“互联网+”时代下亳州市中药产业链融资模式研究

2016-10-18张玉丽

湖北科技学院学报 2016年8期

关键词：亳州市中药材产业链

张玉丽，何　玉

(安徽财经大学　金融学院，安徽　蚌埠　233000)

“互联网+”时代下亳州市中药产业链融资模式研究

张玉丽，何玉

(安徽财经大学金融学院，安徽蚌埠233000)

亳州市作为“四大药都”之首，解决亳州市中药产业链中农户以及中小企业融资难问题对于促进经济的进一步发展具有重要意义。结合当前亳州市中药材的资源优势和文化优势，在了解中药产业发展水平的基础上构建亳州市中药产业链的基本结构。通过分析当地中药产业链的特点并比较传统农业产业链融资模式以及新型互联网融资模式——P2P网络信贷融资，构建符合当地中药产业链特点的新型中药产业链融资模式，并针对中药产业链中的融资主体、信用建设、政府等提出相应的政策建议。

中药产业链；互联网金融；P2P；融资模式创新；政府监管

中药产业是亳州市战略新兴产业，当地具有得天独厚的资源优势以及文化环境，素有“中华药都”的美誉。产业化经营有利于转变中药产业的发展方式，推动现代中药产业发展。传统贷款方式已不能满足当前中药产业化发展的要求，但农民和中小企业贷款抵押品不足和中药产业本身的脆弱性使得融资难度增大。而互联网融资模式作为一种能够提供更有效率的，供给成本更低的，更有效的风险管理下新型融资模式在一定程度上将缓和该矛盾。产业作为城市发展的核心动力，是创新能力的行业和主导产业部门，能够带动区域经济发展[1]。罗臻(2012)指出当前我国中药企业虽然拥有众多优势，但面临总体规模较小，竞争力较差，融资能力弱等诸多问题[1]。然而针对目前中药产业融资问题仍没有较好的解决方法。陈晓豪(2015)从民生银行对中药材产业链支持的案例总结出银企合作的新型融资模式，结果显示该模式在一定程度上能够解决中药产业链信息不对称的问题[2]。伴随着网络技术的巨大进步，互联网融资模式作为一种新型融资模式在农业产业链融资中扮演着日益重要的角色。王安琪(2015)以“大家种”网为例，发现互联网融投资新模式——众筹在农业产业链融资中面临项目的创建形式，融资平台的管理等诸多问题[3]。农业互联网融资模式还处于发展初期，融资模式的完善是一个漫长的过程。

一、亳州市中药产业概况

1.中药产业发展基本情况

亳州市的主要中药种植区域集中在谯城区，据统计，该区域金中药种植专业村就有800多个，医药龙头企业41家，并包括国家级2家，省级15家[4]。众多企业纷纷涌入该地区，中成药生产基础设施的建设已经接近尾声。通过搜集亳州市中药产业发展的数据，我们得到了亳州市国民生产总值、规模以上药企生产规模、中药材种植面积以及中药材出口总额。从图1中可以看出，亳州市近年来中药规模迅速扩大，但国民生产总值和中药发展速度不协调，说明中药产业对当地的经济发展的贡献率不高，中药产业的规模效益仍不够明显。从图2中可以看出亳州市中药种植规模呈现出逐年递增的趋势，但从2014年开始，增长速度逐步放缓。而从亳州市中药材出口额的增长情况可以看出，亳州市中药材出口额正日益扩大，但最近几年出现曲折增长的趋势。中药产业作为我国的战略新兴产业，近年来获得较快的发展，并逐步开拓国际市场。但是由于中药产业粗放式的加工和种植模式导致中药在国际市场的竞争力不足。创新能力不足以及融资约束限制了中药企业规模的进一步扩大。

