我国商业银行私募股权基金业务发展问题研究

刘健

【摘要】金融危机之后，我国商业银行的运营面临更加复杂的市场环境，需要面对的问题是自身转型和可持续发展两方面，私募股权基金为我国商业银行的转型和发展提供了机会，但在运营环境和监管环境下，我国商业银行发展私募股权基金业务过程中面对很大的困境和挑战，文章主要围绕商业银行私募股权基金业务发展问题展开，分析发展中面临的外部困境和内部挑战，最后得出发展建议。

【关键词】商业银行 私募股权基金业务 发展问题

一、前言

私募股权基金是构建多种层次资本市场的显著力量和新型的融资工具，能够有效结合实业资本和智力资本，因此具有高层次成长潜力的企业成为私募股权基金发展的重点对象，同时发展私募股权基金有助于商业银行实现产业结构调整，对国家建设进行创新。

二、我国商业银行私募股权基金业务发展的困境和挑战

（一）外部困境

我国商业银行私募股权基金业务发展受到有关政策法规的局限，现阶段或者后危机时代我国商业银行私募股权基金业务发展受到《商业银行法》和《贷款通则》等法规限制。例如，《商业银行法》第四十三条中指出，商业银行不可以进行信托投资和证券经营业务，不能将投资的方向朝向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业上。《贷款通则》中二十三条指出，借款人不可以将钱款用在生产经营或者投资国家禁止的项目或者产品上。除此以外，我国私募基金市场还不够规范，行业准入和评价机制欠缺等均成为阻碍商业银行私募股权基金业务发展的困境。同时商业银行私募股权基金业务发展还面对行业监管与规范缺失的困境。我国在该层面的监督和规范上工作不足，缺少针对性法规。

（二）内部挑战

第一，商业银行原始的服务模式和营销模式已经无法适应股权基金业务的开展，由于该项业务的开展对金融的需求是多功能、综合化和个性化的，在选择金融产品上具有更强的话语权，银行控制能力降低，颠覆了传统银行的产品导入模式。由于私募股权基金业务发展需要更加专业的沟通和专业产品的支撑，但是很多商业银行在管理上采用总行依产品条线的管理形式，常出现银行各个部门协作机制不完善、信息资源共享水平低的状况。

第二，商业银行和私募股权基金出现矛盾的地方还体现在经营原则和风险控制问题上。由于我国商业银行法注重经营的安全性、效益性和流动性，但是私募股权基金注重高风险、高收益和低流动性，出现矛盾点。

第三，商业银行发展私募股权基金业务还有多方面的挑战，例如，创新、管理机制和人才储备等挑战，由于我国商业银行在创新上是后台发起的，产品系统的主导是传统业务，因此出现产品创新规模小、技术含量偏低的状况，导致经营的实效性和针对性偏低。私募股权基金业务的专业性和综合性较强，因此仅仅按照客户经理或者后台的运作根本无法满足金融业务需求，由于私募股权基金业务是创新型业务，对于内部管理机制的要求更高，需要复合型人才的加入，但我国十分缺少职业经理人和专业人才，导致商业银行开展私募股权基金业务面临很大挑战。

三、我国商业银行私募股权基金业务发展建议

（一）强化风险的防控

第一，建立起客户准入评价机制，首先需要明确基金和管理人员的准入要求，针对基金发起人和管理者实施调查，对管理人和投资人的资质合法性进行评估，谨慎选择对象。除此之外，需要明确购买私募基金产品投资者的准入要求，银行需要将产品风险介绍给投资者，客户选择倾向于资金实力强、风险承受能力强的优质客户。

第二，对业务的运作流程进行规范，根据私募股权投资基金业务的流程来监督投资业务的运作流程，采取措施减少业务风险，因此需要融入专业人才，针对私募股权基金业务的特征来强化业务风险的分析和研究，建立健全风险机制。

第三，建立起防火墙隔离制度，首先需要建立起独立的管理部门，在银行与经营证券业务的关联机构之间设立防范利益冲突和危机传染的风险阻隔机制，对资金运转实施封闭式管理。其次可以采取设立独立的子公司形式，实现独立管理和运行，设立“法人防火墙”。

（二）促进业务创新

第一，打造完整的产业链服务，商业银行传统的业务模式已经不符合私募股权基金业务发展的需求，需要进行产品创新，注重和投资机构的合作，创新服务平台，由此为私募股权基金业务的发展提供一条龙的服务。商业银行或者利用财务顾问的角色定位来参与企业发展，针对不同阶段的资本问题采取针对性融资措施。

第二，发展“贷款和股权投资”的联动模式，该种模式在国外银行的发展商效果显著，我国可以进行借鉴。商业银行还可以采取债券融资的方式满足企业的融资需求，提升自身的授信等级，帮助企业优化资本结构。

第三，设立子公司投资私募股权基金或者FOF基金，商业银行可以借鉴证券公司直投的模式，利用一定比例的自有资金来设立直投公司，根据自身对于成长和创业企业的了解来完成股权投资，最后发起直投基金。根据欧美国家的调查显示，股权投资资金的来源20%以上都是来自FOF，因此我国商业已拿回那个可以采用FOF的形式来投资私募股权基金。

（三）强化复合型人才建设

第一，开展针对性较强的员工职业培训，由于国内商业银行的经营呈现出混合经营的模式，因此商业银行工作人员在精通技术的时候，还需要精通财务工作和法律工作，提升自身技能的复合型，因此商业银行可以采取职业培训的形式，帮助员工及时学习必备的知识和技能。针对员工培训内容在私募股权基金业务上需要更加精细，针对员工进行素质分析，针对性开展培训。

第二，健全商业银行内部的竞争激励机制，提升员工创造力和工作积极性，提升员工创新的热情，激励员工成长。例如，可以采取“360度绩效评价”方法来综合员工的外部评价和自我评价，根据加权来获取考核结果，分层次、分类别完成考核指标的设计。

第三，实施人才储备计划，分析商业银行的发展现状，明确商业银行开展私募股权基金业务的人才需求，挑选专业性强的员工对其进行针对性培养，将其培养成行业专家，适应私募股权基金业务的发展。制定和实施全套的培训计划，针对专业人才缺乏的知识和技能实施重点培训。

四、结语

我国商业银行的发展经历过后危机时代之后，面对自身转型和可持续发展的问题上出现矛盾，商业银行的发展面对更加复杂的生存环境，因此需要把握发展机遇，分析问题的根源，不断适应新型的社会环境，提升自身竞争力。发展私募股权基金有助于商业银行实现产业结构调整，对国家建设进行创新，因此我国商业银行需要从强化风险的防控、促进业务创新、强化复合型人才建设三方面促进私募股权基金业务发展。

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