财务风险的分析与防范

贾怡

摘 要：财务风险会使企业遭受重大的经济损失破产，经营与计划目标发生偏差，各项财务活动无法正常运行，造成企业瘫痪。企业财务风险是企业经营过程中经常存在的，引起资金链断裂，引起经营管理问题，导致企业不能偿还债务，产生财务风险。本文分析了财务风险具有很多基本特征：客观性，全面性，不确定性，收益与损失共存性。提出当前企业面临的主要财务风险：投资风险，筹资风险，资金营运风险，负债过度风险，或有负债风险。列出财务风险的原因：财务管理宏观环境的复杂性。财务管理人员对财务风险的客观性认识不足，财务决策缺乏科学性导致决策失误，企业内部财务关系不明，提出了财务风险的防范措施，加强资本结构的分配管理，建立财务风险预警系统，完善财务风险管理制度，发挥其他方面的约束作用。风险与机会是一对矛盾统一体，风险里面往往孕育着机会，收益与损失共存，如果改善经营管理，可以提高资金的周转率，化害为利，为企业赢得很大的收益，将损失降低到最小。

关键词：财务风险；特征；对策

企业财务风险是企业经营过程中经常存在的，由于借款方式、偿还方式而引起的风险，由于借入资金规定了还款方式、期限等，如果企业负债多，引起资金链断裂，引起经营管理问题，导致企业不能偿还债务，产生财务风险。

一、财务风险的定义和基本特征

1.财务风险的定义

目前，理论界对财务风险有多种定义，通常情况下，人们采用一般的共性作为定义。财务风险会使企业遭受重大的经济损失破产，经营与计划目标发生偏差，各项财务活动无法正常运行，造成企业瘫痪。

2.财务风险的基本特征

（1）客观性

风险是无处不在的，是客观存在的，人们是无法避免的、消灭它。但是风险是可控的，人们可以通过内控方式，技术手段来将风险降低到最小，减少损失的发生。

（2）全面性

财务风险存在于企业的各个部门，也存在于各个环节、各个时期，伴随着企业的创立、发展、消亡。体现在资金的筹集、周转、积累、分配等整个财务活动中。

（3）不确定性

财务风险伴随着企业的生命周期全过程，在每个阶段或每个点都有不同的表现，发生具有随机性，有可能发生也有可能不发生，有很大的不确定性，会给企业造成很大的损失。

（4）收益与损失共存性

风险与机会是一对矛盾统一体，风险里面往往孕育着机会，收益与损失共存，如果改善经营管理，可以提高资金的周转率，化害为利，为企业赢得很大的收益，将损失降低到最小。企业各种各样的原因和条件的限制，财务风险也影响企业的生产经营活动的持续，经济利益的安定性和生存的安全性，最终威胁企业的收益。

二、当前企业面临的主要财务风险

1.投资风险

当前，企业的投资方式很多，直接投资和间接投资是企业的主要投资方式。证券投资日益普遍，分为股票市场和债券市场两种主要的方式。投资的风险主要包括利率风险、汇率风险、法律风险、通货膨胀风险等。每项投资方式不同，风险也不同，有大有小。

2.筹资风险

融资风险，提高资本成本，它已被列入降低偿付风险的范畴。在公司的两种方式，它可以提高通过股权融资和债务融资的资金，将控制资金成本，是一个相对的概念，往往以加强偿债能力。提高支付公司的能力，股权融资需要的资本高回报股东；资金由税收和债务，由于减少，但有可能扣除资金的成本，太多债务可能无法支付本金和利息，使公司到了破产的边缘。如何有效地管理公司的资本结构是公司的财务风险管理的重要组成部分。股权融资也将面临监管风险和市场风险，而债务融资也将面临利率变动的风险。

3.资金营运风险

货币资金所需的资源，是生存和生产经营活动企业的发展的基本前提，也就是最容易出现问题。风险管理，以及如何使企业不会发生资源的损失，杜绝货币资金短缺，挪用等，优化资源配置考虑如何。分布式管理系统，监控不平衡，如果你不能把握母公司子公司的财务状况，成员单位的资金将无法控制经营行为，资金分配不合理，会造成营运失误，资金融通失调，一个环节出现的问题可能会将公司引入巨大的风险中。

4.负债过度风险

通过改变体现为债务占总资本的比例，金融风险是成本。增加一个更大的公司的债务负担，债务负担沉重，会遭受生存的威胁，不合理的债务超标，会危及公司的生存。中国现阶段的产业，在快速发展的行业面面临着这样一个问题，即圈地为王，面临着这样的问题。为了掩盖发展中的危机，迅速过分追求企业的发展，通常是当前中国企业的发展战略，这种战略是，在许多情况下，偿付能力不足，因此，在该公司的沉重的经济负担，其结果是，债务比例过大将导致资本导致偿付能力不足。