图1　亳州市规模以上药企产值及GDP

图2　亳州市中药材种植面积及进出口产值

2.当前产业链结构

针对亳州市中药产业链的结构，我们首先对当地的中药产业链的模式进行全面系统的梳理。通过对当地的实地调研并进行文献梳理，分析亳州市中药产业链的空间布局。产业链是根据经济活动的各相关部门根据其内在经济联系相互连接而形成的经济活动的链条。中药产业链则是从中药材从种植到加工再到销售的完整的产业链。中药产业链根据中药的产业链过程大致可以分为三个部分[5]：中药材的农业生产阶段、工业生产阶段以及商业营销阶段。第一阶段即中药的农业生产阶段，主要涉及中药的育苗业以及种植业。涉及的主体包括种苗和农药等提供前期生产资料的部门，还包括农户以及中药知识业等提供技术创新和推广部门。第二阶段是指中药的工业生产阶段，涉及的主体包括中药加工制造业，机器设备的提供厂商以及中药知识业等技术支持部门[6]。第三阶段是指中药材的商品销售部门，主要包括物流业，中药产品的营销部门以及中药零售业。具体流程图如图3所示。

图3　亳州市中药产业链结构

3.产业链结构特点

中药产业作为我国的传统产业，产业链绵长且复杂。李剑(2014)比较了中药产业链和西药产业链。他认为中药产业在政府的扶持态度和参与主体方面具有显著特点[7]。中药产业链结构特点决定了其与其他农业产业链具有较大的差异。首先中药产业链参与主体众多，加工和流通环节复杂。其次技术创新的要求较高，在中药产业链中，技术创新是整个产业链动力的源泉。而且产业集群化特点突出，专业化的分工加之规模的扩大对规模效益以及外部经济贡献明显。

4.中药产业链面临的困境

植物提取作为中药材产业中的新秀，经过多年的发展已经初具规模。亳州市各大中药企业纷纷加快提取生产线的建设，中药饮片产业正蓬勃发展，饮片产量已经占据我国总产量的四分之一，饮片种类涵盖饮片各个品种[8,4]。饮片加工企业林立，现已有中药饮片企业60余家。然而亳州市中药产业蓬勃发展的背后也遍布危机。亳州市中药产业链面临的问题主要有以下几个方面：(1)中药种植方面，亳州市中药产业主要以中小企业为主，中药材种植面呈现出分散化，非标准化，难以形成规模效益。(2)中药企业主要以小型企业为主，技术水平较低，规模效应差，而大型龙头企业较少，难以起到引领作用，在激烈的市场竞争中缺少话语权。(3)创新能力不足。传统中药产业依靠简易的方式进行药物的提取，难以适应中药现代化的需求。然而由于融资约束导致中小企业缺少关键资金引进先进的设备，而大型企业科研创新投入不足，缺乏核心竞争力，导致亳州市中药产业在经历了前期的较快发展后速度逐渐放缓。(4)金融支持不足。当前亳州市中药产业金融行业多支持大型中药企业，缺乏对具有发展潜力的中小企业的支持。且传统金融行业的“嫌贫爱富”加之融资的大众市场信息不对称严重，进一步限制了中药产业链的融资规模。(5)政府投入不足，在中药产业发展的关键时期，缺乏对融资问题的重视，只注重产值的扩大，忽略了中药产业发展过程中融资配套设施的建设，因此融资问题成为亳州市中药产业面临的主要的瓶颈。

二、农业产业链融资模式

针对当前中药产业链主要的障碍——融资难问题，从中药产业链的结构可以看出，融资难问题主要出现在中药产业链上游农户以及中药产业链工业生产部门的中小企业。两者共同的特点有以下几点：首先二者的参与主体信用观念淡薄，贷款拖欠问题的普遍存在导致银行等大型金融机构不得不惜贷、慎贷。其次，农户及中小企业由于规模较小，自由资金匮乏以及信用评级较低并且缺少抵押物导致其融资陷入困境。而且农户以及中小企业的放贷成本较高，放贷金额小，周期短，农户和中小企业基础薄弱缺乏抵押品，抗风险能力较差，导致银行等金融机构的放贷风险增大最终导致了大型金融机构很少涉及中小企业以及农户这一短尾市场。

