福建自贸区融资租赁业发展初探

【摘要】近年来，我国融资租赁业务发展势头迅猛，融资租赁已经成为一种重要的融资工具。福建自贸区正式挂牌成立后，融资租赁业得到了前所未有的发展。就全国范围来看，福建省融资租赁业务的起步早，发展快，也存在很多问题。本文在系统研究福建自贸区融资租赁业发展的基础上，提出加快其进一步发展的对策建议。

【关键词】福建自贸区 融资租赁 发展模式

一、福建自贸区融资租赁业发展研究的背景及意义

随着社会经济的快速发展，企业购置的固定资产的价值在不断攀升。一方面，固定资产价值昂贵，大大增加了企业购买的成本；另一方面，科技发展的日新月异使得这些昂贵的设备不断更新换代，有时使用时间不长，企业就面临着将其淘汰的尴尬困境。基于这两方面的原因，融资租赁越来越成为一种广受欢迎的融资手段，目前，发达国家融资租赁的交易规模已经仅次于银行信贷，成为第二大融资工具（雷霆华，2015）。

我国的融资租赁业其实是改革开放后才出现。虽然融资租赁在二十世纪八十年代已经出现，但其在我国真正开始发展却是在本世纪初。2007年，银监会出台并实行金融租赁相关政策，此后，我国的融资租赁获得了巨大发展，融资租赁业务量急剧攀升。2013年9月，上海自贸区正式挂牌成立，这标志着我国的对外开放进入了一个新的历史阶段。自贸区的成立，带动融资租赁业的快速发展。据统计，上海自贸区成立一年零两个月之后，融资租赁公司家数和注册资本相比成立以前分别增长了58%和174%（网易财经，2015）。

2015年4月，福建自贸区正式挂牌成立。研究在福建自贸区如何发展融资租赁，不仅对中小企业众多的福建省经济发展有巨大作用，更重要的是，对于在福建自贸区探索如何建立和完善符合国际规则的跨境投资体系、深化两岸金融合作、加快政府职能转变等方面积累重要经验。

二、融资租赁的理论基础

（一）融资租赁的定义

融资租赁，又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求，融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内，提供给承租企业使用的信用性业务。融资租赁实质上是转移与资产所有权有关的全部风险和报酬的一种租赁。承租企业采用融资租赁的主要目的是为了融通资金。融资租赁集“融物”与“融资”于一身，具有借贷性质，是承租企业长期接入资金的一种特殊方式。

（二）融资租赁的形式

融资租赁，按其租赁的方式不同，主要分为直接租赁、售后回租和杠杆租赁三种。

直接租赁是融资租赁的典型形式，是指“购进租出”的做法。即出租人根据承租人的申请，以自有或筹措的资金向国内外厂商购进用户所需设备，然后租给承租人使用。西方发达国家绝大多数租赁公司都采取直接租赁做法。

企业因缺乏资金，将自有资产中较新的固定资产，先售让给能够办理融资租赁业务的机构，再以承租人的身份，向这些机构租回使用，这就是售后回租的租赁方式。

杠杆租赁是近20年出现的租赁形式，它一般要涉及承租人、出租人和贷款人三方。这种情况下，出租人只垫付购买资产所需先进的一部分（一般为价款的20%～40%），其余部分则以该资产为担保向贷款人借资支付。租赁公司既是出租人又是借款人，既要收取租金又要支付债务。

