我国地方投融资平台的建设

【摘要】地方融资平台对于解决中小企业以及个人融资问题具有重要的意义。本文结合地方投融资平台的建设的特征，简单介绍了地方政府投融资平台所涉及的公共产品理论、市场失灵理论以及财政分权及分税制理论等相关理论基础，对实行中存在的诸如缺乏法律规范、投融资风险约束机制缺失、现存管理机制不完善、从业人员专业素质不高以及资产数量不足等问题进行深入的分析，并就此类问题分别提出了针对性的解决策略。

【关键词】地方政府 投融资 建设 对策

地方融資平台的建设对我国金融行业的发展产生了重大的影响。但是融资平台在实行过程中存在着一定的问题，导致地方政府出现财务风险问题。所以为了投融资平台能够更好地为金融行业服务，应该扩展财政融资的运行模式，促进地方政府投融资平台健康发展。

一、地方政府投融资平台理论基础

（一）公共产品理论

公共产品理论主要分为公共产品和私人产品，是指全社会的任何成员在进行免费产品的使用过程中，对产品的利用和劳务消费不会对其他人的消费情况造成一定的影响，也不会减少其他人对消费的获取。同时公共产品必须还要具备两个特征，是非排他性和非竞争性，体现出了经济体系具有一定的竞争性，并且公共产品不能达到最优的状态。如果边际成本是零，就可以实现对免费产品的获取。

（二）市场失灵理论

市场经济在发展过程中，由于各项市场经济的学者和政治家对市场发展趋势的认识不足，导致市场出现失灵现象。解决市场失灵的现象，应该以政府投资为主要目的，因为政府投资能够确保经济稳定快速的增长，资金实力雄厚，并且可以用于较大规模项目和风险性较强的项目投入使用，能够促进政府进入市场进行投资，改善资金的配置，弥补市场失灵所产生的损失。

（三）财政分权及分税制理论

当公共财政制度与市场制度能够保持一致的前提下，可以为民众提供免费的公共产品，以此来满足公共需求。地方政府职能是中央预算的重要表达形式，但是没有财政自主权，是一种高度集中的预算管理体系。在执行过程中，应该对预算执行、预算安排和预算管理等多方面进行预算，使政府能够积极的参与社会管理，制定适合本地区发展的政策，为居民提供良好的服务[1]。

二、地方政府投融资平台存在的问题

（一）缺乏统一的法律规范

虽然我国已经出台了多项关于投融资方面的法律规范，但是里面的各项条款制定的不完善，给管理公司造成了一定的影响。例如：投融资业务的开展、投资方向的确定和基本的运作内容等，都缺乏一定的法律理论依据，导致个地方政府的各项投融资发展呈现不均衡的现象，政策目标不一致和有关机构的行为随意性较大等，多影响了政府投融资职能的有效发挥。以地方政府在债务管理方面的管理来看，现有的法律制度上禁止预算和举借债务的实施，地方政府由于受预算法各项条款的约束，通过建立投融资平台的方式进行该项问题的解决，导致政府管理部门的管理形式呈现多头管理的局面，无法实现对债务规模的有效控制[2]。

（二）缺乏投融资风险约束机制

通过对我国投融资平台体系的分析可知，当前我国的投融资平台没有建立统一的风险约束机制，仍然在政府的控制下进行。导致“借、用、还”和“责、权、利”等现象无法实现统一的处理，各公司为了加快经济的发展，不顾自身的偿债能力，造成公司制度管理的混乱，在多头举债的情况下进行经营，造成投资决策的失误，债务风险责任难以得到有效的确定。有一些政府把投融资平台当作融资的重要工具，通过投融资来进行贷款，把融资的资金用于其他事业的经营。造成该事件产生的最主要原因是由于没有对投融资平台进行统一的管理，贷款期限存在的时间普遍较长，大规模的举债行为给还款造成了较大的压力，缺乏相关的投融资风险约束机制[3]。

（三）投融资管理体制存在问题

当前还没有建立健全的投融资运作体制，导致大多数政府在进行融资过程中还处于摸索的阶段。另外，地方政府的人员组成形式也存在着差异性，工作人员的职责范围不明确，没有设定相关的职能决策部门，大多数事件的决策全部由高级管理人员决定，导致决策出现一定的问题。同时监督工作由财政部门、审计部门和检查部门共同组成，没有建立独立的监督部门。总之，多头领导和多头监督的现象造成了行政单位与资本单位无法得到有效分离的现状，投融资公司在日常的工作中也无法脱离于政府部门而独立工作，从而造成投融资管理体制的混乱，责任不清现象的产生。

（四）人员专业素质不强

当前我国的地方融资平台呈现出工作人员专业素质不强现象的产生，投融资工作在开展过程中，相关的工作人员无法按照工作规范进行工作内容的履行，对于工作中出现的各项问题，也无法进行有效的解决。投融资部门在设置过程中，经历了从独设到分设阶段的转变，导致工作人员更换频繁，各项政策无法得到很好的实施，阻碍了公司的长远发展。另外，地方投融资平台的人员专业性素质不高，职责权限模糊，还需要兼任其他相关工作，缺乏对投融资方面的经验。

