浅谈企业现金流量的监控管理

任克忠

摘要：近年来，全球经济一直复苏乏力，主要经济体需求萎缩，宏观经济下行压力加大，大宗商品价格深度下跌，国内钢铁、煤炭等产能过剩问题显现，企业效益大幅下滑，甚至亏损严重，企业流动性风险防控也越来越引起各方重视，企业对现金流量的监控管理也就显得尤为重要。笔者从事煤炭行业财务管理工作多年，结合当前企业面临的经济形势，选取企业现金流量管控这一视角，浅析现金流量监控的意义，提出管控方法及措施，望对企业应对前形势，强化风险风范意识，实现扭亏脱困有所裨益。

关键词：现金流量；监控管理；风险防控

中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）007-000-01

现金流量监控管理是以企业的现金流入、流出及其构成情况为基础，分析企业在经营活动、投资活动、筹资活动中对现金的控制和使用等。在此基础上，建立、完善现金流量监控管理系统的预警防范体系、指标评价体系、绩效考核体系，并由此提出有针对性的防范措施，满足企业资金管理及转型发展的需要，真正发挥企业现金流量监控管理在企业经营管理、企业战略管理中应有的核心作用。

一、现金流量监控的意义

现金流是企业的血液，“现金为王”是现代企业财务管理的基本理念。纵观众多企业失败的案例，我们不难看出，虽然有着这样或那样的失败原因，但最终都会表现为由于现金流枯竭而陷入财务危机，以至最终退出历史舞台。因此，以实现企业的战略目标为着眼点，加强对现金流量的监控是十分必要的。

（一）保证现金流的充足性和有效性

财务管理的首要任务，就是要确保有足够的现金来满足生产经营的需要。一个企业如果缺乏必要的现金，就会导致财务状况恶化，难以正常经营。现金流量监控主要是为了防范企业经营风险，确保企业资金链安全，取得日常生产经营和企业发展所需要的资金，保持良好的财务状况。

（二）监控现金流量指标能够评价企业运转状况

盈利能力并不代表一个企业一定能够持续健康发展，加上充足的现金流入才是一个企业能够持续经营的有效保证。从财务报表所反映的信息来看，现金流量日益取代净利润，成为评价企业价值和财务状况的一个重要标准。现金流量监控指标可以评价企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力等。

（三）促进企业战略规划目标的实现

从企业战略规划看，现金流量规划是企业合理配置资源的重要内容和防范风险的基本手段。在战略分析和规划阶段，要对未来现金流进行充分论证，确保目标切实可行；在战略目标实施阶段，要通过对现金流监控管理来保障资金供应，推动战略目标的实现。企业的发展需要现金流为支撑，一旦现金短缺，发展则成为“无源之水”，如果资金已经投入一部分，后续现金无法落实，项目将搁置，损失是极大的。

（四）防范经营风险

通过对企业经营和投资过程中现金流量进行监控分析，可对企业整体债务风险、营运资金周转风险、以及流动性风险等进行有效预警，进而及时调整公司投融资策略，确保企业资金安全，保持良好的发展势头。

二、现金流量监控方法及措施

（一）强化风险防范意识

当前，宏观经济下行压力加大，企业转型发展也进入关键期。同时，也是一个高风险时期，必须增强风险意识，构建完善严密的风险防控体系。要严格防控资金风险，突出“现金为王”观念，把保证资金安全摆在极端重要位置。要层层落实责任，准确识别风险，认真评估风险，及时回避风险，善于化险为夷、趋利避害。

（二）强化现金预算编制及执行，增强现金流量监控意识

对预算期内的现金流入与流出以及余额做出详细合理的预测，并有效执行。做到“事前预算、事中监控、事后分析”，在确保资金安全的前提下，有效运用资金，降低资金成本。通过编制现金预算，可以全面反映企业未来现金流入、流出趋势及其构成，出现资金存量不足时，应提前编制筹资方案，防控流动性风险及债务逾期的信用风险；出现资金存量过剩时，要筹划好闲置资金利用方案（如置换高息借款、长短期投资、现金理财等）。

（三）合理确定最佳现金持有量

根据企业发展和生产经营需求，准确测算现金持有量，划定现金持有量的上下限，既保证资金链安全，又有效降低资金的持有成本。

（四）完善现金流量监控指标体系，确定考核标准

加强对现金流量监控指标的分析，在此基础上构建企业现金流量控制的指标体系。以笔者所在的煤炭企业集团为例，主要业务板块包括：本土煤炭产业、房地产板块、物流板块、金融板块、技术服务等。

1.现金流量结构指标

维持收支的动态平衡是企业持续经营的基本条件。保持企业合理的现金流量结构是企业发展的基础，现金流量的结构包括流入结构、流出结构和流入流出比分析。主要考核指标：对传统产业（煤炭产业）、房地产板块、物流板块、技术服务等主要考核经营现金流入量与现金总流入量之比、经营活动现金流入量与经营活动现金流出量之比等指标。而对于金融板块、西部资源控制的在建项目还要考核投资活动现金流结构。通过对该类指标的分析、控制，能够判断企业的现金流量结构的合理性。

2.偿债能力指标

能够确保偿还到期债务、防范和化解流动性风险应作为企业现金流考核的最低要求，不能偿还到期银行贷款出现信用违约应视为“红线”，应与子公司及责任部门领导的“帽子”挂钩，并追究相关责任。同时，要兼顾长期偿债能力，匹配好债务期限结构，有效避免“短债长用”，防范债务风险。主要考核指标：流动比率（速动比率）、资产负债率、利息保障倍数、现金流动负债比、现金债务总额比。

3.现金获取能力指标

获取现金能力分析主要是了解当期经营活动（投资活动）获取现金的能力。主要考核指标：销售现金比率、全部资产现金回收率等。

4.收益质量指标

收益质量指标，主要是反映企业所确认的账面收益中有多少是可以实现的，能够带来持续而稳定的现金流入的收益才称得上是高质量的。主要考核指标：现金营运指数、现金收益比率。

5.资金成本指标。将子公司融资成本纳入考核范围，并与子公司领导业绩考核及单位效益挂钩

同时，考核指标值应结合企业实际分产业版块（煤炭版块、电力版块、房地产版块、物流版块、技术服务版块等）设定，参考同行业平均数据，并设置合理权重。

参考文献：

[1]唐文婷.浅谈现金流量表分析的重要性，中小企业管理与科技（下旬刊），2009，（3）.

[2]赵玲.现金流量表的指标体系分析，经济研究导刊，2010，（2）.

[3]田笑丰.现金流量表分析指标体系初探，财会月刊，2002，（11）.