比特币的风险及其监管

2016-07-10张力

经济师 2016年8期

张力

摘要：比特币作为一种新生的互联网虚拟货币，自2009年产生以来就受到人们的广泛关注，在世界范围内越来越多的国家、企业以及个人开始接受比特币，他的价格迅速攀升，但是由于其新生性不稳定性以及网络的深渊发展，加上比特币缺乏监管机构的管理和机制的约束，容易被不法分子黑客利用，对用户造成巨大的经济损失，因此需要提高投资者对比特币风险的认识，以及加强监管。文章先对比特币、交易机制及其风险进行介绍，最后提出相关性监管建议。

关键词：比特币基本原理风险监管

中图分类号：F83

文献标识码：A

文章编号：1004-4914（2016）08-031-02

一、比特币的介绍及其产生交易原理

（一）比特币的介绍

比特币（BitCoin），简称BTC，它是一种开源、基于网络以及点对点（P2P）的匿名电子货币，是世界上第一个采用分布式的匿名数字货币，是日本人中本聪于2008年设计并提出的。其重要特点没有固定的发行和支付控制中心，他的转账系统是通过网络节点进行管理的，因此交易双方不知道对方的真实身份。一般而言比特币是通过公开的复杂算法生成的。因此任何人都可以通过下载软件来创造比特币，但是需要计算机拥有极高的计算能力。比特币所谓的发行是指：普通人通过电子计算机借助一定的算法创造出来的，不是由发行机构发行或兑换出来的。

比特币手机客户端仅需两步（扫描、支付）就能完成付款。虽然目前接受比特币的商家企业比较少，但正在迅速增长中。人们可以通过四种途径来使用比特币。第一，实物的购买。如eBay上的QugelmaticBooks书店接受比特币。第二，购买网络服务。如Link2VoIP和LightboxTechnologiesInc都可以通过支付比特币来购买网络服务。第三，捐赠。第四，游戏充值服务。

比特币具有七个特征：（1）去中心化，无固定的发行组织；（2）无信用担保性，无固定的发行组织就无组织担保；（3）交易的匿名性，因比特币是地址的转移；（4）交易的全球化，发生跨境交易时，不存在汇率问题；（5）数量的有限性，上限数量为2100万个；（6）交易低成本性，只需占用交易人电脑的一点CPU时间、存储空间和网络带宽；（7）虚拟货币特性，由开源软件挖掘而产生的电子货币。

（二）比特币交易基本原理

比特币是通过以下几个步骤来进行交易的：第一，通过计算机开设一个比特币账户，这个账户实质上相当于一对公开密钥，类似于我们熟知的支付宝账户，交易是通过这个账户进行的。其次，支付需要发起人将一定数量的比特币加到对方地址上，并将这个消息发到整个比特币网络上。最后，当交易提交到整个网络系统后需要收到一定数量其他节点的确认信息，确认后整个交易才算完成。例如，如果甲想给乙转一笔比特币，甲就把比特币的数量加上乙的公开密钥（相当于收款地址）上，并用自己的私钥（就像支票签名）签名。这时乙就可以看到这个签名，并且获得甲转给自己比特币的数量。但是还需要甲将这笔签过名的交易单通过比特币系统传递到整个比特币网络，每个节点会更新信息并记录这笔交易。甲会从网络上不断收到其他节点确认的信息，当他收到一定数量的确认信息后，系统就会确认甲的确进行了这笔交易。这时系统就会承认这笔数量的比特币归乙所在的地址所有，这是相当于一定数量的其他节点都记录了这笔交易，见证了比特币从一个地址转移到另一个地址，乙这时就可以自由支配这笔比特币了。

