浅议中小企业筹资难的原因及对策

高颖

[摘要]根据我国中小企业的筹资难的现状，文章阐述了笔者对我国中小企业筹资难的原因，并针对如何解决中小企业筹资难的问题阐述了自己的观点。尽快改变中小企业现状，提高企业筹资信誉度，对中小企业进一步采取行之有效的税收优惠政策才是重中之重。

[关键词]中小企业；筹资难；筹资对策

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.22.093

在“十八大”关于完善政府支撑服务体系，促进我国中小企业发展的提案中提出“中小企业融资渠道窄、贷款困难。融资扶持是中小企业发展的瓶颈。”现如今，我国的中小企业正在日新月异地发展起来，给社会创造了很多的效益，但是，中小企业存在的问题也令人担忧。大部分中小企业筹资起点比较低，资金的筹集面临着诸多困难，中小企业的进一步发展受到市场上诸多情况的制约。对中小企业的发展起着致命作用的仍是筹资的困境。

1 中小企业筹资难的现状

中小企业在经营规模上比较小，职工人数与营业额不大的企业。在经营管理上主要是企业所有者直接管理。我国中小企业的筹资起点比较低，资金的筹集面临着诸多困难。资金就是企业得以生存的血液，大多数的中小企业是依靠企业创业者个人的资金或亲朋好友的借款对企业投资，投资金额有限，投资力度不够，筹资东凑西借带有一定的盲目性。缺乏资金是制约中小企业发展的瓶颈。

1.1 中小企业直接筹资渠道窄

直接筹资是企业直接与资金供应者协商融通资金的筹资活动。可以通过发行股票，发行债券，或吸收直接筹资。直接筹资的手续较复杂，筹资成本高。中小企业在直接筹资方面的渠道比较窄。中小企业面对规模巨大的企业，无论从信誉度，成熟度，信息量还是发展前景等多方面来看都趋于弱势，任何一个投资者都容易将资金投资的方向倾向于信誉度高，投资风险小的大企业。

1.2 中小企业间接筹资机会少

间接筹资是通过金融机构的媒介进行的筹资活动，如企业向银行、信托公司进行筹资等。银行贷款都比较倾向于知名企业，中小企业的资本规模比较小，财务管理不规范，业务面窄，所以中小企业的市场风险比较大，经营风险比较高，造成企业的信用等级较差，难以满足银行的贷款条件。中小企业财务管理制度不健全、不到位，对中小企业进行投资，无形中加大了银行的投资风险，所以银行不愿向中小企业投资。

2 中小企业筹资难的原因

中小企业筹资难的原因是多方面的。既有内部因素也有外部因素，只有全面明确筹资难的原因才能对症下药，解决问题。

2.1 中小企业筹资难的内部因素

中小企业正在日新月异地发展，给社会创造了很多的效益。但是大部分中小企业筹资起点比较低，资金的筹集面临着诸多困难，如制度不健全、管理不规范、财务管理水平比较低、财务存在危机、资金链条不完整、员工的工作积极性不强等。中小企业的现状严重影响其筹资的信誉度。

（1）制度不健全，管理不规范。有些中小企业没有规范的规章制度，生产经营主要在创业者个人的决策下进行，创业者凭借自己的商业判断，做出经营决策，没有经过科学的财务分析作依据，可靠性不强。中小企业的创业者只顾追求利润最大化，只顾眼前利益，没有考虑利润实现时间和资金时间价值，没有全面考虑风险问题，导致大部分中小企业只考虑短期利益，影响企业长远发展。

（2）管理水平比较低。中小企业的所有权与管理权基本统一。很多中小企业的管理是“家族式”的管理方法。容易协调各种关系，易于控制和管理。血缘关系下的凝聚力使大家在追求家族利益时能放弃自己个人的利益，共同为企业的发展出力，所以在企业发展初期，企业的发展速度很可观。当企业发展到一定阶段，获得了一定的收益，涉及利益分配时，管理者们为了追求个人的利益，往往会出现一些不利于企业发展的现象，为企业的发展增添许多困难和阻碍。企业创建时期的易控制和易管理使企业的管理者忽视了管理的规范性和重要性。当出现不利于企业发展的现象时，没有规范的规章制度来制约。

（3）生产情况不稳定，资金链条不完整。许多中小企业的生产经营情况很不稳定，创业者的经营决策比较随意，有时会违背市场发展的规律，不符合市场发展的行情，资金链条不完整，导致经营状况不佳的现象比较严重。企业的筹资贷款需要按时还本付息，主要依靠的是企业近期的生产经营的收益，企业市场经营的盲目性有可能导致经营状况不佳，有可能做不到按时还本付息，这样一来企业的偿债压力加大，并且会严重影响到企业的信誉度，会给企业带来严重的财务危机。

