跨境人民币双向资金池的管理框架探讨

闫明方

【摘要】随着我国经济发展加快，企业规模不断扩大，业务类型也经历了跨越式发展，资金集中管理已经逐渐成为社会经济发展和企业经营管理的必然需求。现阶段，跨境人民币双向资金池业务已经在我国一线城市上海进行了试点建设，跨国企业可以利用企业在自由贸易区域存在的子公司，进行跨境人民币双向资金池的建设，保障资金的流通性，促进人民币在行业结算领域作为交易货币单位的主体地位。本文就是对跨境人民币双向资金池的管理框架进行深入分析，希望对相关人员能够有所启示，为促进我国经济发展奠定良好基础。

【关键词】跨境；人民币；双向资金池；管理框架

引言

跨境人民币双向资金池的建设能够提升跨国企业在发展过程中，对于人民币资金的管理，提升资金的运用效率。但是需要明确的是在自由贸易区域开展跨境人民币双向资金池业务，跨国企业资金流通承担的风险，必须要进行科学、完善的业务管理框架建设，为业务发展奠定良好基础。所以针对跨境人民币双向资金池的管理框架进行深入探讨是具有现实意义的，下面就对相关内容进行详细阐述。

一、跨境人民币双向资金池业务的基本运行模式分析

跨境人民币双向资金池业务，就是跨国企业在运营的过程中，将境内核心公司的账户作为公司的主账户，使得跨国企业境内存在的资金池与境外存在的资金池可以实现双向的流通，加强企业对于资金的集中管理，提升跨国企业资金运行的流通性，减少在途资金对企业业务管理的成本支出。跨境人民币双向资金池业务开展的基础运行模式为跨国企业境内的核心公司需要在在境内选取一家银行，并且在银行内部开设一个账户作为境内资金池，跨国企业的子公司也需要在该银行进行账户的开设。每日日终子公司银行账户的资金自动划拨到跨国企业的核心账户中，子公司银行账户的资金清零，并且在第二天不会将资金退回到子公司的银行账户中。但是需要注重的是，银行会为跨国企业的子公司提供日间透支业务。当每日结算时，如果跨国企业的子公司存在日间透支情况，就从该跨国企业的资金池中进行透支金额的还款，并且支付相应的利息。资金池管理模式可以说是商业银行为促进跨国企业发展所建设的集合一站式付款、灵活性资金管理和融资服务为一体的新型业务模式，能够提升企业资金的利用效率，降低跨国企业的融资风险，促进了人民币资金的良性循环，扩展了人民币跨国域的使用功能[1]。

二、影响跨境人民币双向资金池业务发展的众多因素分析

虽然经过一段时间的发展，跨境人民币双向资金池业务在我国上海自由贸易区域取得了非常可观的发展成绩。但是不能只是满足于现阶段取得的成就，对于影响跨境人民币双向资金池业务的众多不利因素也需要引起重视程度，找寻有效的措施进行改善，保障跨境人民币双向资金池业务可以进一步的发展。

（一）业务开展受到境外政策的约束

首先需要注重的是，我国对于跨境人民币双向资金池业务开展相关的制度还不够完善，很多业务领域还没有进行开发。现阶段因为人民币的应用仍然受到政策方面的限制，导致跨国企业对于人民币资金的应用受到较多限制。而且依据现行的政策，境内的公司在对境外的公式开展借贷业务，进行资金投入的过程中，如果境内企业属于外商投资企业，可以在“投注差”之内进行资金流通。但是如果境内的公司属于中资企业，那么境内总公司和境外子公司进行资金流通的过程中，必然会受到“中资企业暂不能从境外关联公司进行人民币借款”的政策限制，对跨境人民币资金池业务的开展造成了一定的不良影响。

（二）跨国企业内部控制管理不够科学化、规范化

虽然跨境人民币资金池业务经过长时间的研究，理论基础已经较为完善。但是跨境人民币双向资金池建设和管理是一项非常复杂的工作，业务开展的过程中需要银行系统的支持，这样才能保障业务的顺利开展，将跨境人民币资金池业务具有的优势全面体现出来。但是现阶段很多跨国企业只是进行了简易资金池构架的建设，受到跨国企业管理水平的限制，导致业务开展中仍然存在着很多的不良风险。跨境人民币资金池业务虽然加强了企业对于资金管理的集中性，但是一旦跨国企业的子公司不能按照协议进行还款，对于跨国企业整体资金链的运行都会造成严重干扰。而且跨国企业的子公司如果与总公司的战略发展目标不同，子公司为了满足公司发展的利益追求，会试图摆脱境内总公司的资金管控，不支持跨境人民币双向资金池业务的开展[2]。