1.农业产业链融资模式的分析

图4　链内融资

图5　链外融资

当前产业链融资模式大致可以总结为链内融资和链外融资两种(具体流程图见图4，图5)[9]，链内融资模式就是指价值链内的各主体之间进行相互融资的活动。链外融资是指银行等金融机构利用产业链中各市场参与者之间的交易关系，通过下游企业为上游主体提供担保而为产业链主体提供金融服务的融资模式。传统的“六方合作+保险模式”以及“五里明模式”，均属于链外融资模式。而安徽部分农村地区农产品收购者通过与当地农户签订购销合同并向农户提供种子农药等则属于链内融资的范畴。

政策一：1月4日，由工信部修订的《食盐专营办法》开始施行。《办法》不仅对食盐专营制度的具体内容作了完善，还完善了食盐供应安全的制度，并强化了食盐质量安全的管控措施。

农业产业链链内融资和链外融资均能在一定程度上解决农户以及中小企业融资难的问题，而且链内融资能够节约融资成本，降低农户的经营风险，链外融资能够使得农户的长期、大额的融资需求得到满足[10]，但是二者的缺点在于链内融资不能满足对长期大额的资金需求而链外融资的融资成本较高。对于目前没有有效的解决方式之前，二者不失为解决农业产业链融资难模式的有效途径。

2.互联网融资模式的特点

近年来互联网技术在社会各领域得到广泛的应用，互联网金融作为互联网技术和金融行业的综合体，不断向传统金融行业发起挑战。基于互联网大数据，云计算等技术的应用，互联网金融的发展日新月异。作为互联网时代的产物，互联网金融具有网络信息时代所特有的特点。首先互联网金融解决了传统融资模式中中小企业以及农户相对于商业银行和担保公司等金融机构之间信息不对称的问题。互联网金融基于互联网金融大数据的特点，能够通过互联网数据多方面了解筹资者的资信情况，保证贷款的安全。其次互联网融资模式能够降低筹融资成本，中小企业以及农户通过互联网平台融资降低其鞋底成本以及时间成本[11,12]。互联网融资平台会完成绝大多数的融资流程，农户和中小企业只需要公布其筹资信息便可以在很短的时间内完成融资。

3.中药产业链互联网融资模式的构建

通过对现有互联网融资案例的分析我们可以看出，当前普遍用于农业产业链融资的互联网融资模式主要是众筹以及P2P模式[13]。众筹融资模式在我国应用较少，而P2P平台虽然多次出现跑路等诸多问题，但是其模式较为成熟也更符合农业融资的需要，因此我们选择P2P模式作为解决中药材产业链融资问题的模式[14]。通过梳理中药产业链的结构，我们可以了解到中药产业链的复杂性导致传统的融资模式均存在很大的缺陷，基于P2P网贷融资平台，我们构建了适合中药材产业链的新型的中药产业链融资模式，如图6所示。

图6　新型中药产业链融资模式(P2P)

通过对以往P2P融资案例的梳理和总结，我们在其基础上结合中药产业链的特点进行了部分的修改，得到的新型融资模式的大致的流程如下：(1)农户与中药产业加工企业签订购销合同，约定农户在未来将中药材按照合同约定的价格出售给该企业，当市场价格出现较大的波动时应当由政府出面协调。(这个地方需要政府给予保护价格)(2)农户以购销合同作为抵押，并将融资条件及个人信用状况等信息(政府予以指导)在融资平台上公布。(3)融资平台在得到融资信息后，首先对农户所提供的购销合同向中药加工企业进行确认，并审核和搜集筹资农户以及中药加工企业的资信情况，并将项目信息农户以及中药加工企业的资信状况公布于融资平台。(4)投资者根据自身的资金情况以及该项目的收益与风险的衡量进行认购，并有权利监督农户的资金运用情况。(5)在项目周期结束后，农户向中药加工企业交付中药材。(6)在农户向中药材加工企业交付药材后，中药加工企业将销售款支付于融资平台。(7)融资平台按照农户最初发布的融资条件支付投资者的本金和收益。(8)融资平台在扣除中介费用后将剩余销售款支付给农户。在整个过程中，政府和金融监管机构扮演市场监督者的角色，对融资的合法性以及融资平台的行为进行监督。

