我国国有股份制银行发展财富管理业务的研究

作者简介：邵榆婷（1992.06-），女，汉族，四川泸州人，硕士研究生在读，四川大学经济学院，研究方向：公司金融。

摘要：伴随着经济的快速发展和金融体系改革的深化，我国金融机构之间的竞争更加激烈，我国国有股份制银行由资金提供型银行向国民财富管理型银行转型的进程明显加快。本文以国有股份制银行之一的建设银行为例，运用SWOT分析方法，从建设银行面临的外部环境分析发展财富管理业务的机遇与挑战，以及面临的内部环境分析发展财富管理业务的优势与劣势，并以此为提出建设银行发展财富管理业务的措施。

关键词：国有股份制银行；建设银行；财富管理业务；SWOT分析法

一、引言

近年来，随着我国经济的快速发展以及金融体系改革的深化，大批互联网金融如雨后春笋般出现，同时我国非银行金融机构和外资在华金融机构飞速发展，为银行业的发展特别是国有股份制银行带来了巨大的冲击。国有股份制银行再也不能“高枕无忧”，单纯地利用存贷利率差在竞争激烈的环境中求得生存与发展了。国有股份制银行如何才能在竞争激烈的金融市场中立于不败之地，答案只有一个，那就是改革。对于银行业特别是国有股份制银行而言，改革已是势在必行了。国有股份制银行不能只扮演资金提供型银行的角色，而是应向国民财富管理型银行转型，大力发展银行零售业务，特别是针对高端客户制定财富管理规划，提供财富管理服务。

财富管理是以客户为中心，根据客户财务状况，对客户的资产、负债、流动性进行规划，通过向客户提供各种金融工具以及投资组合等金融服务，满足客户财富管理需求。从而帮助客户实现降低风险、财富保值增值的目的。财富管理具体包括：保险计划、投资组合的管理、子女教育及退休计划、债务管理、现金管理和遗产安排等。

财富管理业务早已成为发达国家商业银行利润的重要来源之一，以美国为例。1998年至2004年，美国的私人银行财富管理业务每年的平均利润都高达35%，年平均赢利增长12%～15%，远远优于一般的银行中间业务。可见，财富管理业务蕴含着巨大的利润以及广阔的发展前景，值得我国国有股份制商业银行的挖掘。

二、建设银行发展财富管理业务的SWOT分析

（一）建设银行发展财富管理业务的外部机遇

1、我国居民可支配收入快速增加

随着经济的持续快速地增长，中国社会财富总量以及中国人均财富不断提高。从我国社会总财富来看，截止2015年第三季度，我国国内生产总值达到296868亿元。2010年～2014年，我国国内生产总值年均增长率达到13.02%，可见，我国社会财富不仅总量大，而且增速也大。从我国居民的财富积累来看，2014年我国居民可支配收入为20167.12元，同比增长10.1%。2014年末中国个人总体可投资资产达到112万亿人民币，相较2012年年均复合增长率达到16%。我国居民可支配收入的增加，为我国国有股份制商业银行发展财富管理业务提供了可能。

2、我国高净值人群的增加，社会财富日益集中

2014年末，我国高净值人群规模突破100万人，相比2012年增长了33万人，而相较2010年年底翻番。

据招商银行和贝恩管理咨询公司联合发布的《2015中国私人财富报告》，预计2015年中国私人财富市场仍将保持增长势头，高净值人群规模将达到126万人，同比增长22%；高净值人群持有的个人可投资资产规模将达到37万亿元，同比增长17%。同时，报告指出，受访高净值人士的财富管理业务渗透率从2009年的不足30%上升到2015年的65%，表明高净值人士已习惯于将大部分财富交给专业财富管理机构打理。充足的客户资源以及巨大的财富管理需求，为我国国有股份制商业银行提供了机遇。

3、金融创新层出不穷

财富管理是通过提供各种金融工具和投资组合以满足客户财富管理需求，因此财富管理业务的发展需要借助各种金融工具与投资组合。近年来，我国金融创新层出不穷。2010年年12月21日，在银行间债券市场推出超短期融资券。2015年2月9日，我国首次推出上证50ETF股票期权，增加我国股市的流动性和交易量。金融创新层出不穷，为我国商业银行发展财富管理业务提供了工具。

