盈余管理研究文献综述

摘 要：盈余管理行为的产生会影响到企业各方利益相关者的利益，引起理论界和实务界的关注。本文通过相关文献的梳理对盈余管理的涵义、理论基础、动机和影响因素进行了简单概括，并提出研究展望。

关键词：盈余管理；动机；影响因素

一、盈余管理的涵义

Schipper（1989）从披露角度研究认为盈余管理是管理者通过有目的的对企业的会计报告过程进行影响从而获得私人收益。Healy和Wahlen（1999）得出的结论一直以来被众多学者所接受，即管理者发挥专业优势以及信息优势，通过有计划的实施交易和编制财务报告，影响利益相关者决策行为。不同角度的定义也存在一定的共性：盈余管理是由企业管理当局实施的；盈余管理的对象是对外报告的会计收益；盈余管理的最终目的是最大化管理当局以及股东的利益。

二、盈余管理的理论基础

通过对大量文献的阅读，发现学者对盈余管理的研究主要是基于信息观和机会主义三个观点之上的。

信息观则认为公司经营权与所有权的不一致的存在，导致所有者与经营者之间出现信息不对称，经营者掌握关于公司业绩和财务状况的优势信息，在相关会计准则范围内选择能够最大化个人以及企业价值最大化的会计政策，进而产生了盈余管理行为。这种盈余管理行为也能够将企业内部的信息传递给了投资者，经营者的决策行为和管理行为具有一定的信息含量，从这种观点来看，盈余管理是有利于提高公司的价值的。机会主义观点则认为企业的经营者作为一个“经济人”，追求个人利益的最大化，会在会计准则范围内对会计报告进行有目的的控制和影响。可以看到前两种观点主要倾向于认为经营者盈余管理出发点是最大化企业价值，而后一种观点则是站在经营者自身利益角度的，但也是目前实证研究的主要观点，即盈余管理增加了经营者的个人利益，损坏了公司价值。

三、盈余管理的动机

通过对盈余管理理论基础的梳理，可以看到经营者或者管理者的盈余管理行为的动机是最大化利益，包括私人利益和企业价值，具体变现为：

1.红利动机。企业的会计政策的确定是多方面因素共同作用的一个结果，各个利益集团从自身角度出发寻求价值的最大化，管理者在其他条件不变的条件下会运用自身职业判断和公司的内部信息，选择适当的会计政策，将未来期间的会计收益调整到当期，从而获得公司薪酬合同规定的奖金最大化。

2.契约动机。为抑制道德困境问题，在长期借款合同中会包含如股利发放、举债规模等条款来抑制经营者从事损害投资者收益的行为。如果违反合同的代价较大，那么公司的经营者会想法设法的避免违约，因为一旦出现违约趋势，管理者的经营自由就会受到限制，因此，盈余管理就成为了降低违反借款合同可能性的的一种手段。同时公司与股东之间也存在一种关系契约，代表着基于公司过去业务的期望行为。如果公司及其管理人员拥有遵守契约的声誉，会在供应商、投资者那里得到更好的条件。为了获得较好的这种契约声誉，管理者会多种方式进行盈余管理。

3.资本市场动机。企业的长远发展必然离不开资本市场，投资者在选择的过程中需要广泛使用会计信息，这会诱使经营者在股票发行过程中提高公司的盈利，向市场传递积极的信号，以获得收益。企业作为一个契约的集合，不断地同利益相关者进行一定程度的博弈，投资者会通过对企业契约的履行状况进行跟踪分析进而采取行动，履行状况的直接结果就是企业的盈利，这会驱使管理者进行盈余管理。

四、盈余管理的影响因素

目前的研究结论大多认为企业盈余管理行为在很大程度上会影响会计信息质量，进而对各利益相关者的经营决策产生重大影响，关于其影响因素本文从以下几个角度论述：

1.内部因素。从公司角度来说，盈余管理的行为受到股权结构、治理结构及管理者薪酬的影响。已有的研究认为良好的股权结构能够在一定程度上抑制盈余管理行为，有效的保护中小股东的利益，避免出现隧道效应。董事会以及监事会的成立的初衷便是利用董事会和监事会成员的专长和独立性，发挥监督作用，保证会计信息的真实可靠，控制盈余管理的产生。根据前文关于盈余管理动机的叙述，薪酬契约是管理者盈余管理的动机之一，需要良好有效的薪酬激励机制实现经营者与管理者利益的一致，减少其盈余管理动机。

2.外部因素。充分发展的市场环境和竞争环境，相关法规政策体制完善，能够驱使管理者遵守市场竞争秩序，利用市场进行优胜劣汰，抑制其卸责行为的出现。相对较差的竞争环境致使管理者得不到有效的绩效考核、企业的经营管理受到非市场因素例如政府的干预等，这些情况都会会诱发管理者出于自利目的采取盈余管理行为。独立于投资者和管理者的第三方即审计市场的存在若能够积极参与公司治理，发挥监督作用，也能够有效的抑制管理者的盈余管理行为。

五、总结

综上所述，国内外关于盈余管理的研究从理论逐步转移到实务操作的研究，具有深刻的实践意义。但是目前的研究大多利用已有的Jonse模型以及在某些方面修正的Jonse模型，针对我国的资本市场情况存在一定的实用性怀疑。在今后的研究中应该侧重关于盈余管理的测量方法以及盈余管理程度的研究，以保护相关利益者的权益，实现公司价值。

参考文献：

[1]白云霞，吴联生.信息披露与国有股权私有化中的盈余管理[J].会计研究，2008（10）：37-45.

[2]李增福，董志强，连玉君.应计项目盈余管理还是真实活动盈余管理？--基于我国2007年所得税改革的研究[J].管理世界，2011（1）：121-13.

作者简介：赵利娟（1987- ），女，黑龙江齐齐哈尔人，会计学专业，研究方向：公司理财