（4）人才流失严重。中小企业的员工由于受家族式管理的影响，员工工作的心态永远是打工仔，企业各方面人才均很难进入到高级管理层，很难融入到企业当中来，企业的高层发展比较受家族传统的限制。正如新希望公司总裁刘永行所说：“家族企业最大的弊病就在于社会精英进不来，几兄弟都在企业的最高层，外面的有才能的人进不来，而且一家子的思维方式多少有些相似，很难找到突破点，大家各有各的想法，要决策某件事很难，容易耽误商机”。这正说明以家族式的管理为管理主体，缺乏灵活性、科学性、前瞻性、创新性。抑制了员工们的工作积极性和创新意识。阻碍了企业的进一步发展，各方面的人才没有发展的空间很难留住，人才流失比较严重。

2.2 中小企业提供的信息不够真实

在经营困难的情况下，税负就更成为了负担，很多中小企业都想尽办法逃税。另外，银行对中小企业的信息保密不到位，企业不敢把真实信息提供给银行。为了避税，中小企业给银行看到的财务情况大多是亏损，是资产情况不好，银行得到的是虚假的信息，没有企业真实资料作为投资依据，银行对小企业贷款便望而生畏，企业对银行贷款可望而不可即。

2.3 中小企业筹资难的外部因素

2.3.1 中小企业税负较重

经营困难的情况下，交税就成了负担，他们的生产能力、经营能力有限，盈利能力较低，尤其是在金融危机的影响下，中小企业在市场中的生存越发艰难，税负的压力就更大了。对于经营遇到困难，面临着亏损的中小企业，税负对他们来说就更是雪上加霜。

2.3.2 金融机构向中小企业提供贷款意愿不强

中小企业的生产经营难，投资风险大，银行对其投资就增大了收回本金的风险，银行看到的企业的情况大多是亏损，是资产情况不好。试想面临一个亏损的中小企业，银行又何来投资的信心呢。虽然银行知道企业提供的有些信息是虚假的，但是没有企业真实资料作为投资依据，银行的投资决策就无法出台，再加上企业刻意对经营现状进行隐瞒，凸显了企业的不真实，无信誉，更增加了银行对中小企业的投资难度，致使银行对小企业的投资根本没有信心。要想对中小企业进行投资，就要了解企业的现状，要想做到这一点，银行就要下大力气对中小企业进行调查，那么会使成本大幅度提高，浪费人力、物力、财力，进而延误投资，无形中大大增加了银行的投资成本。所以，金融机构根本不愿意向中小企业提供贷款。

3 改善中小企业筹资难的对策

要想改善中小企业筹资难的状况，就要从多方面考虑解决的办法，从企业内部现状的改变、从与银行之间的沟通，到政府政策上的扶持等多方面共同努力，共同想办法解决问题。

3.1 改善中小企业内部现状，进一步提高企业筹资信誉度

3.1.1 健全制度，加强规范化管理

中小企业要将企业管理秩序化，借鉴大企业的管理制度，加强企业的财务管理工作，规范企业的各方面的规章制度，建立企业决策群，依据大量的社会调查和科学分析来进行商业判断，并经过多方专业人士的分析和考证，将各部门设置完善，加强管理的力度。制定一整套奖励政策和考核政策，按劳取酬，企业的管理者要进一步完善企业的发展规划，加强前瞻性和可预见性。充分考虑企业的长远利益的发展。考虑从市场出发，从消费者出发，为顾客创造价值，赢得顾客的信赖，企业就会赢得无限的发展空间。

3.1.2 大力提高企业的财务管理水平

（1）打破家族式的管理办法，全面提高财务部门工作人员的工作水平。严格遵守《会计法》规定的人员上岗资格，对财务管理人员按时进行专业培训，加强财务人员的继续教育工作，更新观念，提高财务人员的业务水平。规范财务人员的工作行为，定期进行业务考核，做到竞争上岗。

（2）将原来的财务目标从利润最大化转变为企业价值最大化。企业价值最大化是指企业财务管理行为以实现企业的价值最大为目标。企业充分考虑了取得报酬的时间，考虑了风险与报酬的关系，将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，这样能克服企业在追求利润上的短期行为，有利于中小企业进行长远的发展。避免企业管理者只顾眼前利益，忽视长远发展的财务管理上的缺陷。

