P2P网络借贷平台风险管理研究

◇方世国

P2P网络借贷平台风险管理研究

◇方世国

互联网金融在我国呈现出了爆发式的增长，尤其是P2P网络借贷市场，无论是平台数量还是市场借贷数额，都呈现快速增长的趋势，这对我国金融体制改革有着巨大的推动作用。一方面我们看到了P2P网贷行业的巨大发展前景，另一方面我们也必须正视P2P网贷平台的风险。本文认为P2P网络借贷平台主要问题有信息不对称问题、征信体系问题、风险管理模式问题、网络技术安全问题、内部员工管理问题和可能涉及投资人洗钱风险。这些风险严重影响了P2P网贷市场的发展，因此，P2P网络借贷平台必须加强风险管理，加强借款人审核力度，引入第三方担保机制，加强投资人审核，杜绝洗钱风险，同时也要加强内部员工管理，维护平台网络技术安全，加强信息披露。通过这些措施来摆脱困境，提升平台竞争实力。

互联网金融；P2P网络借贷；风险管理

10.13999/j.cnki.scyj.2016.08.017

一、前言

P2P网络借贷，是随着传统民间借贷的日趋活跃以及互联网技术的迅速发展而逐步形成的一种创新的金融服务模式。在我国P2P网络借贷如雨后春笋般呈现爆发式的发展。根据2016年4月网贷之家发布的《P2P网贷行业2016年3月月报》显示，截至2016年3月底，网贷行业历史累计成交量达到了17450亿元，P2P网贷平台有5326家，创历史新高。这种快速发展的趋势可以有效地解决我国中小微企业融资难的问题，对我国经济发展方式转型，提高经济发展活力有着巨大的推动作用。但P2P网络借贷也暴露出了较为严重的资金安全问题。2015年12月e租宝“跑路”，涉案资金达到500亿元，震动了P2P网络借贷市场。2016年3月末中国P2P网贷风险预警系统的风险池预警平台3329家，占全国P2P网贷平台5326家的62.50%；其中问题平台1824家，占全国P2P网贷平台的34.25%。这些数据也同样要求我们关注P2P网贷市场的巨大风险。

那么，P2P网贷市场的风险来自于哪里？应该如何解决这些风险？2016年将成为互联网金融规范发展元年，政府对互联网金融的态度由“促进健康发展”变为“规范发展”。在这种形势下，一个P2P网络借贷公司如何在竞争中生存，在规范中发展，如何有效做好风险管理工作，是每一个P2P网络借贷公司必须思考的问题。本文将站在P2P网络借贷平台的角度来对这些问题进行具体的分析。

二、P2P网络借贷平台面临的问题

1.信息不对称问题

P2P网络借贷平台出现资金安全的问题主要在于平台参与者的信息不对称。在网络借贷中，由于借贷双方的整个交易都是在网贷平台中进行的，而由于网贷平台的跨空间和隐藏性等特点，借贷双方在没有面对面的接触上很难获得某些重要的信息，这就造成了网络借贷中较为严重的信息不对称问题。信息不对称问题导致网络借贷平台面临两方面的风险。

一是，由于信息不对称导致的逆向选择风险。由于时间和空间的限制，贷款者不可能完全获知和辨别借款人的真实信息，信用等级低且融资困难的借款人极有可能采取掩饰真实信息、粉饰财务状况等手段来提高自身的信用等级，并故意提高借款利率。而贷款人在无法识别真实信息的情况下，倾向于选择提供更高利率的借款人。长此以往，优质借款人会选择逐步退出平台，P2P网络借贷平台的借款人的平均质量逐渐下降，出现“劣币驱逐良币”的现象。这种现象最终将会导致风险偏好的融资人把信用较高的借款者排挤出网络借贷市场，进而加剧平台风险等级程度。

