股权结构对商业银行的影响

田婧禺

【摘要】在公司的治理结构中股权结构是作为其基础存在的，而公司所展现出的治理结构则是股权结构所表现的具体运行形式。在不同的企业组织结构中拥有着各自不同的股权组织结构，从而决定着每个企业的治理结构、最终影响着企业的行为及绩效。股权结构具有很高的可塑性，并且其形式可以不断的进行发展和变化。股权结构的合理与否是公司治理情况的重要指标，同时也是财产权计量分析的重要指标。

【关键词】股权结构 商业银行 北京银行

企业的类型不同主要由股权结构的不同而决定。随着全球化的形成和各类新兴企业的出现，知识和技术在每个企业的股权结构中占据的比重越来越大，股权结构中技术和知识、市场等所占的比重受到全球化发展进程中科学技术发展和经济发展的挤压。当前，人力资本在企业中扮演着独特的角色并且与资本拥有者共同分享企业的经营利润。它在一定程度上决定着企业的命运。在当今社会中，全球化的发展进程不断的加快，人力和知识成本受到了前所未有的冲击，因此股权结构的相关问题已经成为了企业在管理领域发展中所面临的重要问题和挑战。

股权结构根据其所具有的性质的不同可以分为不同的类型。通常而言，股权结构的不同类型可以从两方面划分。第一方面就是股权的集中程度，即企业持股比例前五的大股东所持的股份总和在整个企业中所占的比例。从股权的集中程度中，股权结构可以被划分为三种类型。第一种类型是高度集中的股权结构，即大股东对公司的控制权占有支配地位，实践上呈现为绝对控股股东占有的股份维持在公司总股份的50%以上；第二种类型是高度分散的股权结构体系，也就是说企业基本上没有持股比例较大并且占有支配地位的大股东群，所有权与经营权属于完全分离的状态，在实际情况中可以表现为单个股东所持有的股份比例不足10%；第三种类型是介于前两种之间的状态，即公司具有所占股权比例较大的相对控股股东，并且还有所持股份比例占公司比例在10%与50%之间的大股东。从这种情况中可以看出，第二个方面的股东构成，在实际情况中一般指的是在不同背景下的股东集团各自所持有的股份，以及这些股东集团所持有的各自股份在公司的总股份中所占有的比例。在这个层面上，股权结构主要可以分为两种类型，一种是控制权不可竞争的股权结构；另一种是控制权可以控制的股权结构。在控制权可以竞争的股权结构下，其中剩余控制权以及剩余索取权之间是相互匹配的，股东的存在可以对董事会等阶层实现其有效的控制和管理；在控制权不可竞争的股权结构下，股东的存在对于董事会以及高层的管理和监督作用处于锁定的状态，不能对其实行有效的监督和管理。

以前，北京银行作为一个区域性商业银行，地方财政是其大股东，由此京行受当地政府的政治控制影响较强，在日常经营中可能会承担过多的财政职能。这样的股权结构想要建立良好的公司治理结构是很难的。但是北京银行发挥自身优势，寻找发展出路，渐渐开始向国际集团转型。在2005年3月，北京银行与荷兰的ING银行，签订了股份认购及战略合作协议。ING集团银行购买了北京银行19.9%的股份，成为北京银行的大股东之一，总投资额可以达到17.89亿元人民币。并且，北京银行将国际金融公司认购的5%的资金进行吸收。这两个外资合作协议总计占有的北京银行股份高达24.9%。与此同时，合作协议的条款规定，ING、IFC入股以后，将在北京银行15人组成的董事会中占有四个席位。

在资本构建的视角之下，北京银行所持有的总资产中，其负债资产的比重较大，但是所得者的权益相对占据的比重较小。于此相对应的是由于其股东权益所占的比重较小，预示着其目前过度负债，导致其在外部冲击发生时抵御能力较小，同时对于银行的债权人而言，如果公司一旦宣布破产清算，那么它的资产所得一般情况下会低于账面显示的价值，所以从这个层面上而言，过高的负债比例对于银行的负债人而言等于过高的风险。

针对以上原因，我对北京银行的发展提出几点建议：

第一，必须要有一个良好的股权结构，股权相对要分散。商业银行需要防止两种现象的产生，一是一股独大的情况，二是股权过于分散。股权规范，行业监管指标、资产确权、新会计准则等方面既要符合监管机构需要，也要符合资本市场需要。

第二，鼓励金融创新，增强发展后劲。外资入股，虽然能从资金、管理等各方面学到国外的现金经验，但是我们不能奉行“拿来主义”，北京银行的创新应当“取其精华，去其糟粕”，业务变革仍处于核心地位，通过学习国外企业银行的先进经验，结合自身特点，对公司治理、组织结构、业务流程风险管理以及绩效管理等进行革新，最终增强北京银行的持续创新能力，并且始终掌握主动权。

第三，北京银行毕竟是区域性商业银行，必须充分意识到本地资源的重要性。这种特殊的地域优势是许多大银行也未必具有的：特立独行的股权设置、独具特色的地方特性以及与地方政府之间有着密切的关系等等特点的优势会受到当地政府的支持和帮助。城市商业银行要在地方经济中占有一席之地，拓宽自身金融资源的支配范围，就必须利用自身与地方经济的交融性，在保证自身正常运转的前提下，尽量保持与地方经济发展战略方向相一致。所以，在城市银行的管理中，需要充分的对于自身的经营特色和独特的管理方式进行挖掘和创造，尽量避免与大银行进行竞争，应该充分分析和调查，寻找适合自己的区域定位，为区域内部的居民提供完善便捷的服务。同时对于所在区域的经济发展特点进行充分的调查和研究，在区域内部寻找创新性的经济增长点，结合自身的经营理念和特色，在实现区域经济良性互动的基础上不断拓展自身的发展空间。

最后，我个人提出一些针对现在北京银行所具有的“做大做强综合定位型”的战略定位模式的见解，“做大做强综合定位型”的战略定位模式不仅仅局限服务市民和服务地方的定位，更应该在此基础上，尽全力拓展各个类型、各个行业、各个市场、各个地域的客户；不断改善产品线，使其更加完备；努力取得各类市场准入的资格，从而实现北京银行的资产规模扩大，向着全国性和综合性银行的目标迈进。

参考文献

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