（二）建设银行发展财富管理业务的外部挑战

1、利率市场化

目前，我国大部分市场利率已放开，仅对贷款利率实行了下限管理，对存款利率实行了上限管理（自2015年8月26日，已放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限）。利率市场化不仅意味着国有股份制商业银行将面临逆向选择、重新定价、储蓄减少、债券资产缩水等诸多挑战，而且还终结了国有股份制银行只是一味利用利率差赚取利润的局面。由于利率市场化的发展，打破了商业银行受到政策庇护的局面，大量非银行机构和企业能够更为公平地与银行进行竞争，吸纳资金，从而导致金融市场竞争激烈。

2、金融脱媒现象越演越烈

我国资本市场的快速发展以及商业银行的“高门槛”贷款，迫使大量企业在资本市场发行债券或者股票筹集资金，资金供需绕开商业银行体系，引起商业银行存贷款的减少，削弱商业银行的金融中介作用。2013年6月，银行体系出现了一次空前的“钱荒”事件，银行体系资金面呈现高度紧张，连日资金利率不断创下新高，引发了银行体系的动荡。其中，金融脱媒虽然不是造成“钱荒”的主要原因，但是却是加剧银行“钱荒”的重要因素。

3、资本约束加强

根据《商业银行资本管理办法（试行）》，2013年1月1日起，在正常时期，系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率要求分别为11.5%和10.5%。资本约束的加强，打破了商业银行利用信贷的扩张抢占市场份额的经营模式，迫使商业银行转变经营理念和经营模式，对金融服务业务进行创新，但这却是我国股份制商业银行的薄弱点。

（三）建设银行发展财富管理业务的内部优势

1、覆盖范围广

建设银行的网点遍布全国各个城市、农村地区，以及拥有21家海外一级分支机构。截止2015年8月，建设银行在全国各地拥有13000个营业网点。在拥有众多营业网点的基础上，发展财富管理业务，可以让建设银行了解地区高净值客户，从而抓住地区商机，吸引更多的客户，建立与高净值客户长期稳定的合作关系。

2、高净值客户资源丰富

目前，建设银行的私人银行门槛为600万人民币左右。建设银行作为我国国有股份制商业银行之一，拥有广泛的客户基础，与许多大型国有企业、私营企业有着长期的合作关系，同时高净值存款储户众多。

3、专业的财富管理机构

建设银行设置有专业的财富管理中心，已建成一百余多家财富管理中心，遍布全国各大中城市。同时，财富管理中心配备了一支素质高、业务精、专业性强、理财经验丰富的财富管理团队，团队成员均通过了AFP、CFP等专业理财资格认证，并取得了各种相关金融从业资格。

4、较强的财富管理能力

建行拥有较强的财富管理能力，先后荣获“最佳银行财富管理中心”、“最佳财富管理银行”和“最佳现金品牌奖”等荣誉。

（四）建设银行发展财富管理业务的内部劣势

1、观念保守，墨守成规

1994年，按照国家投融资体制改革的要求，建设银行将财政职能和政策性基本建设贷款业务分别转交给财政部和国家开发银行，从功能转换上向商业银行进行转化。虽然，建设银行早已成为现代股份制商业银行，但由于国有控股，为维持金融市场的稳定，仍然受到国家体制的影响，观念保守，甚至有些墨守成规，从而对财富管理需求和发展趋势认识不足，改革步伐缓慢，从而限制了财富管理业务的发展。

2、产品创新能力不足

财富管理是以客户为中心，以客户的财富管理需求为导向的。在金融市场飞速发展和金融产品层出不穷的今天，客户不再满足于购买一般的理财产品和服务。而是亟需为他们量身打造的定制化理财产品，为他们提供退休养老计划、财产传承、信托、保险、法律、税务等方面的专属服务，为他们的财富进行专户管理，而建设银行在这方面有所欠缺，产品创新能力不足。

