电商金融发展模式研究

吴聪聪　张静

【摘要】本文主要立足于电商金融发展模式，通过各方面资料的收集，从资料中获取相对权威科学的信息，对电商金融的发展模式进行深入的探讨与分析，得出电商金融的特点：发展速度快，发展潜力大。然后详细阐述以阿里小贷为代表的的平台模式和以京东为代表的供应链金融模式这两种类型的发展模式，阐述电商金融发展模式概论，得出电商金融发展模式竞争日趋激烈。最后通过对比分析国内外电商金融发展模式，发现我国电商金融发展模式所存在问题，并在此基础上提出完善电商金融发展模式的可行性对策建议，这对国家金融安全和宏观经济的发展都会产生积极的作用。

【关键词】电商金融 发展模式

一、电商金融发展的背景和要素

近年来，随着互联网发展的速度越来越快，涌现出很多的互联网金融服务平台模式。其中以电商为核心的金融服务平台模式最为突出，金融服务领域里面出现越来越多的电商企业，为供应商和卖家提供金融服务，最有代表性的企业就是阿里巴巴，京东商城和苏宁易购。电商金融引起了整个金融行业和全社会的高度关注，其参与金融领域的广度，深度以及对社会经济发展的影响是所有互联网金融平台模式中最为突出的。基于以电商平台为核心的互联网金融是互联网技术和金融行业的结合，电商金融发展在促进社会进步的同时也存在着很多的问题。随着社会科技的不断创新，人类社会已经进入了互联网时代。互联网正在改变人类经济活动及其管理方式，同时也正在改变人类的思维。由此可知电商金融发展模式背景：①电子商务成交量巨大②小微企业融资困难③电商金融交易成本低④电商金融实现信息共享、降低运营风险。电商金融需要四个要素综合参与，即：大数据、资金需求方、资金供给方以及电商平台。正因为电商发展金融业务具有独特的优势，近年来，电商金融平台模式发展较快，受到越来越多的电商企业以及传统金融机构的重视。电商金融满足广大中小客户小额贷款需求，在促进中小企业发展中发挥的作用越来越大。由此可见电商金融发展速度之快和未来发展空间的巨大。

二、电商金融发展模式概述

（一）电商金融的含义

电商金融是电子商务和金融相结合的产物。电商金融凭借互联网等先进技术，利用大数据进行分析。大数据金融模式广泛应用于电商平台，以对平台用户和供应商进行贷款融资，从中获得贷款利息以及流畅的供应链所带来的企业利益。当消费者、供应商资金缺乏且有融资需求时，在风险可控的前提下，电商平台为他们提供可靠地担保，将资金提供给资金需求方。

（二）电商金融发展模式的本质

电商金融充分利用大数据来弥补企业与银行之间的信息不对称的问题，而不是简单地把之前的金融业务硬搬到网上去。近年来电商纷纷进入金融领域，依据其大数据优势，电商金融发展更为引人注目。电商介入金融领域的途径在与深度挖掘交易数据，在交易环节内为买卖双方提供资金融通服务。2015年“双十一”这一天，淘宝和天猫成交额达到912.17亿元，淘宝拥有海量的数据，依托淘宝和天猫的数据，阿里金融可以在掌握几十万商户最真实的经营数据的基础上进行数据分析并建立起一个网络数据模型及信用评级体系，根据评级选择合格企业为其发放贷款，而这种积累起来的信用数据是传统银行所不具备的。由此可见，互联网金融企业掌握的最重要资源是交易数据，电商金融本质就是大数据金融。

（三）电商金融发展模式的两种类型

随着互联网的快速发展和普及，涌现出阿里巴巴、京东商城等众多电商巨头，电商们利用其庞大的平台优势，纷纷进入金融服务领域，拓展新的市场。2010年，阿里集团开展小额信贷业务，2012年底京东商城进入供应链金融领域，金融服务成为电商企业完善其商业生态系统的重要手段。不同运营模式下的电商企业所提供的金融服务模式有着明显的差异。这里重点分析以阿里小贷为代表的平台模式和以京东为代表的供应链金融模式。

以阿里小贷为代表的平台模式主要是电商企业凭借平台多年的交易数据积累，利用互联网技术，向企业或者个人提供金融服务。其特点主要是运用海量客户交易信息和数据，加上先进的大数据挖掘技术和专业能力为中小商户以及消费者提供便捷快速、无需担保、随借随还的小额贷款服务。主要以利息收入和会员费收入等作为盈利方式。作为中国首个专门面向电商发放贷款的小额度贷款公司，阿里小贷所使用的数据都是从阿里巴巴、淘宝网、支付宝中得到的，它们之间的数据之间相互贯通，使阿里小贷更容易获得成熟的数据。阿里小贷的不足一方面来自监管，对参与的企业如小贷企业的身份定位不明确，是民间金融组织还是金融机构，这会造成监管不利或遗漏，同时也使得企业不能享受政府的优惠，如税收优惠；另一方面，企业本身资本金的限制，这限制了企业的放贷规模。

