博弈论视角下民营银行的发展研究

童夫军

摘 要 目前，世界正处于互联网大数据时代的大背景下，像银行这样一个传统的金融行业也无法避免受到它的影响。如今，中小企业融资并不容易，金融业出现了前所未有的困境。因此，在宏观经济领域，银行业改革一直是一个热点性的话题。要想更好地突破银行业的困境与难题，就要做到将互联网和银行完美融合，不难相信，这是时代发展带来的必然产物，它不仅能给人们提供更大的便利，也能给金融业的改革带来一丝生机与活力。本文将对比国内外的改革实例，以演化博弈论为基础，深入研究银行所面临的机遇和挑战，展望未来的发展趋势。

关键词 博弈论 民营银行 发展

一、关于民营银行的理论研究

目前，国内的文献多从理论角度分析了市场准入监管和识别的作用。马继玉着重分析了银行市场准入制度的相关内容，并比较了国外系统性的市场准入监管。陈惠玲指出了由于银行间极强的同质性，银行结构的矛盾性日益凸显，要以市场准入的监管措施来推动银行业的改革，解决矛盾性结构，而非引入更多的竞争者。

马志提出要善于利用多种渠道对金融机构做出有效的监管，使监管部分在国务院的带领下，与外部法律监管、行业协会的自律管理社会力量、金融机构的内部控制相结合，公开监督。大部分学者认为，严格的市场准入机制有利于为金融业营造一个良好的环境。牟惠萍对我国目前的民营经济发展给予了肯定，她认为民间开办银行的积极性是比较高的，但须采用严格的审批办法来控制银行的数量，避免陷入恶性竞争。

还有一些学者采用博弈论构造了市场准入监管模型。虞美文采用不完全的信息静态博弈深入探讨了监管者和银行间的博弈，在引入信息不对称的前提下，监管机构和银行机构的信息是不完全的，并不能清楚地了解到彼此的行为，这就为银行的监管部门提出了一些政策性的建议。谢乐斌、黄敏是通过构建申请银行与监管机构的博弈的模型，来深入分析二者的战略选择，他认为，要降低监管成本，提高监管技术，高度重视不合格金融机构的进入到市场的恶劣影响，从经济和声誉两个角度，对不合格申请机构加大处罚力度。邹承睿、付玉黄、姜鹏引入信息不完全的动态博弈模型和成本收益分析的工具，对不同类型的政府在外资银行准入监管的成本收益进行比较和分析。由此得出，政府对外资银行的设立和运营成本的影响，以此来实现监管目标。

黄惠春采用模型实证的方法，分析并得出了这样的一条理论，降低市场准入的限制是对农村市场金融竞争度的提升。刘永新着重分析了民营银行遇到的风险，他指出，监管民营银行应该将重点放在对不同银行的竞争的预防上，还要加大对股东和银行的筛选和识别。

综合来说，国内的研究还是停留在理论研究上，运用博弈论建立市场准入监管的模型，但应用于民营银行的研究还是比较少的。本文以这些相关研究成果为基础，采用博弈论的理论以及方法深入分析银行审批机构和申办民营银行的企业间的博弈，探讨民营银行的准入监管的相应对策。

二、发展民营银行，建立市场准入监管博弈模型

市场准入监管可以根据金融监管的情况或是市场需求的状况，根据分业管理、公平竞争的原则、金融机构的合理布局，对银行的设立、变更展开审批。金融市场准入监管的核心价值是营造一个有利的内外部环境，为金融业的创新和发展奠定基础。

我们来深入探讨一下论文建立的模型结构和假设：

（一）博弈主体

金融监管部门以及提出申请的民营企业。金融监管部门包含中国证监会、中国人民银行、中国保监会等，而提出申请的民营企业主要包含腾讯控股有限公司、正泰集团、万向集团公司、均瑶集团、复兴国际有限公司等。

（二）行为策略

行为策略，主要是指银行审批机构的策略（低门槛、高门槛）和申请企业时的策略（合规经营、违规经营）。

（三）为方便研究，本文做出如下的假设

无论是在高门槛还是低门槛的情况下，申请企业都能获得审批机构的批准。一是处于高门槛的策略下，查出企业违规经营的概率为α，二是处于低门槛的策略下，违规经营被查出的概率是β；β是在这里是小于α的。

三、以博弈论为基础，分析民营银行职业经理人股权激励机制

（一）激励的基本过程

激励是指激发人的动机，人的内在动力也被激发出来，朝着期望的目标前进的心理过程。作为公司高层管理人员的职业经理人，对权利和成就有着更多地需要。因此，要对他们采取不同的激励措施。建立股权激励机制，就是为促进职业经理人的发展而提出的一种激励机制。

