会计弹性和真实活动操控盈余管理相关性分析

冯卓+秦嘉龙

摘要：随着经济的不断发展，企业的经济活动越来越多样，而企业的会计丑闻经常发生，这引起了人们对资本市场会计信息真实性的考量。对其原因进行分析，很多情况下，是企业为了自身的经济利益而进行了盈余管理的会计操作。这样的行为会误导投资者从而影响其决策，还会在某种程度上扰乱市场经济秩序，对市场资源的优化配置不利。近年来，随着会计制度的不断完善，人们权利意识的不断增强，企业的社会责任越来越受到人们的重视，这也是企业不断努力的方向。

关键词：会计弹性 真实活动操控 盈余管理

盈余管理是企业缺乏社会责任感的一种表现，从一定程度上来说，社会责任感强的企业，会考虑投资者的利益，企业的管理结构也比较完善，盈余管理的程度一般较低。一般来说，盈余管理是企业经营者利用相关的会计政策和会计估计来完成的。企业的账面利润由两个方面组成，即现金流量和现金流量的会计调整，对现金流量的会计调整称为应计部分。从较长的时间看，盈利之和和现金流量之和是相等的，那么应计部分就等于零。这也说明了对应计项目的盈余管理并不能增加或者减少企业的实际盈余，只是改变了企业的实际盈余在不同会计期间的反映。应计部分具有可操作的空间，企业的经营者在过去的会计期间利用应计项目的调整来管理盈余对以后的盈余做出调整，应计项目的调整空间即为会计弹性，对应计项目的调整程度有一定的制约。本文主要从企业社会责任和盈余管理两方面展开相关论述。

一、会计弹性与盈余管理的相关论述

很多对于盈余管理的研究实际上是对应计项目操作的研究，但企业也可以操控真实的活动完成盈余目标，比如，减少研发资金的投入，降价促销活动等。Schipper（1989）是最早提出把真实的操控归纳入盈余管理内容的学者之一，他认为盈余管理是一种有目的地干预对外财务报告而获取某些私有收益的行为，并认为真实盈余管理通过适时性的财务决策来改变报告盈余，也是盈余管理范畴。有学者研究发现，企业做出研发决策的时候，会把决策对当期收益的影响当作考虑的重点。企业为了保持盈利或者增加收益，会刻意降低研发投入。当企业的投资者比较少时，管理者为了达到一定的盈利目标，会相应地减少企业的研发支出。除了常见的利用费用进行盈余操控外，管理者还可以利用其他的真实活动完成盈余操控行为，例如销售折扣活动、出售固定资产、过度生产产品等，Roychowdhury（2006）对前人的研究进行分析，进而得出了销售操控、生产操控和费用操控的度量方式，发现企业负责人为了避免出现亏损现象，存在利用打折的方式提高产品销售收入、大量地生产产品从而降低销售成本、减少费用开支来提高利润的种种行为。Roychowdhury的研究成果对真实盈余管理方面的研究有很大的帮助，很多学者在他的理论基础上对真实盈余管理进行了相关研究。

二、企业社会责任的相关论述

企业的社会责任理论，在理论界没有统一的答案，但综合起来大致可分为三种类型，外生说、内生说、内外兼具说。外生说是指企业需要承担的社会责任并不是由企业自发的行为产生的，而是在一些外部压力迫使之下企业必须要这样做。企业在社会的大环境之中，必然会受到外界各种压力的影响，有些可能会给企业带来一定的利益，有些可能会给企业带来一定的经济损失。企业在运行过程中，会对利弊做出一定的权衡，对利益和损失做出一定的估量，为了减少外部压力可能会给企业造成的损失，企业就会选择承担一定的社会责任。外部的自然资源和环境也是企业面临的问题，随着资源的不断消耗，自然环境的不断恶化，企业拥有利用的资源也越来越少，相应的会限制企业的发展。为了企业的可持续发展，企业经营者就要考虑改变以往粗放的经营模式，承担对社会和自然环境的责任，从而实现企业的可持续发展和社会的进步。

社会责任的内生说观点和外生说观点是相对立的两个观点，内生说的观点认为，企业的存在就是要履行一定的责任。企业的经营目的是追求利润的最大化，跟这个目的相吻合，企业应该主动地去承担起相应的责任。企业承担的社会责任会带来一定的利益，当这个利益大于企业承担责任所付出的成本时，企业就有足够的内在动力去履行自己的社会责任，承担与之相关的义务。企业履行社会责任会提高企业的形象和声誉，知名度也会相应的扩大，从而吸引更多人的投资和消费，企业的市场竞争力也会提高。

