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金融危机对我国经济的影响及对策研究

2016-07-23河南大学商学院张莎莎姚远

中国商论 2016年12期
关键词:次贷危机金融危机

河南大学商学院 张莎莎 姚远



金融危机对我国经济的影响及对策研究

河南大学商学院张莎莎姚远

摘 要:自2007年美国次贷危机爆发以来,人们对危机的认识不断加深,越来越多的国家监管机构在指出危机原因的同时,也提出了相应的防范措施。此次危机始于美国爆发的次贷危机,并在极短时间内蔓延成为全球性金融危机,对我国经济产生了不可忽视的重大冲击。近年来我国政府采取多种措施解决此次危机带来的难题,其中包括积极财政政策、产业振兴政策等。本文在分析金融危机的成因之后,把此次金融危机对我国经济的影响以及我国的应对政策分条罗列,并对我国未来经济发展提出了一些建议。

关键词:次贷危机 金融危机 应对政策

1 金融危机爆发的原因

美国虽称得上全球最大的经济体,却也无法幸免于难。原因在于长期以来,美国实行的经济策略引发了明显的两极分化,最终美元泛滥成灾,贫富分化问题一发不可收拾。而当时美国的房市还处于旺盛时期,普通的民众不顾自己的实际收入水平,一味地选择高额贷款投资房地产。这种超负荷的债务负担,以及投资过程的金融诈骗行为,是造成次贷危机的深层原因。

1.1信贷制度放宽,房产形势低迷

亚洲经济危机发生期间,美国通过将货币政策放宽,短时间内就解决了这场危机带来的问题。但之后的几年内,这次事件也在经济领域引发了一场大讨论,很多人甚至认为次贷危机的导火线就是当时美国政府所实行的利率政策。因为置办房产不仅要求购买者有足够的钱支付首付,而且申请按揭贷款也需要申请人有一定的经济实力支付贷款。而20世纪90年代中期以来,申请贷款却变得相当容易。

事实上,为了应对2000年前后的网络泡沫破灭,美国政府推行了令富人受益的减税政策,美国政府持续下调利率,诱使很多普通收入水平的民众也能通过申请银行贷款投资房地产。信贷制度的放宽,掀起了一股投资房产的热潮,对房地产市场形成极大刺激,也为次贷危机的爆发埋下了种子。

1.2华尔街财务政策激进,普遍存在侥幸心理

华尔街为了追逐利益最大化,开始实行各种房贷政策,包括多样化的月利率政策,甚至零首付计划,对美国的次级按揭贷款市场形成了巨大冲击。此时的借贷标准已然名存实亡,有的贷款申请人并没有一定的经济偿付能力,却也能很容易获得贷款,甚至申请数额高于房价总额度。房产形势下滑后,很多人根本无力偿还债务,直接导致了危机的爆发。而华尔街必然也意识到了危机的严重性,但利益的驱使导致很多人还是存在侥幸心理,直至危机蔓延开来,很多金融巨头都无法避免次贷危机的波及。

1.3监管机构失职,放贷政策失误

金融监管机构的失职,也是造成次贷危机的原因之一。具体表现为:监管机构忽视了潜在的金融风险;对金融衍生品和次贷产品的发行量没有严格的限制;对市场评级机构的监管也很松懈。另外,美国央行在过去几年内连续降低放贷抵押标准,造成获得贷款的条件放宽,很多信誉不好的人也可以轻易获取贷款以投资房产。同时,市场评级机构在对次贷产品评级时,主观性很强。这样薄弱的监管意识,最终导致投资者的恐慌,打击了投资者的信心,并迅速蔓延至全球。

1.4美国政府危机意识薄弱,处理力度不够

2007年继美国房地产形势下滑之后,次贷抵押机构——新世纪金融公司向美国法院申请破产保护,可谓当时最大的一起机构倒闭案,却没有引起政府足够的重视。随后两房(房利美和房地美)事件爆发,美林银行被收购,雷曼破产事件也相继引爆,美国政府这时才开始意识到危机的严重性。此时美国政府才开始接管“两房”,但同时也引发了不小的争论,很多人提出崇尚自由的舆论,反对政府的直接干预。面对各方压力,政府被迫放弃了雷曼。因而直接造成了雷曼的破产,以及之后美林银行被收购的恶果。很显然,从危机开始浮现,直至最终大爆发,美国政府的危机意识和应对举措都没有跟上节奏,这也纵容了次贷危机的肆意蔓延和恶性影响。