（二）股权激励的作用

1.物质激励效应。这是一项长期的激励方案，它可以满足职业经理人的物质需求。譬如，获得绩效股赠予或奖励，获得资本利得收益，满足职业经理人的基本需求。

2.精神奖励。可以给职业经理人一定的股票或者期权，让职业经理人同时拥有股东和管理者的双重身份，获得一种主人翁的满足感和自豪感。通过持股可以让管理层获得很好地发展前途，在心理上得到莫大的满足和精神享受。

3.约束效应分析。通过持股，职业经理人会和股东形成利益共同体，双方利益是相通的。这样就削弱了内部人的控制，降低委托代理成本，使职业代理人不能轻易离职。

（三）以博弈论为基础，构建股权激励和组织绩效的关系模型

以股权激励的理论为基础，采用一种特殊的激励方法对民营企业的职业经理人的进行激励。根据分析得出，职业经理人的能力和努力程度影响着组织绩效目标的实现。在职业经理人能力确定的情况下，其努力程度和公司的业绩是成正比例关系的。且只有在职业经理人和股东二者都获得满足感的时候，效用才会最大，战略得以持续往复。

（四）组织绩效目标的设定原则

我们应该在股东和职业经理人相互支持的基础上去设定绩效目标，这样可以减少对期望的误差。而且绩效目标，可以很好地帮助经理人监控工作进展，逐步完成工作目标。绩效目标的设定原则是SMART原则：具体的（Specific）、可衡量的（Measurable）、可达到的（Attainable）、相关的（Relevant）、基于时间的（Time-based）。

1.明确具体原则。要设立一个明确具体的组织绩效目标，防止模糊不清，给职业经理人一个清晰地职业方向，激发其奋斗的欲望。

2.可衡量原则。绩效目标的设定要尽可能量化，最好有定量的数据，这样才能更客观地去衡量，也能更好地根据计划去控制职业经理人的行为。一个具体的定量数据，能更加客观的反映绩效目标，也更能使职业经理人确定自己的奋斗目标。

3.可达到原则。绩效目标的设定应该是可以实现的，设定过高或过低都达不到激励效果，对企业的可持续发展不利。如果设定目标过高，职业经理人会觉得很难实现，这样一来，士气低落，丧失奋斗动力，很难达到激励效果，给公司带来负面影响。而设定过低，又会缺乏挑战性，很难调动职业经理人的积极性和潜力，还会引发市场的质疑，不利于企业的发展。因此，一个切实可行的目标，应该是结合实际的。这样，职业经理人才能为实现绩效目标而全力以赴。

4.相关原则。作为企业战略实践的指挥棒，绩效目标的设定应该与企业战略目标是一致的，如此才能凸显出绩效指标的引导作用，使职业经理人为企业目标的实现贡献自己的力量。

5.基于时间原则。在设定组织绩效目标时，要有严格的时间限制。如果不设定一个明确的时间限制，职业经理人就会没有时间观念，工作拖沓。

四、构建民营银行的制度设计以及优势创造

我们在上文中，谈到了民营银行的含义、民营银行的发展现状等问题。可以看出在一个国家的金融银行体系中民营银行存在的价值和发挥的重要作用。因此，在建立民营银行时，需要对一些特殊问题深入思考，这是非常有意义和有价值的。在民营银行建立初期，如何建立公司制度，解决委托代理问题是需要深入思考和探讨的问题。只有推出一套与市场需求相匹配的制度，才能使民营银行更好地发挥自己的优势和作用。下文将从两个角度来对这个问题深入探讨：

（一）在建立民营银行过程中，相关主体的责任

如何在中国的金融银行体系中更有效地建立民营银行，不单是一方的责任，更是相关主体的责任。这就要求与民营银行相关的主体相互促进、共同作用、一起发展。只有把相关主体充分调动起来，才能把建立民营银行的工作高效且保质保量地完成，促使民营银行健康稳步向前发展。健全我国金融银行体系，在一定程度上解决我国中小企业的融资困难问题。下面着重分析民营银行的相关主体问题：

1.政府要健全相应的法律法规，大力促进金融行业的基础建设。在建立民营银行的过程中，我国金融体系的主管部门以及政策的制定者起着决定性的作用，他们在整个建设过程中，都要参与和投入。民营银行怎样进入，符合何种要求的民营银行才能进入、进入后怎样监管民营银行以及民营银行的退出机制等一系列问题，都是政府相关负责人需要深入考虑的问题。由于自身原因，民营银行存在着许多经营风险，许多国家在建立民营银行的过程中，都遇到过挫折和困难，原因是这些国家没有把本国国情作为出发点，也并没有通过建立相关的银行体系和法律体系中的基础制度，来对民营银行的建立、监管、运行、退出进行完整的设计，这无疑导致了在面临经济冲击和衰退时，最先受到危机的是民营银行。由此可见，在建立民营银行的过程中，中国政府首先要做的工作是建立一个完善的基础结构和法律环境，以确保金融行业的健康稳健发展。让国有银行和民营银行按照市场规律发展，遵循法规，公平竞争。政府更不能为了支持民营银行的发展，制定一些特殊的政策，要通过市场化手段建立良性制度环境，在此过程中，减少对民营银行的影响。与此同时，要加大监管和政策引导力度，尽量做到“有所为，有所不为”。

