总分低于65分，这一分数范围表明石油工程企业财务存在巨大危机。本次所选石油工程企业2015年的沃尔总评分为99.1分，为轻警信号，表明该企业在财务状况方面整体比较安全。不过，根据表2可以看出，该企业在偿债能力指标与发展能力指标上得分较低，表明企业管理层应对自身偿债和发展能力多多关注，采取相应对策，以免因过大的偿债压力和企业未来发展不足而给企业财务造成危机。

五、保障石油工程财务预警体系实施的有效措施与建议

对具有石油工程企业特色的财务风险预警系统进行设计和建立，不仅有利于石油工程企业对存在的各种财务风险实施有效的预测和防范，对财务危机进行控制，促进石油工程企业抗风险能力，而且可促进财务评价系统互为依赖和补充的实现，使财务管理与内部控制可以兼顾到对企业生产经营的全程控制，从而使财务管理由传统的“核算型”改变为“经营管理型”，有利于石油工程企业财务风险管理水平的全面提升。基于改进沃尔评分法下的财务预警体系，对于石油工程企业来说便是一种特色财务风险预警系统。但仅仅设计和建立这项财务预警体系并不够，还需要保障其有效实施，才能充分发挥其在石油工程财务预警中的作用。

（一）加强对先进经营理念的树立，强化领导和组织工作

石油工程的特殊性，决定了石油工程企业管理的复杂性，石油工程企业应对国内外先进的经营管理理念加强学习。财务预警体系，是以石油工程企业高效的组织机构为依托的，石油工程企业各部门应密切配合，以提供良好的运行环境给财务预警体系。石油工程企业应对经营指标进行全面的分解落实，确保压力能够层层传递，对责任承包书逐级签订，各部门之间应保持清晰的职能，保证权责到位，严格落实每个人的任务与责任，促进权责相连、逐级牵制的组织网络的形成。石油工程企业财务经营部门应事先与生产部门对接，促进部门之间联动机制的优化，使各部门的整体智慧得以发挥。

（二）促进各项基础管理工作的完善，对单元成本管理不断深化

基于改进沃尔评分法的财务预警体系的应用，需要石油工程企业在各项基础管理工作上保证扎实到位，各层级单位能够逐步完善定额与标准管理、计价及合同管理等，同时需要保证各项基础工作之间的衔接、促进，以实现统筹实施。另外，还需要石油工程企业对单元成本管理继续深化，将管理、责任切实落实到各个单元，促进预算源头管理的加强以及目标责任的落实。

（三）注重生产经营中实时控制能力的提高，加强预算差异分析

基于改进沃尔评分法的财务预警体系，在推行的过程中，需要对石油工程行业信息及时获取，还需要及时获取石油工程企业本身的经营状况信息，如此才能保证预警的及时性与预测的准确性。石油工程企业应重视内控和审计环节，促进其监督作用的发挥。石油工程企业在监督考核过程中，可将所有指标纳入其中，保证网络监督体系可以覆盖石油工程财务预警方方面面。石油工程企业应加强实时差异分析，尤其在收入、成本、费用等要素方面，要合理地分析预算符合率不达标的经营要素，并采取相应的控制措施。

（四）促进石油工程企业管理信息系统的完善，对人力资源开发不断加强

基于改进沃尔评分法的财务预警体系，其应用过程需要配套的管理信息系统来给予相应的支撑。石油工程企业各部门应建立信息收集渠道和网络，对各类信息数据库不断完善，同时对各项管理软件不断升级，促进动态预测预警的更好实现。此外，当今时代的竞争很大部分取决于人才，石油工程企业要重视人力资源开发，只有人才资源到位，才能真正促进其财务预警体系的落实到位[ 10 ]。所以，石油工程企业应对人力资源开发加大重视力度，加强对财务人员的培训力度，充分调动员工积极性，通过集约化人力资源提升之路，使基于改进沃尔评分法的财务预警体系在理念和应用上均能深入人心，保障其顺利应用和运行。

沃尔评分法本身仍然存在一些设计方面的不足，但通过改进将发展能力指标和非财务状况指标引入其中后即可实现对沃尔评分指标体系的完善。利用改进沃尔评分法，对财务预警体系进行设计，能够有效提高石油工程企业财务预警机制水平，对改善石油工程企业财务管理现状有重要现实意义。

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