股票MACD指标技术分析

王瑶

【摘要】在现实生活中，很多投资者无法完全真实了解上市公司的各种内幕消息，而那些懂得运用技术分析的投资者能够在行情转折的重要时刻做出准确的决策，所以股票技术指标分析显得尤为重要。在技术分析工具中，MACD指标经常被投资者使用，本文以图示、技术指标分析为手段对证券市场交易的买卖时机和方法进行研究，从而达到预测证券市场价格变化趋势的目的。

【关键词】股票；指标；技术分析

一、MACD指标概述

1.定义

MACD（moving average convergence divergence，平滑异同移动平均线），由Geral Appel于 1979年提出，它是一项利用短期（常为12日）移动平均线与长期（常为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机做出研判的技术指标。

2.构成

它属于大势趋势类指标，由长期均线MACD、短期的快慢速移动平均线离差值DIF、红色能量柱（多头）、绿色能量柱（空头）、0轴（多空分界线）五部分组成。利用短期均线DIF和长期均线MACD交叉作为信号。

3.作用

MACD指标的作用是找出市场的超买超卖点及转势点。

二、MACD技术参数

1. DIF上穿DEA形成金叉（黄金交叉），DIF下穿DEA形成死叉（死亡交叉）。但我们不能盲目的根据金叉死叉决定买入和卖出，因为指标需要结合趋势分析。举例说明，上升趋势中途出现的死叉较大概率是买入机会，上升趋势的末期是卖出时点；下降趋势中出现的金叉较大概率是卖出机会，而下降趋势的末期是买入时点。

2.能量线：它代表了多方空方买入卖出趋势的强弱。

三、MACD的应用要点

1.牛市熊市判断

若DIF和MACD的值都在零线上方则为牛市，否则就是熊市。

2.买入信号

DIF上穿DEA为买入信号。如果上穿在0线上方，则属于牛市中发出的买入信号，比较强势，可靠性强；如果上穿发生在0线下方，就是熊市中发出的买入信号，可靠度弱，但提供了空方补仓的机会。

3.卖出信号

DIF下穿DEA为卖出信号。如果下穿发生在0线下方，则为熊市中发出的卖出信号，势头较弱，但可靠性强；如果下穿发生在0线上方，则是牛市中发出的卖出信号，势头较强，但可靠性弱，这就为多方获利提供了机会。

4.背离信号

MACD作为最重要的市场趋势指标之一，对于市场上主要趋势的预测很准确，特别是它与股票价格的背离走势，是判断原趋势出现逆转的主要信号。MACD指标与股价的背离走势有顶背离和底背离两种。

（1）当指标与股价出现反向表现形式的时候形成背离。最基本的要素是，价格创新高或新低，而指标未在这个时候创新高或新低。价格与指标背道而驰，有时价格不断上扬或下跌，而指标不断下跌或上扬。

（2）顶背离即价格创出新高的时候，指标不创新高。总的来说，顶背离是当股票价格一峰比一峰高时，MACD却一峰比一峰低，是股价由上升转为下降的预警信号，投资者此时应该考虑出仓。

（3）底背离即价格不创新高时，指标创出新高。股价一谷比一谷低，但MACD却一谷比一谷高，是股价由下降转为上升的提示信号，投资者此时应该考虑补仓。

5.买卖技巧

买入技巧：在波谷时买入。波谷是指股价在波动过程中所达到的最大跌幅区域的中心区域，投资者可以选择在大盘下跌、远离其筑底中心区的波谷位置买入。

卖出技巧：在波峰时卖出。波峰是指股价在波动过程中所达到的最大涨幅区域，投资者应事先制定止盈位。

四、实例分析

下图是上证指数2007年7月到11月的日K线图，股价从最低点3563.54点起步，此时MACD指标发出弱势买入信号，隨着股价的持续稳步上升，MACD指标提前发出了强势买入信号，此时投资者要坚决买入，之后股价持续上升，MACD指标在股价很乐观的时候发出了强势卖出信号，股价随之从6124.04点的最高点开始下降，此时投资者应坚决卖出。

五、MACD指标的优缺点

1.优点

（1）MACD指标主要适于研判中长期走势，易判断上涨或下跌行情的开始和结束，利用MACD指标可以判断出目前市况是多头市场还是空头市场，避免逆向操作。（2）MACD指标利用了两次移动平均来消除股价变动中的偶然因素，故它对股价运动趋势的把握比较准确。（3）MACD指标经过多次的平滑处理，淡化了单根K线跳动的影响，可除去多余的短期波动；MACD指标也比同期的两个均线系统提前做出需转势的反应，形成金叉或死叉。故MACD指标在趋势明显的市场中，能很好地指导投资者进行操作

2.缺点

MACD指标只适用于对趋势和转折的研判，当市场没有明显趋势而进入盘整时，MACD经常会发出错误的信号。MACD指标对未来行情的上升和下降的深度也无法提出有帮助的意见。

六、总述

MACD指标在股票技术分析中占据举足轻重的地位，技术分析逐渐成熟且其在股票市场中屡获佳绩，所以投资者应认识并重视技术分析在股市中的作用。但是任何技术都是有缺陷的，投资者应将技术指标看作投资决策的辅助工具和重要参考，最终作决策的还是投资者自己。

参考文献

[1]鲁斌.智擒黑马：如何利用技术指标捕捉黑马[M].中国经济出版社，2013（6）.