京东在进入金融领域后大多金融业务的开发应用都效仿阿里巴巴。中小企业因为规模小，资金薄弱，难以得到银行的贷款，这些企业对融资需求较大，而以京东为代表的电商平台则是通过为这些上下游企业提供融资方案，解决银行授信难得问题，解决资金压力问题，同时进一步完善整个供应链生态圈。电商企业供应链金融服务模式并不是一开始就出现的，而是伴随着毛衣融资等发展演变而来。电商企业供应链金融可以理解为电子商务服务企业主导的在线供应链金融服务。京东是供应链金融的典型代表。京东有优质的供应商，也有众多的个体消费者，积累了许多潜在的金融业务的大数据，这样京东就很自然地进入到金融行业。因此可以说京东做供应链金融是有先天优势的。京东于2012年启动供应链金融服务。提供快速融资的服务，3分钟内即可完成全过程，无需任何担保和抵押为供应商和消费者提供快速融资，有效地提高企业营运资金周转。京东的供应链金融分为两部分，一部分是由银行作为出资方、担保公司担保，用京东平台的数据提供风险控制的面向供应商贷款的互联网金融服务；另一部分则是由京东自身作为出资方，面向供应商贷款的服务，如2013年12月京东推出的“京保贝”，平均费率为10%，京保贝通过对京东平台上采购、销售、财务等数据进行集成和处理，从而完成自动化审批和风险控制，京保贝的资金完全是京东自由资金，放款周期也缩短到最少3分钟.

由此可见，电商金融模式竞争日趋激烈，其成功的关联在于电商平台的成功以及打造良好的平台生态系统。

三、电商金融发展模式的环境分析

电商金融发展的环境包括外部环境和内部环境。其中内部环境包括：①互联网技术开发企业内部人员管理和技术创新；②企业内部的管理体制和流通体制。而外部环境主要包括：①消费者的生活质量的提高；②消费者对社会产品要求的不断提高；③消费者对社会新鲜事物的好奇追求和对方便快捷事物的喜爱；④电商金融的监管环境。

四、电商金融发展模式所存在的问题挑战并给出对策建议

（一）问题挑战

1.在市场经济活动中，风险无处不在。电商金融的本质还是金融，是金融必然存在风险，在积极支持和鼓励电商金融创新发展的同时，要清醒认识到互联网金融蕴藏的各种风险。

2.缺乏创新。电商金融发展模式能否创新直接决定电话是哪个金融能否持续健康地发展，是决定电商金融企业做大做强的关键。处于起步阶段的我国电商金融模式跟风热潮不减，缺乏原生性、创新性。一味地模仿而缺乏创兴，必将使企业在市场竞争中缺乏持续的竞争优势。

3.法律不完善。电商金融作为新型的模式之一，产生了许多的新产品、新服务等，但我国的法律具有一定的滞后性，无法充分满足电商金融对法律的需求。

4.监管缺失问题。目前，监管部门对已电商金融产生出的金融风险，并没有提出相应的监管要求如准入门槛、合规要求。监管的缺失使得电商金融积聚大量的风险。这不利于电商金融长远健康地发展。

（二）决策

1.对电商金融行业自身风险进行防范，预交风险准备金。当前，电商金融发展还处于起步阶段，存在风险是电商金融快速发展过程中必然出现的现象，风险并不可怕，只要认真对待风险，对风险有着正确认识，采取有效措施防范风险、控制风险，电商金融会发展得更好。电商金融发展的核心便在于有效实现风险可控。

2.加大互联网技术研发投入，保障电商金融体系安全。进一步完善大数据、云计算、移动支付等新技术，加快信息基础设施创新，建设更加牢固的电商金融体系，防止黑客攻击。电商金融模式的创新不仅仅是渠道的创新和产品的个性化等，而是企业内部重组和业务流程再造。因此必须加大技术创新研究，以保障电商金融的交易系统、数据系统、支付系统等的安全，避免交易主体的资金损失。

3.完善互联网金融法律法规，提供法律依据。电商金融当前的首要问题就是缺乏监管方面的法律依据；政府应完善现有的政策，根据发展的具体情况，出台新政策，促进电商金融健康发展。风险无处不在，应尽快联合多部门成立电商金融监管机构，出台或修订电商金融的法律法规，明确电商金融主体的法律地位、基本的权利义务关系及对应的监管部门，划定合法业务范围。

4.建立分层监管机制，避免重复监管。由于电商金融业务主体与业务类型复杂多变，需要区分不同的监管部门。统一由主要的监管机构来进行电商金融主体的分层和分级管理规划，明确各个部门的监管责任和监管范围，明确每层对象的监管机构和监管政策，并逐步拓展跨层级跨部门的监管协调机制。

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