社会责任的内外兼具说认为，企业承担社会责任是自身应尽的义务，同时也会有一些外部压力对其产生影响。企业和其利益相关者是由一系列的契约联系起来的，企业如果忽略自身的社会责任，不注重利益相关者的利益，是很难生存下去的。同时，企业为了自身的发展，也应自觉地承担起社会责任，以期实现利益的最大化。社会责任理论对企业提出了一定的要求，要求企业对社会和环境等承担一定的责任，在追求企业利益最大化的同时，实现利益相关者利益的最大化，实现企业和社会的双赢。企业在进行真实盈余管理方面，通过对生产和消费过程的盈余操控来实现短期盈利的目的，这种行为和企业社会责任理论相违背，企业只顾眼前利益而忽视了长远的发展，社会责任理论在某种程度上会抑制真实盈余管理行为的出现。

三、真实盈余管理的操控分析

盈余管理的研究方法有很多种，应用比较广泛的是应计利润模式，这种模式主要是对会计方法或会计估计的选择。由于会计制度的不断完善，相关监管力度的不断加强，应计利润的可操控空间变得越来越小，很多企业开始对真实盈余管理进行操控。真实盈余管理发生在企业的实际交易之中，企业能通过交易时间和金额这些方面控制利润的大小，真实盈余管理的计量通常从三个方面入手，即销售操纵、酌量性费用和生产操纵。

（一）销售操纵。销售操纵是指企业通过商品价格折扣或者放宽信贷条件等方式，实现销售收入的暂时性增加，进而提高财务报告中的企业利润。当企业采取这两种政策之一时，企业的销售额和销售数量将呈现正比例增长的关系，商品的销售利润相对较低，单位的现金流量会随之减少。

（二）酌情性费用操控。酌情性费用操控是指企业通过减少当期不会立即产生收入的一些销售费用和管理费用等，从而增加利润。

（三）成本操纵。企业在生产经营过程中，通过过度地生产产品，使每个单位产品应当分摊的折旧数下降，从而降低出售产品的销售成本，最终实现当期利润的提高。如果一家企业使用这些方法进行正向盈余管理，就会产生更高的生产总成本，操控性的费用水平也会变得更低，经营现金流量会变得更少。

过度生产虽然可以降低已售产品的单位销售成本，但是会导致总生产成本的增加，消减控制性费用会导致企业的操控性费用支出降低，销售控制会导致企业销售带来现金流量减少。

四、会计弹性和真实活动操控盈余管理相关性分析

会计弹性较大的企业较少利用真实活动操控盈余，会计弹性较小的企业则更多地利用真实活动操控盈余。应计项目的回转特性决定了企业不能无限制地调整应计项目，以前会计期间的应计项目调整会限制之后的应计项目调整空间，也就是会计弹性缩小。错失盈余目标会给企业带来严重的后果，比如企业无法达到分析师的盈余预测值，企业的股市回报率会出现大幅度的下滑，股票市值也会出现急剧下降的情况。所以为了盈余目标的实现，当应计项目调整空间比较狭小时，企业就会增加真实活动操控管理盈余。真实活动操控盈余管理会牺牲企业未来的现金流量，对企业业绩也会产生不利的影响，是企业在迫不得已的情况下采取的举措。应计项目的调整空间较为充足的时候，企业就会减少真实活动操控。会计弹性的度量和赋值方面，利润表的编制基础是利润=收入-费用，它反映了企业一定会计期间的经营状况。资产负债表的编制依据是资产=负债+所有者权益，它不仅反映了企业在某一特定日期的财务状况，而且还包含了利润表反映的结果。资产负债表和利润表之间的关系，从一定程度上分析，净资产和会计盈余有某种关系，资产负债表对以前的会计政策有累积的效果，净资产的高估水平能反映企业以前年度的应计项目调整的程度，两者呈正相关，会计弹性与以前年度应计项目调整程度呈负相关。

五、结论

微盈利企业明显存在利用应计项目及真实活动进行盈余管理的现象，在新会计准则实施以后，微盈利企业利用应计项目进行正向盈余管理的情况普遍减少，利用真实活动进行正向盈余管理的情况明显增多。通过进一步的研究发现，企业真实盈余管理程度跟其后期业绩表现有着明显的负相关，本文的相关论述有助于企业利益相关者对企业的盈余管理行为加深一定的了解，也为监管部门监管政策的制定提供一定的帮助。通过研究发现，那些积极承担社会责任的企业，往往进行真实盈余管理的程度较低，反之亦然，这也为解决真实盈余管理问题提出了新思路，社会责任报告的披露对真实盈余管理也会起到一定的治理作用。S

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