（三）人民币清算系统和银行系统还需要进一步的开发

跨境人民币双向资金池业务开展过程中最为重要的环节就是人民币清算环节，很有可能导致清算风险产生。大部分银行都是利用人民银行大额支付系统进行跨境人民币流通，这一过程会导致风险的转移，不能对境内外人民币清算风险进行有效的隔离，容易对跨国企业的发展造成不良影响。我国经济发展的速度飞快，跨国公司涉及的行业领域也在不断扩展，人民币的流通范围也在不断扩大，所以人民币在清算的过程中也会涉及到时差的问题。因为业务开展主要是以国内的时间为准，与国内具有较大时差的区域例如欧美地区，业务开展就会涉及到时差的问题。如果不能有效的解决这一问题，那么跨境人民币双向资金业务开展承担的风险也会提升。

三、跨境人民币双向资金池业务的管理框架分析

（一）加强相关制度的完善

因为跨国企业在运营的过程中对于资金池业务有着很高的需求，对于跨国企业的市场竞争力有着直接性的影响。人民银行和众多相关的管理部门，在保障资金流通便利性，降低人民币资金流通风险的前提下，对跨境人民币资金池业务开展的相关制度进行完善。依靠我国上海自贸区试点所积累的经验，结合跨境人民币双向资金池业务开展的实际需求。首先为境内外的企业提供经常项下集中收入业务，有层次的进行业务领域的开放，最终全面的开展跨境人民币双向资金池业务。在短时间内提出跨境人民币双向资金池的管理方式，并且对操作流程进行详细、缜密的规划，加强人民币资金流通的风险防范，对责任和义务进行明确的划分。利用制度加强对跨境人民币双向资金池业务开展的管理，降低业务开展承担的风险。此外还需要进行政策的改善，推动人民币跨境应用的便利性，提升跨国企业人民币资金的利用效率。

（二）健全和完善账户管理体系

跨境人民币双向资金池业务开展对于核算管理体系有着很高的需求，直接影响跨国企业人民币资金的安全性，所以需要对账户管理体系进行健全和完善，为跨境人民币双向资金池业务开展奠定良好基础。跨国企业在境内银行开设的主账户可以加强企业人民币资金的集中管理，便于跨国交易的顺利开展。跨国企业子公司在银行开设的子账户，需要以跨境人民币双向资金池业务为基础进行签约，使其成为跨国公司核心账户的群组账户，子公司账户之间不可以进行资金的流通[3]。

（三）对业务系统进行完善

对于我国的人民银行而言，首先需要进行支付系统的进一步开发，保障金融业务开展的安全性和有效性，提升金融业务开展的效率和质量。对现阶段拥有的人民币跨境支付渠道进行整合，促进跨境清算业务工作效率的提升。合理、科学的确定人民币清算系统的运行时间，使得清算系统的运行时间可以与贸易开展国家的时间进行重合，避免时差问题产生。对监测系统进行开发，并且添加预警功能，收集和整理资金池业务开展的众多信息，促进跨境人民币双向资金开业务的进一步发展。

结语：经济全球化趋势不断加快，人民币的流通范围也在不断扩展，跨国企业发展对于人民币资金流通的需求也在不断提升。跨境人民币双向资金池业务开展，能够提升跨国企业人民币资金的应用效率，促进我国经济发展。但是需要明确的是跨境人民币双向资金池业务开展中还存在着很多的不良问题，需要对管理框架进行缜密的设计，促进跨境人民币双向资金池管理水平的提升，为贸易投资活动开展提供更多的便利。

参考文献

[1]曹吉平，赵娜.外汇资金集中运营状况研究及思考——以河北省跨国公司企业集团为例[J].华北金融，2015（05）：71-72

[2]汪征.厘清本外币资金池政策[J].中国外汇，2015（01）：213-214

[3]王杏平.跨国外汇集中“管”[J].新理财，2014（09）：117