另一方面，由于信息不对称导致的道德风险。与逆向选择不同，道德风险是在P2P网络借贷交易发生之后产生的，即当借款人从P2P交易平台成功获得融资后，若贷款人不按照合约规定的投资范围使用资金，而将资金投入到更高风险的行业，使得贷款归还的可能性降低，最终会导致违约的出现，道德风险就此产生。道德风险产生的根源是贷款人在与借款人签订不完全契约之后，借款人将所得到的贷款资金挪用到其他违规的高风险投机活动中，由于存在信息不对称问题和非常高的事后监督成本，贷款者在短时间内根本不可能监控到借款者的这些违规行为。

2.征信体系问题

我国目前的征信体系是以中国人民银行为主导、以金融机构为主要用户，由中国人民银行征信管理局负责组织实施。但是我国的征信体系建设起步较晚，信用数据在企业间的应用有限，个人信用评级机制缺失，同时由于中小企业信息化程度低，以商业银行信贷信息为主要征信来源的金融征信体系难以涵盖中小企业的信用数据，加之央行征信信息系统不对P2P行业开放，部门信用信息不能共享，使得P2P借贷平台很难对其主要服务对象中小企业进行信用评估，这增加平台的违约风险。同时P2P借贷平台网贷平台由于自身实力以及其他因素的限制，没有建立起完整的信用评价体系，这也增加了P2P网贷行业的运营成本和运营风险。

3.风险管理模式问题

目前，学术界普遍认为P2P行业的坏账率超过10%。如此高的坏账率说明P2P网贷行业急需改变和提高自身的风控管理模式和水平。人人贷的贷款逾期率和坏账率较低，以其来进行举例说明。人人贷采用风险准备金模式来减小风险，保障本金安全，风险准备金抽取的多少取决于借款者的信用。计提的风险准备金最高比例为债权规模的10%，如果风险准备金用完，就停止向投资者偿付，直到计提了新的风险准备金，但是这种风险准备金的风控模式对投资者的保护仍然十分有限。所以，现有P2P网贷行业的风控模式不能起到很好的风险防范作用。同时一些P2P网贷公司为了吸引投资者，赢得投资者的信赖，实行刚性兑付，平台将本该投资者自己承担的风险包揽，这无疑将加剧平台的资金风险。

4.可能涉及投资人洗钱风险

在P2P网贷公司的运营管理中缺失对投资人资金来源的审核机制，并不重视辨别其资金的合法性，这一管理漏洞将为不法分子利用P2P平台洗黑钱提供了可能和便利。网贷平台为了保证投资者的资金安全，达到吸引更多的投资者的经营目的，往往忽略对投资人的审核，将大部分的工作重心都放在了对借款人的个人资料及信息的考察和审核上。同时，P2P网贷平台仅仅是一个中介服务平台，当出现“供不应求”即借款人的贷款需求无法满足投资人的投资需求的现象时，很容易造成大量的投资人有标即投的局面，在这种局势下将更难判断投资人的资金来源。另外，由于目前P2P借贷平台的性质界定模糊，不在反洗钱监管机构的监管范围，也给洗钱分子以可乘之机。

三、对P2P网络借贷平台风险管理的对策建议

1.加强借款人审核力度

P2P网贷平台严格规范自身的审核机制，有利于实现对借贷全过程的有效管理，减少风险的产生。P2P网络借贷平台实现强化借款人审核力度的目标，应当从以下几个方面来完成。

事前，掌握借款人历史信用记录，平台可以通过借款人的银行征信记录以及其他信用机构的个人诚信记录来进行调查。对于企业，企业基本特征、运营状况、诚信记录、管理者信用状况等信息应尽可能的全面掌握；对于个人，应当核对个人提交信息的真实性，重点关注个人的失信信息，实现对借款人信用的全面掌控。

事中，可以利用先进的网络技术，如采用视频认证的方式，与贷款人进行交涉。对于借款金额较大的贷款者，面谈的形式是最为稳妥方式，当面阅读相关证明资料，有利于保证资料的真实性和合法性，也便于对资料的相关信息进行充分核实。