2 金融危机对我国的影响

在经济日益全球化的背景下,美国爆发的次贷危机很快就对全球各国造成了不可估量的影响,我国也不可避免地受到波及,具体表现如下。

(1)美国作为我国的第二大对外贸易合作伙伴,这次金融危机直接造成两国的进出口占总额的比重大幅度下降。而进出口是我国国民收入水平的一个很重要的指标,因此,此次危机对我国经济的冲击很大,直接阻碍了我国经济的增长。

(2)金融危机的爆发致使世界各国的资源能源的价格出现了下降的趋势,而我国正好利用这次下滑的机会,加快对稀缺资源的采购,从这个方面来说,此次危机对我国也产生了积极的影响。

(3)本质上这场危机是对我国过度外向的经济增长方式的全面冲击。引发的最严重的后果之一就是近2000万劳动密集型出口产业的农民工失业。由此可见,我国也承受着很大的社会压力和经济压力。

3 我国应对金融危机的政策

随着金融危机逐步蔓延全球,我国政府明确提出应对政策,包括积极的财政政策和宽松的货币政策。具体表现如下。

(1)扩大政府公共投资,着力加强重点建设。把社会性事业的建设作为重点发展对象,如农业基础设施、农村民生工程建设和教育医疗卫生建设等。同时,加大对企业自主创新、技术改造和服务业的发展力度。

(2)大力推进税费改革,将结构性减税放在首要地位,使企业和居民的税赋有所减轻。扩大企业投资,增强居民消费能力,全面实施消费性增值税,减轻企业税赋,促进企业增加自主创造和技术改造的投入。

(3)积极拉动消费需求,保障中低收入人群的收入。通过刺激消费需求增加中低收入者的收入水平。这不仅是我国长期以来亟待解决的问题,而且对我国和谐社会主义的构建,以及共同富裕目标的实现具有重大的现实意义。

(4)着重企业技术改革和科技创新。加快结构性发展方式的调整和转变,支持科技更创新高。

(5)对财政的收支结构进行优化,改善农村保障制度。加大对农民的津贴,推动农村及教育医疗事业的发展,保障和改善农民的生活水平。

4 结论及建议

综上所述,我国采取的货币政策和财政措施能够有效挽回经济低迷的局面,但基于我国自然条件和市场环境的特殊性,提出了以下几条建议。

(1)改善收入分配制度,拉动内需。我国实行的积极财政政策虽然在一定程度上推动了经济的发展,但并没有从根本上解决居民的消费需求问题。原因在于我国也存在贫富两极分化的问题,居民的收入水平不高,社会保障制度不够完善。因此,对收入分配制度的改革和社会保障制度的完善,才是拉动内需的根本。

(2)要警惕政府干预的前提是市场化的经济环境。我国市场环境的特殊性表现为市场缺乏弹性,这就可能导致私人以及投资机构的投资需求对利率弹性的不敏感,所以政府应加大对市场的改革力度,完善我国市场环境。

(3)要将重点放在解决剩余劳动力问题上。我国每年新增劳动力城乡加起来约2000万,农村约有2亿剩余劳动力,外出务工的农民约1.5亿。由此可知,我国每年的剩余劳动力是阻碍经济发展的关键因素之一,故解决就业问题也必须尽早提上日程。

(4)目前我国经济增长仍处于投资导向阶段。经调查可知,我国对进出口贸易的依赖性很强,外贸出口占我国GDP的比重不可忽视,而此次危机对我国进出口造成重创。虽然在金融危机的影响下,转变经济增长方式比较困难,但实际上也造成了我国国内经济环境的变化,由此就为我国转变经济增长方式创造了机遇。

参考文献

[1] 陈平.金融危机与经济学流派的实践检验[J].演化与创新经济学评论,2015(11).

[2] 王维安,徐滢.次贷危机中美联储非常规货币政策应对影响和效果[J].国际金融研究,2011(1).

[3] 潘亚岚,石金巧.世界金融危机背景下的我国积极财政政策[J].杭州电子科技大学学报(社会科学版),2009(6).

[4] 张明.透视美国次级债务危机及其对中国的影响[J].国际经济评论,2007(9).

通讯作者:姚远(1975-),女,河南省开封市人,教授,主要从事金融工程方面的研究。

作者简介:张莎莎(1990-),女,河南省濮阳市南乐县人,河南大学商学院在读研究生,主要从事金融工程方面的研究。

中图分类号:F831.59

文献标识码:A

文章编号:2096-0298(2016)04(c)-055-02

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