三、政策建议

互联网金融相比于传统金融具有借贷金额较小，能够满足传统金融市场的短尾市场的融资需求。基于互联网融资平台使交易迅速简便，省去了复杂的借贷流程且融资的门槛低，符合产业链中的农户以及中小企业的融资需求[15]。基于上述优点，P2P模式在解决中药产业链融资难问题上相对于传统金融市场具有其固有的优势。但P2P模式仍处于发展的初期，融资模式以及市场监管等机制仍存在缺陷。为使该模式能够更好的应用于实际，我们提出以下几点建议。

1.加强新型互联网融资模式的宣传

2.建立农户以及中小企业信用体系

农户以及中小企业具有生产技术的落后，生产成本较高、抗风险能力较差等问题且没有适当的抵押品等特点，这些特点与融资领域的安全性和流动性相悖，因此加快信用体系的建设对于解决当前农户和中小企业融资难问题尤为重要。加快个人以及中小企业的信用体系的建设，考虑将普惠金融纳入到央行的征信系统中，扩大征信系统的征信范围，结合互联网金融大数据的特点建立大型网络信用数据库，通过严格的信用风险审核，确定筹资者的风险水平，了解筹资者的偿债能力，有利于融资平台以及投资者进行风险判断，降低投资风险。

3.加强自身的建设

社会资金具有逐利性，只有当资金的预期回报率较高，风险在可承受的风险范围之内时人们才愿意投资。中药产业链作为我国的战略新兴产业，发展前景较好。然而中药材产业虽已经具有一定的规模但生产呈现出分散化、非标准化的特点。由于缺乏专业的技术指导中药种植技术的落后，导致中药材质量不达标。当前亳州市中药种植农户普遍的文化水平较低，应当加强对当地中药种植农户的技术宣传，定期安排中药材种植的专业人员进行指导，掌握选育优良中药种苗的技术，从源头保证中药材质量[17]。规范化种植和管理，对于重要的病虫害防治，合理使用农药和化肥等，提高中药材质量的同时有利于提高融资过程中的竞争力，以便更好的获得融资。对于中小企业应当加强财务管理，提高财务的透明度，降低融资过程中融资双方的信息不对称，避免道德风险的发生。

4.加大政策的扶持

当前我国政府对融资领域的扶持仅限于传统的金融行业，相比于美国已经将互联网金融纳入到和传统金融行业相等的地位，可见我国金融行业的监管也严重滞后于国际水平。为了使互联网金融更好的促进中药产业链的发展，我们对政府提出以下几点建议：

(1)加强互联网基础设施的建设，提高互联网的普及程度，互联网硬件设施的建设是互联网金融赖以发展的基础，加大基础设施建设投入尤为重要。

(2)加强互联网金融行业法规和制度的建设，设立专门的监管部门加强监管。P2P等互联网金融模式仍处于发展的初期，平台建设以及风险管控尚不成熟，加强金融监管能够提高互联网融资平台的透明度，有利于保护筹融资双方的资金安全。

(3)加强亳州市中药材的品牌建设。亳州市拥有丰富的中药材资源。但品牌效应极低，政府应当充分利用亳州市当地的资源优势，打造具有地方特色的中药品牌并将当地的中药产业与其发达的白酒产业、旅游产业结合起来，提高当地的经济和产业实力与竞争力。

(4)加强对P2P互联网融资平台的扶持。为了实现P2P等普惠金融的普及，政府应当在税收减免方面予以相应的政策支持。针对P2P融资平台信用评级机制和执行标准的建立，政府应当给于相应的帮助。严格落实奖惩，对于P2P平台筹资的农户和中小企业的不合乎规则的行为予以严厉的惩罚，而对具有良好资信的中小企业和农户予以相应的政策奖励，周而复始形成良好的融资风气，降低P2P融资平台信用风险。

四、结语

P2P网络信贷作为互联网时代的产物在解决个人以及中小企业融资方面具有传统金融行业无可比拟的优势。将传统的中药农业产业链与新型的互联网融资模式进行结合，有利于进一步激发传统中药产业的发展潜力，为经济注入新的活力。当然将P2P网络信贷引入中药产业链的初期必然存在着诸多问题，通过理论论证和实践探索加以解决，P2P网络信贷模式必然会加速金融脱媒，成为助推经济发展的新生力量。

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