资深寿险规划师金洪：要收益就不要找保险

李文婷

“我们行业有一句话：要收益就不要找保险。保险的作用是保障，不是赚钱。”

理财型保险宣扬收益和保障一箭双雕，虽然市面上的评价褒贬不一，但销售一直不错。就投资者关注的问题，《投资与理财》记者采访了中美联泰大都会人寿保险有限公司首席寿险规划师金洪，请他为我们抽丝剥茧，详细解读理财型保险。

《投资与理财》：理财型保险在备受追捧的同时，也受到了不少专业人士的诟病，他们认为理财型保险过度强调理财，而忽视保险的功能，导致本末倒置，您怎么看这种说法？

金洪：确实如此。保险业有500多年的发展历史，金融行业商业化运作也有200多年了，金融三驾马车依旧是银行、证券和保险，三者各有分工和作用，至今谁都没有被谁取代。而保险的作用就是保障，目前国外比较常见的大额保单就是很好的例子，解决了资产配置、资产传承的问题，发挥了保险最根本的功能，那就是保障人们的财产安全。理财型保险忽略保险的功能而强调理财，与其说本末倒置不如说是不伦不类。

《投资与理财》：国内有些消费者购买理财型保险未到期便选择退保，有经济损失觉得被骗了，对保险公司意见很大。这是什么原因造成的？

金洪：这个问题就要说到理财型保险的渠道和顾客。大型的保险公司一般有团体、银行、个人寿险和电话销售四种渠道，大约80%以上的理财型保险是在银行销售的。站在银行工作人员的角度，既保证本金又超过银行的收益率就是好的理财产品，他们也确实如此向顾客推销的。而购买理财型保险的人群多数是四五十岁以上的中老年客户，在他们眼中，只要是跑赢银行利率的理财产品就欣然接受。这就造成了客户对保险产品的误解，导致之后发现情况与当初代理人承诺的不一致，收益没有想象中高，资金也不能灵活运用，哪种需求都满足不了，感觉好像被骗了。无奈之下，只能选择退保。

《投资与理财》：投资者都明白一个道理：风险越大，收益越大。您是怎么看待理财型保险宣传中所说高收益的同时还有低风险？

金洪：“风险越大，收益越大”这句话是正确的。如果是“高收益，低风险”，一定是有问题的。首先高收益是有标准的，收益多少才算高？实际上，所谓理财型保险的收益高，是高过一年期或三年期定期存款利率，是以存款利率为标准的。我到现在没有见到哪款理财型保险收益高过国库券，所以这里混淆了一个概念，此处的高收益并不是真的高，应该打上引号。除了投连险，理财型保险中万能险和分红险的风险都很低。理财型保险约定俗成地认为是保本的，投连险按严格意义来说是投资型保险，并非理财型保险。

《投资与理财》：很多投资者有这样的顾虑，理财型保险一般本金高、期限长，如果将货币时间价值考虑在内，理财型保险的收益是否可观？

金洪：理财型保险种类比较多。有期限短一点的，如三年或五年的。对于一款缴费十年、保二十年、到期还本还息的理财型保险来说，如果考虑货币时间价值，收益确实是打折扣的，跑不赢通货膨胀率。我的家人在几年前曾经买过这样的保险，每年4.5%收益率看起来不低，但耗的时间太长，通货膨胀覆盖了收益。本身理财型收益并不高，如果再算上货币时间价值，忽视保险本来的功能，收益的正负就不好说了。

《投资与理财》：有人认为，理财型保险在理财方面不如投资其他理财产品，在保险方面不如消费型保险，您对此有什么看法？

金洪：我们行业有一句话：要收益就不要找保险。保险的作用是保障，不是赚钱。所以，想要理财的消费者确实不如投资其他理财产品。保险方面不如消费型保险这个说法有点绝对了。在这里纠正大家一个误区，多数人觉得消费型保险杠杆性大、保额高，但是其实消费型保险不是想买就能买的。比如健康险，只有健康的时候才有资格买。一个人从25岁大学毕业到60岁，假设你一直健康无病患，也只有35年时间可以享受健康险的保障。虽然保费便宜，买全35年，与交20年的终身储蓄型保险相比，险种少一半，缴费也高于终身储蓄型保险。

《投资与理财》：您认为哪类理财人群最适合购买理财型保险？

金洪：第一种是手里有闲钱，控制不了消费，想要获得比银行存款多的收益，并且对投资没有兴趣、精力和能力的人群，可以考虑短期中期理财型保险。其实，目前中国普通老百姓的投资渠道太窄了，再加上大多数消费者没办法把握经济走势，购买理财型保险对这些人群来说也是一种资金保值的办法。还有一种是为了规避未来的债务风险，几年后想要保住本钱的人群，也适合购买理财型保险。超过五年以上的理财型产品都不值得一般投资者购买，二十年以上的理财型保险不建议购买。

《投资与理财》：不少投资者对理财型保险很有兴趣，您能说说购买理财型保险的注意事项吗？

金洪：虽然理财型保险适合的人群比较少，但为什么不少人都对此感兴趣呢？这跟我们的文化和传统有关，中国人喜欢花一份钱解决所有事情，又有收益又有保险，最好连养老、意外、重病也能保障，这肯定是不可能的。根据我对前面几个问题的回答，购买时首先，要确定可支配资金充沛并且无其他投资渠道；其次，最好选择大型保险公司；最后，尽量买短期的产品。

《投资与理财》：除在保险公司和银行可以购买理财型保险外，在保险公司官网上投保靠谱吗？

金洪：靠谱也不靠谱。靠谱在于保险公司的产品自身都是没问题的，有保监会的严格规定做保障，这一点大家可以放心。但是金融工具，尤其是虚拟形产品，重要的其实不是产品本身，而是服务。大多数消费者没有专业判断能力，专业人士的指导是非常必要的。官网的保险产品会优惠一些，但没有服务的保险产品是不完整的，从这个角度来看是不靠谱的。除非你足够专业，否则最好通过代理人购买，保证售前和售后的服务。

《投资与理财》：有没有什么渠道可以使投资者清楚地看到保费中资金的投资方向和盈亏状况？

金洪：投资连结险的投资方向和盈亏状况可以看到，因其本金和收益是浮动的，所以每年保险公司会发布两次报告。万能险和分红险的投资和盈亏情况无法获知。这两款产品都有最低保障收益率，类似于固定收益率的产品，所以保险公司没必要让消费者了解投资和盈亏状况。

《投资与理财》：如果投资者在保险期间退保，如何才能保证本金不受损失？

金洪：退保的话本金没办法保证，这是保险的特点。因为保险公司收益体现在长期投资，只有资金稳定才能获得预期利润，所以保险公司并不希望客户退保。如果银行定期存款未到期取款，利息就会有损失。保险公司要是能保证本金，只有利息受损的话，就和银行没有区别了。对于特定的理财型保险产品，超过一定的年限，本金不会受损，只是利润会削减。对于大多数10年期限的理财型保险，在第5年以后，本金就不会受影响了。