事后，监督款项的用途，确保资金使用的合规性。贷款审核之前，贷款人应当明确贷款的用途并加以证明。贷款完成之后，P2P网络借贷平台要对资金进行实时监控，审查贷款者是否从事股票、期货等高风险投资项目，必要时可以通过实地考察明确资金流向。

2.运用大数据，建立平台信用体系

通过大数据模型将平台收集的信息进行模型推演计算评分，以此作为用户信用等级评定的依据，这样可以得到精确的评估结果。由于结果的度量度比较可靠，借贷产品的风险溢价可以做到最小误差，例如阿里巴巴集团的P2P项目：阿里小贷，利用阿里巴巴集团积累的大量数据，通过数据分析来对商户进行信用评估，可以做到3分钟放贷，且其单笔放贷的操作成本仅为2.3元，不良率低于1%，所以大数据征信技术对P2P网贷行业具有很大的金融价值。目前众多互联网公司开始迅速介入互联网金融行业，并积极推出各自的大数据征信产品。如百度公司成立了“百度金融”、阿里巴巴的大数据征信产品“蚂蚁信用”。可以说，运用大数据技术建立平台的信用体系将会P2P网贷行业的一个大趋势。

3.健全信用担保，引入第三方担保机制

P2P网贷平台可以与有足够担保能力的第三方担保公司进行合作，减小自身的风险。我国目前存在一批专门从事互联网征信业务的征信机构，例如上海资信有限公司、深圳鹏元征信有限公司等，这些担保公司实力强，有自己的征信体系。在P2P网贷公司与第三方合作过程中，第三方支付承揽P2P平台的线上资金，为P2P平台提供资金管理，而P2P网络借贷平台不需要参与资金的业务，实现了“信息”和“资金”的完全独立，从而保障了资金安全。一般来说，第三方还可以包含会计师事务所和律师事务所等专业机构，引入专业机构出具P2P平台报告是十分必要的一项措施，这种第三方监管更为专业，也是P2P平台风险控制的一个良策。

4.加强投资人审核，杜绝洗钱风险

P2P网络借贷平台应对投资人加强审核，防止不法份子混迹其中进行洗钱和诈骗，确保投资人资金的合法性和安全性。首先，P2P平台应建立并贯彻执行投资人的身份识别制度，完善实名制认证方式，设计合理规范的业务流程以及操作步骤，充分掌握投资人的所有信息，真正做到了解投资人。其次，在遇到投资人变更信息的情况时，P2P平台应及时提取数据库中的该客户信息与其变更的信息进行充分比对，再通过实地回访或者电话回访等方式进行再次审核，防止投机分子将账户出租或出借。最后，P2P网络借贷平台应建立可疑交易鉴别体系，将确定的可疑性交易报告反馈到我国的反洗钱监测分析中心。以此来进行风险管理，防范并杜绝洗钱风险。

四、结语

P2P网络借贷平台以其独有的运营模式快速地活跃在中国民间借贷市场，解决了中小微企业和个人经营者的融资问题，P2P网络借贷行业的发展趋势是不可阻挡的，未来还会有更多的P2P网络借贷平台参与到市场竞争中来，促进了资源配置效率的提高，从而带来更多的金融创新模式。随着我国利率逐步市场化，传统的金融垄断局面将被打破，P2P网络借贷在体系外将扮演重要的金融供给角色。随着P2P网络借贷行业竞争的不断加剧，未来推动P2P行业内部转型和变革以实现竞争的优胜劣汰将是必然的趋势。因此，要真正地实现普惠金融，使大众能够真正享受P2P网络借贷平台给予他们的便捷服务，P2P平台建设的当务之急应当是强化平台风险管理和企业内部控制。

［1］白如冰.P2P网贷平台的风险管理浅析［J］.农村金融研究，2014（09）.

［2］董妍.互联网金融风险控制以P2P网贷平台为视角［J］.商业经济研究，2015（03）.

［3］刘绘，沈庆劼.我国P2P网络借贷的风险与监管研究［J］.财经问题研究，2015（01）.

（作者单位：江西财经大学国际经贸学院）