金融集聚对产业结构升级的影响研究

【摘要】随着我国进入经济发展新常态阶段，产业结构的升级已成为经济研究热点。文章利用2004～2013的时间序列数据，分别从全国、东部、中部、西部研究金融集聚对产业结构升级的影响，得出金融集聚与产业结构升级具有长期均衡的关系。从全国范围来看，金融集聚显著促进了产业结构升级，而对东、中、西部影响具有显著差异。

【关键词】金融集聚 产业结构升级 协整分析

自我国经济步入发展新常态阶段，产业结构升级已成为经济发展的重要标志和客观反映，是影响经济进一步发展的重要因素。近年来，我国经济发展一直面临着从以总量扩张为主到效益提高为主的重大跨越，要实现这一宏伟目标，产业结构优化升级是关键。而产业结构的优化离不开金融的支持与协同发展。金融是现代经济的核心，随着经济一体化趋势不断增强，金融资源在区域间流动加速，金融资源的非均衡化配置明显，金融集聚已成为各国金融业发展的普遍现象。那么，金融集聚对产业结构升级有多大影响？是否存在长期稳定的关系呢？

一、文献综述

陈峰（1991）[1]是我国较早关注金融发展与产业发展关系的学者，在其研究中论述了金融发展对产业结构调整的作用。刘世锦（1996）[2]提出金融改革与金融创新要围绕推动产业结构升级来展开，这样才能持续促进经济的增长。范方志、张力军（2003）[3]通过对中国中部、东部、西部三个地区22年的数据进行实证研究，得出产业结构升级与金融深化程度具有正相关关系，与此同时产业结构的提高对金融水平的发展也具有促进作用。黄解宇、杨再斌（2006）[4]在其研究中进一步提出金融集聚的过程是资金，金融集聚作为产业集聚的伴随物，随着产业集聚的形成而发展，融本身的高流动性加速了金融集聚。陈志楣、杨德勇（2007）[5]通过分析金融影响产业结构的作用机制，并通过对其时间序列的分析和实证研究，得出金融结构、经济增长及产业结构之间具有高度的相关性。石沛、蒲勇健（2011）[6]通过从空间依赖性和空间异质性两方面对我国的金融集聚程度、产业结构空间分布特征等进行研究。实证发现，金融集聚与产业结构空间分布具有显著空间依赖性。产业结构和金融集聚的调整在空间上具有相互促进的作用。邓向荣和刘文强（2013）[7]用空间计量经济学方法得出金融集聚对产业结构升级具有促进作用，并且银行体系对产业结构升级的贡献程度最大。李程（2015）[8]运用时变弹性生产函数研究我国产业结构调整时，发现各个产业的资本要素市场扭曲程度和资本深化程度不同，从长远来看，只有通过健全资本要素市场，对要素市场进行市场化改革才能促进产业结构调整的合理化。

二、指标选取与数据来源

（一）指标选取

关于金融集聚的研究文献中，衡量金融集聚的指标主要方法有区位熵、空间基尼系数、G指数、行业集中度指数、赫芬达指数和CAD指数等。其中区位熵用于衡量某区域金融集聚程度，区位熵指数能够测度一个地区的金融结构与全国平均水平之间的差异，可以用来评价一个地区的专业化水平。该指数的值小于1，说明该产业的集聚化水平比较低；大于1，则说明该产业的集聚化程度越高，指数越大的地区的集聚程度越高。因此本文采用区位熵指标（JR）衡量金融集聚水平。具体计算方法为：

JRi=（PSi/Xi）/（PS/X）

其中PSi代表i地区金融就业总人数，Xi代表i地区就业总人数，PS代表全国金融就业总人数，X代表全国就业总人数。

在产业结构升级的研究中，主要采用传统的三次产业分类法，用第二产业和第三产业的产值占整个产业产值的比重来衡量产业结构升级的程度。本文认为随着经济的快速发展这种方法已不能科学的衡量产业结构升级，因此，本文用高技术产业的增长率与GDP增长率的比值衡量产业结构升级（Y）。

（二）数据的来源

本文利用2004～2013的时间序列数据从全国、东部、中部、西部四个层面分析金融集聚与产业结构升级的影响。所用数据来源于《中国统计年鉴》、《中国科技数据库》、《中国高技术产业数据库》等。

三、实证研究

（一）单位根检验

上述变量均为时间序列数据，因此，为了防止时间序列数据的非平稳性而导致伪回归现象，本文采用ADF检验对金融集聚和产业结构升级两个变量进行平稳性检验，检验结果如表1所示。

由上可看出，在5%显著性水平上，原始序列的检验结果均没有拒绝单位根的假设，因此可以认为产业结构升级和金融集聚均为非平稳的时间序列。由表可看出，全国、东部、西部地区经一阶差分后均拒绝有单位根的假设，表明差分变量是平稳的。这说明从全国、东部、西部地区来看上述两个变量均是一阶单整的，表1也说明中部地区的金融集聚和产业结构升级指标是二阶平稳的。对于这些非平稳的经济变量不能采用传统的线性回归分析方法检验它们之间的相关性，而应采用协整方法进行检验分析。

（二）协整分析

为了进一步检验金融集聚与产业结构升级之间是否存在协整关系以及共同变化的趋势，还需要对残差序列进行单位根检验。如果残差序列是平稳的，则可以认为金融集聚与产业结构升级之间存在协整关系，故本文采用E—G两步法，具体检验如下：

第一步，用传统OLS法对LGDP和LW进行回归估计。回归结果如表2所示：

第二步，对方程的误差项进行单位根检验。检验结果如表3所示：

表3是对残差序列进行的ADF检验，因为估计出的残差的临界值不同于单位根检验的临界值，所以对残差的检验不包括常数项和趋势项。残差序列在95%的显著性水平上是平稳的，进而可以认为金融集聚与产业结构升级之间存在协整关系，即两者之间存在着长期共同变化的趋势。

四、结论

通过协整检验，可以看出金融集聚与产业结构升级二者之间具有长期均衡的关系。从全国范围来看，金融集聚对产业结构升级具有显著的促进作用。东部地区的金融金融集聚对产业结构升级具有抑制作用，这可能是东部地区的产业结构发展水平已经很高，金融集聚已不能进一步促进产业结构的升级。中部地区的金融集聚能对产业结构升级产生明显的促进作用，因此可加强中部地区的金融集聚进而带动产业结构的升级。西部地区的金融集聚虽然对产业结构升级具有促进作用，但这种促进作用并不显著。

参考文献

[1]陈峰.论产业结构调整中金融的作用[J].金融研究，1996（11）.

[2]刘世锦.为产业升级和发展创造有利的金融环境[J].上海金融，1996（4）.

[3]范方志，张立军.中国地区金融结构转变与产业结构升级研究[J].金融研究，2003（11）.

[4]黄解宇，杨再斌.金融集聚论[M].中国社会科学出版社，2006.

[5]陈志楣，杨德永.产业结构与财政金融协调发展战略研究[J].中国经济出社，2007.

[6]石沛，蒲勇健.金融集聚与产业结构的空间关联机制研究[J].技术经济，2011（1）.

[7]邓向荣，刘文强.金融集聚对产业结构升级作用的实证分析[J].南京社会科学，2013（10）.

[8]李程.要素市场扭曲、资本深化与产业结构调整——基于时变弹性生产函数的实证分析[J].统计与信息论坛，2015（2）.

作者简介：曾芳玲（1991-），汉族，湖南益阳人，湖南师范大学商学院硕士研究生，研究方向：产业经济学。