（五）资产数量不足

地方政府的投融资平台主要的融资形式以土地资产为主，全部抵押给了银行的信贷部门，并且大多数的土地已经挪用，及时没有被挪用的，也只是一小部分的广场或者道路用地。因此可以看出政府的投融资资产没有实质性的资产，也无法将资金转换为资本，导致后续的融资项目没有实际的抵押物来作为投资的依据，一旦项目申请成功了，抵押用品大多也都是通过东拼西凑或者担保公司来实现的。对于各单位进行的国有资产清理事项和投资平台的请求，也没有得到有效的落实[4]。

三、促进我国地方政府投融资平台健康发展的对策

（一）控制投融资数量

地方政府要想预存一定数量的资产，就必须要对资产进行统一的规划和处理，进行彻底的整合和清理工作。进行投融资资产的整体工作应该从以下两个方面开始着手。一方面，应该对政府资产的数量进行充分的掌握，并且对资产进行系统的分类，确保国有资产风险的减弱，实现对国有资产的整合，将一部分的可盈利的非经营性资产注入到国有资产的融资平台内，对资本进行扩充，提高政府的投融资实力。另一方面，对政府各项货币资金进行整合，将一些闲置不用的资产实行统一化的管理，发挥政府资金的利用效率，做好资金的多渠道筹集，形成多元化的筹集模式[5]。

（二）扩大债务发行的规模

随着地方政府投融资平台的不断发展，如何进行规范的发展成为当前我国正度需要重点考虑的问题。首先，应该运用统一的管理形式来促进管理体制的建立。其次，应该对平台的还款情况进行综合的评估，对贷款的规模和运作的情况进行监督，以便掌握一定的信息。最后，需要加強制度的研究和政策的制定，将地方政府债务偿还的能力进行合理化和规范化的管理，以便于更好的实行相关的管理制度。通过政府对投融资事项的独立执行，更有利于促进金融市场的不断发展。促进地方政府发行债券的规模的扩大，是政府进行投融资平台发展的关键手段，能够将贷款压力降到最低。

（三）促进多元化融资方式的建立

首先要对融资渠道进行创新。地方政府需要充分利用信贷和资本的优势进行资金的收纳，对地方政府的融资渠道和融资方法实行创新的发展模式，扩大资金的募集的范围，引入市场约束机制，建立透明度较高的体制规模。其次，要对投融资主体实行拓展和创新。在地方政府设立项目公司，将传统的平台上的融资方式直接转化为由项目公司进行融资，通过有限的项目融资索取权促使项目公司的直接融资降低风险，还可以通过与多个项目公司联合的方式进行潜在风险的担保，保障担保体系的结构完善。对多元化融资方式的建立，增强了地方政府的融资能力，增强了竞争力，促进了我国民间资本行业准入限制制度的有效实施[6]。

（四）提高资金的利用效率

要想解决政府的融资问题，必须要对政府的职能进行有效的转换，以地方政府的经济行为为主要的服务中心，按照财力划分的要求，地方政府应该把资金投资于当地的医疗卫生、公共设施建设和教育行业，对这些基础设施的建设进行投资。通过建立高增长和高投资的营运模式，促进政府资金的活跃性。如果社会资金都流向社会资源，这样会导致民间资金利用效率不高现象的产生。所以政府部门应该结合当地的实际情况，进行投资项目的选择，加强政府资金的利用效率，促进地方政府投融资事业的快速发展。

（五）建立融资平台

首先，应该转变政府的职能，把政府的投融资平台作为改革的重点项目，推动行政审批制度的改革，以融资为主要的审批方式，同时加大对基础设施建设的力度，鼓励社会资金的有效投入。其次，建立约束监督机制。对政府的投融资渠道加强预算管理，对债务偿还能力实行有效的调节，通过对融资的情况的了解，从而来把握平台负债的运营情况。为了抑制地方政府的债务规模过大，要对政府实行授权制度，对其行为进行有效的规范，通过建立专用的账户和独立的核算，来实现对投融资平台的审计能力[7]。

本文通过对地方政府的投融资平台进行全面的分析，解决了投融资在发展过程中出现的问题，降低了风险的产生，并规范了地方政府对投融资平台的管理，推进了投融资平台的建设，实现了国民经济的快速发展。

参考文献

[1]陈希亮.我国地方政府投融资平台公司的改良对策研究[D].西南财经大学，2012.

[2]张平.我国地方投融资平台债务运行现状及其治理之道[J].上海行政学院学报，2012，02：95-102.

[3]朱相平.地方投融资平台建设与政府的责任边界——基于风险控制的视角[J].宏观经济研究，2012，07：11-16.

[4]常玉斐.我国地方政府投融资平台及其金融环境研究[D].西南财经大学，2013.

[5]沈亮.我国地方政府投融资平台风险预警机制的建立[D].东北财经大学，2013.

[6]张丽恒.我国地方政府投融资平台的债务风险研究[J].经济纵横，2011，04：81-85.

[7]武文超.我国城镇化推进过程中地方政府投融资平台风险和治理分析[J].湖北经济学院学报，2014，01：19-23.

作者简介：于韬（1988-），男，汉族，河北石家庄人，本科，任职于中国浩远集团有限公司，职位：总经理助理，研究方向：金融。