（三）融资租赁的渠道

目前，融资租赁的渠道主要有四种，分别是银行借贷资金、追加资本金、银行同业拆借、发行企业债券。其中，银行信贷资金是我国融资租赁的主要渠道。

三、福建自贸区融资租赁业发展现状及存在问题

（一）福建自贸区融资租赁业发展现状

福建省民营经济较为发达，中小企业数量众多。因此，福建融资租赁业起步较早，发展也较快。近年来，福州、厦门、泉州等地区的融资租赁业务发展迅猛。

截止到2013年12月，在福建省注册的融资租赁企业大约53家，其中，内资融资租赁试点企业7家，分别为福建海峡融资租赁有限责任公司、融信租赁股份有限公司、融兴融资租赁有限公司、福建宏顺租赁有限公司、福建万宇租赁有限公司、福建润创租赁有限公司和厦门海翼融资租赁有限公司。其中，注册资本规模最大的为成立于2008年的厦门海翼融资租赁有限公司，注册地为厦门，注册资本为7亿元。这7家内资租赁企业注册资本近20亿元。外商投资融资租赁企业46家。总注册资本约60亿元。其中，2014年，福建省融资租赁业务市场规模约600亿元。①截止到2015年6月底，福建已有融资租赁公司128家。其中内资10家、外资118家。仅2015年上半年，福建省就新增外资融资租赁企业45家。②

福建自贸区成立以来，政府对于区内融资租赁业的发展给予了一定重视。2015年9月，福建省政府出台相关政策，明确支持国内外知名融资租赁公司在自贸区设立总部或开设分支机构，鼓励台湾金融机构、企业集团到自贸试验区设立融资租赁公司。在自贸区已设立、新设或迁入的融资租赁公司和金融租赁公司，自贸区所在地政府可以根据到资情况给予一次性财政补助。注册资本实缴5000万元（含）～5亿元的，可以给予不超过100万元补助；注册资本实缴5亿元（含）～10亿元的，可以给予100万元～300万元补助；注册资本实缴10亿元以上的，可以给予不超过500万元补助。

此外，福建支持自贸区融资租赁高层次人才申报福建自贸试验区高层次人才引进计划，符合条件的由省级人才专项经费给予25万～200万元的安家支持，并纳入自贸区所在地政府引进高层次人才计划给予相应的政策支持。

（二）福建自贸区融资租赁业发展存在的突出问题

从以上数据可以看出，近年来，尤其是福建自贸区成立以后，福建省融资租赁业务得到了迅速发展，但是在感到欣喜的同时，应该看到福建省融资租赁的发展还存在很多问题。

其中比较突出的有两点，第一，与上海自贸区、天津自贸区、广东自贸区相比，融资租赁业务规模尚有欠缺；与台湾及其他发达国家相比，融资租赁业务缺乏国际竞争力。第二，福建省融资租赁公司的融资渠道过分依赖于银行融资，受银行信贷政策所制约。在上市、信托、基金等渠道没有打开之前，如何突破当前融资租赁公司的资金瓶颈问题尚待解决。

四、福建自贸区进一步促进融资租赁业发展的对策

如何能进一步促进福建自贸区融资租赁业的发展，国外成熟的融资租赁市场（例如美国、德国、日本等）的做法和经验可以为我们提供一些借鉴。

截止到2013年底，福建省中小企业的数量共7.41万个，占全部工业企业的99.5%，完成工业总产值26175.2亿元，同比增长12.2%，增速比大型工业企业高3.4个百分点，占全部工业总产值的73.4%。③毫不夸张地说，中小企业撑起了福建省经济的脊梁。目前，国外成熟的融资租赁市场，有一半左右的融资租赁业务是支持中小企业的设备使用和设备改善的，这种做法值得中小企业众多的福建省借鉴。因此，建议福建自贸区在制定和出台支持政策时，能加强对于中小企业的针对性。

此外，针对当前福建融资租赁公司的资金瓶颈问题，建议尝试融资租赁机构的多元化融资，例如，将租赁资产证券化来取得融资资金。

注释

①数据来源于“中经未来产业研究中心”。

②数据来源于“东南网——福建频道首页——福建经济”。

③数据来源于“福建统计调查网”。

参考文献

[1]潘兆国，东育.财务管理[M]180页-184页.

[2]雷霆华.天津自贸区融资租赁业发展研究[C].

[3]肖本华.上海自贸区发展融资租赁研究[J]上海金融学院学报，2014.6.

[4]人民网——福建频道.http：//fj.people.com.cn/n/2015/0915/c1 81466-26385783.html.

作者简介：王晓萌（1983-），女，汉族，讲师，毕业于中国海洋大学管理学院，经济管理专业硕士研究生，现为爱恩国际学院金融保险教研室专职教师。