（3）加强财务活动的程序化。按照会计准则，明确各工作的处理程序，加强对企业人、财、物的管理和控制。规范财务岗位职责，根据不同岗位分工，订立不同的岗位规范和职责。提高企业的财务控制水平，提高企业的资金利用率，做好财务规划，利用有限的资金获得最大的收益。

（4）加强成本管理。多方面控制成本，从采购、领用、生产、销售等多方面全方位地把控成本，减少浪费，减少资产的流失。

（5）加强应收账款的管理。尽量减少应收账款的额度，将应收账款控制在一定的范围内，从销售、发货、收款业务的程序化入手，明确客户的信用度，在销售过程中严格把控应收账款的交易量，用客户的信用程度来衡量应收账款业务的可行性。签订合同后，财务人员要正确的反映应收账款，及时的清理债权债务，从管理手段上对应收账款客户进行追踪和监督，确保客户能正常按时付款，减少坏账呆账。

3.1.3 制定长期规划，做好资金链条的衔接

市场竞争非常激烈，企业要想在竞争中求发展，必须做到在稳步中提高竞争力，稳步发展，企业应针对市场行情，加强企业的经营管理，对企业进行准确的定位，找准企业自身特点的切入点，在竞争中闯出属于自己的一片市场和发展空间，面对市场去制定企业的经营发展战略和经营发展方向，只有这样企业才能稳步发展，才能面对激烈的竞争市场游刃有余。

3.1.4 引进激励机制，大力引进管理人才

随着市场经济的发展，企业需要大量的技术人才、管理人才和科技人才，要想保证企业健康有序的发展，一定要有一个积极向上，专业性强，开拓性强的人才队伍做支持，一定要有一个稳定的员工群做后盾。增加新鲜血液，提高管理层的灵活性、科学性、前瞻性和创新性。鼓励员工们的工作积极性和创新意识。减少人才流失，并在薪酬上有所倾斜，企业除了在招聘时挑选德才兼备的人才加入到企业的队伍中外，还应该进一步加强对企业员工的再培训，对员工从职业素质上和专业上都有不断地提升，加强内控，减少风险。进而提高企业的竞争实力，提高企业的发展空间，提高投资者的投资信心。

3.1.5 提高中小企业的筹资能力

充足的资金是企业得以正常运行，迅速发展的血液，更是企业得以迅速发展的必备条件。因为充足的资金是企业能够正常进行经营活动的必要条件，是企业得以顺利运转的动力。充足的资金才能使企业拥有更大的竞争力和发展的空间，没有足够的资金再好的团队也得不到很好的发挥，再好的生产经营项目也得不到很好的实施。因此，提高中小企业的筹资能力，增加企业筹资信誉度是决定着企业能否健康发展壮大的关键。

3.2 向银行提供真实信息，加强与银行之间的信息沟通

商业银行对中小企业的信用、财务状况了解甚少，中小企业应努力加强与银行之间的信息沟通，与银行之间建立良好的商业关系，将自己企业的优势充分地展示出来，让银行充分了解企业的优越性，吸引银行的眼球，增强银行对企业投资的信心。中小企业要获得信贷部门的进一步支持，就必须加强信用意识，自觉还贷，规范自身的金融行为，增强自身的筹资信誉度，在此基础上还要进一步加强企业的财务管理，使财务管理规范化，提高自身的生产经营水平，扩大引进先进技术与时俱进。进一步赢得银行的信赖和支持。确保自身的各项经济活动和财务收支真实，合法。

3.3 扩大直接筹资

鼓励中小企业扩大直接投资，与有实力的企业保持良好的合作关系，建立中小企业筹资网络，相互帮助，相互促进，双方盈利。

3.4 政府给予中小企业更多的扶持

3.4.1 充分运用民间的资金

政府可以采取一些优惠政策，鼓励中小企业扩大对民间资金的筹资，加大企业的直接筹资的力度。政府还可以想办法多增设一些商业性的金融机构。可以鼓励和批准一些有实力，有条件的民间资金建立商业性的金融机构，使民间资金活跃起来，并在此基础上给予一定的优惠政策，拓宽中小企业的筹资渠道。

3.4.2 融资租赁的经营方式是筹资不畅时的解决方法之一

融资租赁是指转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。这种经营方法促进了设备制造业的销售，解决了中小企业针对设备资金筹资难的问题，将全额购买设备的方法改为分期支付租金的租入方式，缓解了中小企业筹资难的问题。但是我国融资租赁行业的规模还不够庞大，有些企业还不能接受这种新的经营方式和经营理念。想办法扩大融资租赁的市场影响力，加快融资租赁行业全面进入中小企业的步伐。使资金真正有效地融通起来，是解决中小企业筹资问题的好办法。