3、分业经营与分业监管的限制

我国实行金融分业经营和分业监管的体制，这就意味着商业银行只能从事银行及其相关的业务进行经营，这大大降低了银行经营的灵活性。而高净值客户又不只是满足于购买一般的理财产品，他们也有涉及保险、证券、信托等需求，从而使银行的经营受到限制。

三、建设银行发展财富管理业务的措施

（一）以客户需求为导向，推行差别化服务

财富管理的本质是以客户为中心，以客户的需求为导向，从而为客户提供财务规划进行财富管理。因此，需要明确市场定位，寻找目标客户，了解客户需求，进行市场细分，推行差别化服务。市场细分是根据影响市场上顾客的欲望、习惯、行为等因素，将市场细分为若干个子市场，其中任何一个子市场由相似需求的客户群组成。建设银行因考虑自身所处的市场环境、竞争对手的情况、市场发展前景、市场经营策略等，再结合自身经营实力和发展战略细分财务管理业务的市场，建立客户信息数据库、对客户的需求进行识别和分析，有针对性地对客户进行专属化产品，推行差别化服务。

（二）树立良好的品牌形象

品牌是银行的一种巨大的无形资产，也是财富管理的旗帜。树立良好的品牌形象，提高建设银行财富管理业务客户的认知度，才能在竞争激烈的环境中求得生存与发展，并保持优势地位。而建设银行的品牌战略不单单只是进行单方面的市场宣传，更需要将良好的品牌形象渗透于银行经营发展中，增强客户的品牌认知度，留住客户并且吸引更多的客户。

（三）提高产品创新能力

产品创新的前提是了解客户的理财目标，按照客户的需求有针对性地开发金融产品，特别是要发展关联性大、综合服务能力强、附加值高的顾问、理财和代理等产品，提高综合创新能力。提高产品创新能力，既要开发多样化的金融产品，又要研发差别化的金融产品，从而使建设银行的财务管理业务涉及金融服务范围广，又使建设银行提供的财务管理业务区别于同业竞争者，这样才能使建设银行在竞争激烈的环境中脱颖而出并且保持强有力的竞争力。

（四）提升服务，注重人才的培养

Greenwish Associates和Cap Gemini Emst&Young研究发现，富裕人士变更银行服务的最主要原因在于不满银行的服务水平，而不是银行的服务收费。而这些服务具体包括：丰富的金融投资经验、量身打造的金融产品、退休与养老计划、财产传承、信托、保险、法律、税务等方面的专属服务。目前，市场上的金融产品与金融服务形式较为单一，缺乏个性化色彩，无法满足高净值客户多样化、个性化的要求。因此，建设银行应该建立庞大的高净值客户资料数据库，识别并分析客户的需求，为高净值客户提高个性化金融产品，推行差异化的金融服务。

古语有云，养兵千日用兵一时，可见，人才的培养尤其重要。财富管理业务是一项技术含量高的知识密集型服务，需要大量知识面广、投资经验丰富、技术操作能力强、社会责任心强的复合型人才。因此，建设银行应该树立人才培养观念，注重培养从事财富管理业务员工的金融专业知识，提高业务操作能力，加强营销技能的培训，坚守对客户的忠诚的专业团队。

（五）加强风险管理

由于我国财富管理市场仍处于初级阶段，因此在发展财富管理业务的同时，更应该注重风险的控制与管理。建设银行应建立一套完善的风险管理系统，制定风险预警机制，协调前、中、后台处理机制，共享信息资源。

对财富管理业务的资产管理质量状况、财富管理业务部门执行风险管理规章制度的情况、风险管理窗口履行职责情况等进行定期检查和后续评价，建立健全风险内控机制，从而为财富管理业务的开展奠定坚实的基础。

（六）利用自身覆盖范围广的优势，整合业务资源

我国幅员辽阔，各个地区由于历史、政策、经济、风俗习惯等因素，人们对财富管理的需求差异较大。而建设银行的营业网点众多，覆盖范围广泛，可以接触不同地区的客户，以便了解客户地区化的差异财富管理需求，从而在竞争中保持优势地位。因此，建设银行可以发挥自身覆盖范围广的优势，整合业务资源，为发展财富管理业务提供保障。（作者单位：四川大学经济学院）

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