利率市场化对地方性金融机构的影响

许秋怡

【摘要】目前，利率市场化改革已进入关键阶段。利率市场化在助推地方性金融机构提升综合实力的同时，也对其日常经营带来一定的影响和压力。为适应利率市场化改革的步伐，地方性金融机构应加大金融产品创新力度，大力发展中间业务，改善金融服务水平，加强人才队伍建设，完善利率定价体系，加强信用风险管理。

【关键词】利率 市场化

2012年以来，央行连续调整存贷款利率，不断扩宽利率上下线浮动区间，利率调节体系逐步完善。存贷款利率上下限管理与引导市场利率走势的调控方式已逐步取代以往对利率的直接管控，尤其是大额可转让存单的推出标志着存款利率市场化进入实质性层面。

一、利率市场化助推地方性金融机构提升综合实力

（一）利率市场化有利于促进银行合规经营

利率管制时期，地方性金融機构受各项政策优惠，缺乏有效的外部监管，又因其影响力不及大型国有银行，一些储户对地方性金融机构的认识偏差，甚至认为钱存到地方性金融机构不保险、不安全，致使其吸收储蓄能力不强。利率市场化后，地方性金融机构可以根据自身状况制定存款利率水平，将贴水等“桌下”操作改为“桌上”，促进了银行合规经营，有利于银行的长期稳健发展。同时，利率市场化促使地方性金融机构根据自身实际，按照风险收益匹配的原则，制定符合实际的贷款利率水平，使贷款利率更加适应市场需要，这样也可冲击地下金融活动，使金融市场朝着更加规范的方向发展。

（二）激发地方性金融机构金融产品创新热情，增加自身竞争力

利率管制时期，地方性金融机构只能被动执行存贷款利率，没有自主定价空间，严重限制了地方性金融机构的产品创新。利率市场化能够激发其金融创新热情，大力发展中间业务，拓宽业务范围，加强产品创新，逐步探索新的发展方式。地方性金融机构抵御风险能力、金融产品创新能力的增强，不仅有利于自身发展，更有利于银行业长期健康发展。

（三）促使地方性金融机构制定符合自身实际的利率定价机制

在利率市场化进程中，央行赋予了银行存贷款利率浮动区间内的自主定价权，打破了不同客户基本统一定价的状况。银行能够根据不同的资金需求状况制定不同的利率来吸收存款；同时根据不同企业的生产状况、财务水平、信用程度、风险等级等制定不同的贷款利率水平，从而形成符合自身经营实际的利率定价机制。

二、利率市场化后地方性金融机构面临的经营压力

（一）利差收窄，压缩盈利空间

利率市场化改革的不断深入，直接促使金融机构的竞争手段由以金融服务为主转向以产品价格为主的竞争模式，比谁的存款利率高、谁的贷款利率低，这种竞争的结果，必然导致金融机构存贷款利差的进一步缩小。从所调查的地方性金融机构看，面对牌子“响亮”、拥有先进电子化网络和全面综合的电子产品的大型银行金融机构，为了尽可能地吸收存款，存款利率已经浮动到基准利率的1.44倍，接近1.5倍红线。银行贷款市场竞争异常激烈，加之互联网金融的快速发展拓宽了企业获得资金的渠道，贷款利率也在持续走低，利差收窄已经成为一种趋势。

（二）利率定价能力不足，难以对市场做出快速反应

从所调查的地方金融机构了解到，它们已经适应以往的利率管制。随着利率市场的放开，目前它们缺少利率定价的相关人才，利率定价管理体系处于起步阶段，还不能完全按照市场供求情况决定利率市场价格。几次利率调整，它们都参考大型商业银行及其他地方性金融机构进行利率定价，利率自主定价的能力相对较弱。利率价格趋同致使不能真实反映地方性金融机构所需的存贷款利率水平。

（三）容易产生信用风险

地方性金融机构受资金成本等多方因素的制约，其贷款利率相对国有大型银行较高。然而贷款利率是客户选择合作银行的最主要指标。在经济下行、信贷有效需求不足的现状下，经营状况良好的企业，往往可以选择贷款利率低的国有大型银行贷款，且可以议价；经营状况欠佳，风险相对较高的企业，自然会向地方性金融机构申请利率较高的贷款，这也是地方性金融机构必须面对的选择，这样势必增加信用风险。

（四）大额可转让定期存单的推出，对地方性金融机构冲击较大

2015年6月2日，央行正式推出大额存单，规定个人认购的大额存单起点不低于30万元。大额可转让存单将转变银行吸收储蓄的方式，金融机构可以按照资金的需求，灵活制定资金价格，存款资金定价更加灵活，吸收储蓄更加积极有效；同时大额可转让存单丰富了大型银行主动负债的渠道，大额存单可能会取代、抢占地方性金融机构一部分定期存款。大额可转让存单处于试探阶段，初期不能将利率定的太高，后期根据市场反应可能会提高利率，大额可转让存单抢占市场份额会逐步加剧，显然会对地方性金融机构造成不小的冲击。

三、利率市场化应对策略

（一）转变发展思路，加大金融产品创新力度

面对银行业金融机构业务产品的相对同质化，地方性金融机构应不断根据自身的状况和市场的需求，积极开展产品创新，加大产品创新力度。深度挖掘市场需求，拓展业务经营空间，实现传统业务领域的新突破。这样才能实现经营和收益架构的多元化，不断挖掘新的利润增长点，在激烈的市场竞争中寻求自身长远发展。

（二）大力发展中间业务

随着利率市场化的不断推进，以赚取利差为主要利润来源的地方性金融机构面临着利差收入减少，利润压缩的困境。所调查的地方性金融机构，，90%以上的利润来源于利息收入。地方性金融机构必须逐步改变传统业务占比高，盈利模式单一的现状。大力发展结算清算、银行卡、代收代付代理、保管箱、信息服务等中间业务，逐步拓宽业务收入渠道，从业务结构上规避利率风险。

（三）改善金融服务水平，稳定资金来源

客户选择银行存款，主要是看存款利率，同时也会考虑银行网点的服务效率和质量以及银行网点系统是否亲民、便利。因此地方性金融机构要想在利率市场化的过程中获得稳定的资金，必须以客户为中心，从客户实际需要出发，继续优化业务流程，提高服务效率和水平，提升客户满意度，通过为客户创造优质服务来吸引和留住客户的资金。

参考文献：

[1]陈建，张毅，董静.关于深化我国市场化改革的几点思考[J].生产力研究，2013，（1）.