二、比特币的风险

比特币作为新兴货币，虽然其有诸多的优势，但挑战传统货币似乎还不大可能，因为其面临诸多风险。

1.难与现行法定货币和金融体系兼容。电子货币受自身技术系统的影响，且流通是通过网络无国界限制，与传统货币管理要求不符。

2.价值不稳定。在汇率市场中，比特币兑美元的波动幅度特别大：比特币从2010年到2013年已增值近5000倍。随后仅2013年比特币的价格从266美元暴跌到105美元。比特币剧烈的波动，给持有者带来巨大的波动风险。

3.监管难度大。比特币由于去中心化，因此不存在特定的发行主体，只能通过监管交易平台来规范比特币市场，比特币由于存在匿名性，容易在一定程度上对非法交易提供保护，帮助非法集团洗钱、行贿以及转移资产，因此货币当局很难接受比特币的货币地位。

4.通缩风险。由于比特币的供给速度由算法决定，而与市场需求和经济发展无关，其供给无法与经济发展保持同步。比特币的发行量限制在2100万，比特币的数量上限相对于不断发展的经济水平而言，更容易产生通货紧缩。

5.不平等性。理论上任何人都可参与比特币的“生产”，但由于其算法十分复杂，因此普通人使用的计算机已经无法满足挖掘比特币创造利润的要求，需要使用更先进的设备，随着挖掘难度的提升，挖掘成本也不断上升。使用先进设备的前期挖掘者将聚集大量比特币。

6.认可度较低。法定货币有着严格的清算保障体系，比特币由于去中心无担保。一般货币的支付手段被大家普遍地认可。而在现实的日常生活里，使用比特币还是十分困难的。

7.类似虚拟货币的竞争。随着网络科技的迅速发展，类似于比特币，具有相似功能的虚拟货币也不断产生，对比特币形成竞争和威胁。例如Litecoin、Namecoin、PPcoin等类似比特币大量涌现。

8.交易平台缺乏监管。比特币交易平台缺乏本国政府的相关监管，这是由于国内许多比特币交易平台在国内没有在有关部门注册备案，并且服务器都在国外，一些平台倒闭跑路情况时有发生，且无处查询，这对比特币投资者造成严重损失。

三、比特币的监管建议

比特币作为一种新生的虚拟货币，其发展前景还是未知的。考虑到比特币在我国的发展还处于初级阶段，中国人民银行及其他管理部门于2013年12月5号，联合下发《关于防范比特币风险的通知》，对比特币明确表态：第一，比特币不具有法定货币等价物的性质，比特币是一种特殊的电子虚拟货币，与货币相比具有不同的法律地位。第二，将比特币与金融系统分隔起来，阻止比特币的高波动风险威胁金融体系的稳定。第三，提高对比特币交易平台的监管力度，提出比特币交易平台应进行注册备案，防范杜绝洗钱情况的发生。

比特币的出现虽是偶然，但具有必然性。结合我国国情，对我国比特币交易市场提出一些建议：

1.加强比特币交易市场法制建设。由于我国对比特币的监管还处于无法可依的状态。眼下的比特币已经在现实社会的部分领域实现了流通，我国应该尽快制定相关法律法规，规范比特币的交易行为，建立规范的比特币账户，匿名性实名化，引入司法保护，对比特币大宗交易实行实名申请交易，严格监管，增加比特币交易的透明性。

2.严格监管，限制流通范围。我国应该推出比特币的大型综合交易平台，对比特币的交易进行监测，与传统金融行业对接，推动比特币行业的有序化、合法化发展。

3.关注全球虚拟货币发展。由于网络发展日新月异，随着社会的发展，一些新兴的电子货币越来越多的进入人们的生活，这些新兴的虚拟货币冲击着法定货币，加强网络虚拟货币监管势在必行，实行网络虚拟货币与法定货币相互补充，共同发展。

4.建立工作机制，加强部门协作沟通与相关领域的国际合作。比特币不是单一国家货币，它是全球化的虚拟货币。加强比特币的监管势必要联合各国比特币市场监管机构，实现信息共享，监管互通，广泛合作，促进比特币市场健康发展。

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