5.或有负债风险

担保也是企业财务风险重要的来源，为其他企业提供担保，将会造成潜在的风险，成为企业的或有负债，形成不确定性，大部分企业没有担保的风险意识，也不对外披露，如果无法收到偿债，担保企业的或有负债就会转为负债，会导致企业的坏账，诱发企业的资金流失。

三、财务风险的原因

1.财务管理宏观环境的复杂性

宏观环境对公司具有重要的影响，企业所处的经济环境、市场环境、社会环境和整治环境对企业具有很重要的影响，宏观环境的变化有时可以决定企业的生死，宏观经济环境对企业不利，可以产生巨大财务风险。例如，国际原油价格对国内石油企业财务造成巨大的影响，国内石油企业受到国际原油价格的影响。如果企业不能与国际接轨，将会给企业财务管理带来很大的困难。

2.财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

财务人员水平不高，缺乏金融风险识别，便于财务风险的预测和公司的预警，客观性是企业，缺乏应变能力的事件时，容易带来财务风险。

3.财务决策缺乏科学性导致决策失误错误的财务决策是财务风险之一，是一个重要原因。避免的前提下，财政的失误，实现了科学和财政决策。目前，经历了广泛的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策失误的现象经常发生，经常由这种方式来产生财务风险。

4.企业内部财务关系不明

企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。这主要存在于一些上市公司的财务关系中，很多集团公司母公司与子公司的财务关系十分混乱，资金使用没有有效的监督与控制。

四、财务风险的防范措施

1.加强资本结构的分配管理

公司的资本项目必须合理分配，掌握企业的资金流动。加强监管控制，保证资金的流动性，就必须有足够的流动性，需要业务的正常过程中的操作。流动资产，可以与出色的安全性和流动负债的偿还稳定作出回应。得出的结论是，通过企业的资产和负债分析：指数越大，不仅扩大了生产规模，在下面的股权投资更多的生产和资产管理所示的情况下已经形成，且操作有可能面临的条件下企业破产和资产负债率的风险，这是企业沉重的债务负担，预示着公司没有雄厚的资金实力；在这种情况下，为了获得更多的投资回报，可以使用财务杠杆。所以，偿付能力指标，是公司资金有效的管理的重要衡量标准，应该及时分析，利于企业的长期稳定发展。

2.建立财务风险预警系统

企业有必要对财务风险进行定量分析，需要有一定的财务风险的量化衡量工具，进行精确的预警，才风险超标时发出警报，便于管理人员采取必要的措施降低风险，将风险降低在可控的范围内。从而防患于未然，将风险降低到最小程度。

由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。建立短期财务风险预警系统，首先是编制现金流量预算，现金流量预算的编制主要是通过现金流量分析来完成，通过现金流量分析，可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来。

3.完善财务风险管理制度

观察这些财务指标的变化，设置一些高灵敏度的指标体系，公司能够预测金融危机。整个过程中，预防潜在风险和加强公司的业务活动管理，金融预警系统的实时监控基于企业管理活动的信息。早期预警系统，以识别潜在的金融风险，以经营，财务报表，业务计划及相关财务信息，经营管理和金融理论，包括数学模型，准确，全面依赖于业务信息收集。

4.发挥其他方面的约束作用

对于企业来说，影响财务风险的不但有公司内部的因素，许多外部因素也应该考虑到。社会中介组织的结合发挥作用：财务风险管理，公司审计机构占比为公司的财务报表来看，是非常有价值的作用。中国的相关法律法规，财务报表只是并非如此，可以在一定程度上防止财务管理业务的发生欺诈，必须经受合格的审计，有些企业还聘请会计师事务所作公司的财务顾问。公司财务顾问是正常的金融管理，培训，金融风险管理，建立了从金融体系的实际风险的直接金融风险管理机制，一些企业聘请会计师事务所，公司在平时的财务管理中可以直接得到会计师事务所的指导，从财务风险管理机制的建立，财务风险管理人员的培训，到财务风险系统的实际操作。因此，对于金融风险的识别和防范，会计师事务所具有非常重要的作用。

五、结语

财务风险会使企业遭受重大的经济损失破产，经营与计划目标发生偏差，各项财务活动无法正常运行，造成企业瘫痪。风险与机会是一对矛盾统一体，风险里面往往孕育着机会，收益与损失共存，如果改善经营管理，可以提高资金的周转率，化害为利，为企业赢得很大的收益，将损失降低到最小。提出当前企业面临的主要财务风险：投资风险，筹资风险，资金营运风险，负债过度风险，或有负债风险。列出财务风险的原因：财务管理宏观环境的复杂性。财务管理人员对财务风险的客观性认识不足，财务决策缺乏科学性导致决策失误，企业内部财务关系不明，提出了财务风险的防范措施，加强资本结构的分配管理，建立财务风险预警系统，完善财务风险管理制度，发挥其他方面的约束作用。

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