2.民营银行应大力提升自身的信用等级。信用是银行发展的根本，信用的建立是银行经营的一大重要内容。银行如果丧失了信用，就等同失去了一切，与之有交易来往的企业和储民就会减少。

因此，在民营银行的建立阶段，最为重要的一项工作是提升信用等级，建立良好声誉，这一点是至关重要的。因为，一个国家金融和政治形势出现震荡的时候，民营银行是最先受到打击的。所以，相对于其他银行而言，民营银行更应该多多关注自身的信用建设。信用建设是一个长期发展的过程，我们要着眼于未来，提升业务服务质量，与客户建立长久的合作关系，并投入社会公益性事业中，建立人性化的企业文化，提升对员工和客户的忠诚度。

3.争取内部信息的公开化，加强企业和民营银行的交流。在民营银行建立的最初阶段，其服务客户多为各地的中小企业。因为资金的限制，民营企业无法抢占国有大型企业的业务。所以，中小企业客户是民营银行发展的命脉所在。信息通道双方应努力克服中小企业和民营银行之间信息不对称的问题，这不仅是民营银行自身的问题。中小企业在申请民营贷款的过程中，应该主动公开自己的内部信息，改变自己被动的地位，更要尽量较少贷款过程中信息收集所带来的交易成本。中小企业要和民营银行构建一种长期的互助关系，多和民营银行接触和沟通，注重内部信息的交流，在信贷过程中，使双方达到一种双赢的结果。

（二）建立一种民营企业的现代企业治理结构

企业的治理机构，是指在企业的所有权以及控制权相分离的情况下，董事会、所有者和经理人员三者相互制约的制度安排。治理结构制度安排的问题，主要在于解决产权设计问题、委托代理的问题和利益主体潜在的冲突问题。因此，民营银行的治理结构需要解决的问题是，什么样的企业制度对于降低委托代理成本、促使银行地有效运行、保护相关利益者的利益最有效。

1.以产权清晰为前提，适当集中产权。民营银行的产权多控制于民营企业家手中，他们出资筹建了民营银行。这样能有效避免国有银行中产权主体虚置，无人代表国有银行资产所有者，达到建立现代公司治理结构的首要前提条件。更为重要的问题是，在民营银行建立的初期，应该如何设计产权集中度。许多学者就产权的集中和分散问题进行了深入的讨论。在目前的情况下，应首先建立一套产权集中的产权机构，因为产权的过度分散，会导致没有风险承担者对银行的经营成效负责，而民营银行产权结构的集中程度也要适度。这样一来，占多数股份的股东可以监督经理层的工作、审查具体项目，可以解决民营银行中的委托代理问题。

2.使剩余控制权和剩余索取权相对应。最先提出“剩余索取权和剩余控制权”的学者Frank Knight认为这两项权利必须相对应。

因为委托代理问题的存在，使得剩余索取权和剩余控制权不能完全匹配。但在建立民营银行之前，可根据一定的制度安排尽量让民营银行内部的剩余控制权和剩余索取权相对应，缩小二者的差距，提高银行结构治理的有效性。

3.建立有竞争性和有效的激励制度。银行业是一种职业化的服务行业，在服务行业的资产中，人力资源是一项很重要的资产。在民营银行成立之初，除了制度设计和产权优势这些特点之外，还要增加吸引力度，吸引优秀的金融银行人员的加盟。在我国加入到WTO后，外资银行争夺国内银行业的客户，他们还会通过具有竞争力的业绩奖惩制度吸引优秀从业人员的加入。以业绩评估为基础，通过有效合理的激励制度，来评估和激励人力资源的成绩。

这样一来，既可以促进银行工作人员的工作积极性，又能吸引大量的优秀人才的加入。与此同时，还要用严格的制度措施来筛选和甄别不符合要求的从业人员。国有银行大多采用收入水平事前固定的方式，这种收入方式是不可取的，收入要与员工的业绩相结合，真正地体现出民营银行现代企业的价值。

五、总结

在一个国家的金融体系中，民营银行所带来的作用不容小视。一个国家国民经济的增长和未来发展的潜力，在很大程度上是由民营银行建立的好坏程度来决定的。中小企业在国民经济的组成中也占有很重要的地位，其融资难的问题也是可以通过民营银行的建立得以大程度缓解的。在民营银行加入银行体系中，银行业改革的无效性也得以减缓，国有银行的垄断地位在一定程度上受到冲击。与此同时，民营银行的加入会使我国的金融体系更加健全、完整。但在建立民营银行的过程中，国外的一些国家都出现了一些挫折和坎坷，这就表明了民营银行的建立是一个任重道远的过程，需要各方面的参与和努力。只有这样，才能够建立一个具备现代公司治理机构、符合市场需求的民营银行。

（作者单位为江苏海安农村商业银行）

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