经济新常态下江苏小额贷款公司不良贷款状况研究

江苏省金融办课题组



经济新常态下江苏小额贷款公司不良贷款状况研究

江苏省金融办课题组

摘要：受经济下行等各方面因素影响，江苏小贷公司不良贷款率呈上升态势。本文对全省小贷公司数据库进行了深入研究，分析小贷公司不良贷款率上升较快的原因，提出对策建议。

江苏省小贷公司自2008年7月设立以来，保持了较低的不良贷款率。但受经济下行等因素影响，全省小贷公司不良贷款率开始持续上升，呈现出新的特征。

一、新常态下江苏小贷公司不良贷款状况分析

本文根据江苏小贷公司业务监管系统数据，研究其不良贷款率的基本特征，分析小贷公司经营规律。

（一）落实小额、分散等监管要求的小贷公司，其不良贷款率较低。

首先分析不同类别小贷公司的平均不良贷款率。按所有制分，国有小贷公司平均不良贷款率比民营小贷公司低33.4%；按开业时间分，开业3年以下的小贷公司的平均不良贷款率比开业3年以上的低37.5%，主要原因是开业时间较短，不良贷款没有充分暴露；按地区分，苏中地区小贷公司平均不良贷款率比苏北地区、苏南地区分别低19.7%、23.3%，苏南地区小贷公司平均不良贷款率较高，这和一般公众的认知不同，但和银行不良贷款率的地区分布是一致的。近年来，银行业新增不良贷款主要集中在东部沿海地区，长三角等地区的银行不良贷款率较高。主要是苏南地区钢贸、光伏等行业产生的风险而引发不良贷款上升。

其次分析不同层次不良贷款率小贷公司的特征。根据农村、科技小贷公司监管评级指标，以5%的不良贷款率作为标准，划分出不良贷款率较低、较高的两类小贷公司，根据江苏小贷公司系统数据库中可获得的经营指标，计算出不良贷款率较低、较高的两类小贷公司的经营指标的平均值。

从表1可以看出：不良贷款率较低的小贷公司经营指标更加稳健、符合监管要求。这些指标包括小额贷款占比、中长期贷款占比、贷款集中度、最高年利率、平均年利率、有效客户更新率、净资产收益率等，涉及信贷投放合规性、利率、内控及风控、经营能力等类别。不良贷款率高低不同的两类小贷公司，小额贷款占比指标相差4个百分点，有效客户更新率指标相差17个百分点，这些相差明显的指标，都是贷款小额、分散的评价指标。

表1　两类不良贷款率小贷公司经营指标平均值

数据表明：（1）按照监管要求开展业务的小贷公司，其不良贷款率相对较低，风险控制更加有效，证实了监管指标的合理性，强化监管的必要性。（2）按照小额、分散要求经营，有助于降低小贷公司不良贷款率。

（二）科技小贷公司的不良贷款中，涉科贷款占比相对较高。

一是按照主担保方式分类，贷款可以分为保证、信用、质押、抵押四个类别。在全部不良贷款中，保证贷款占78.66%，信用贷款占5.09%；在全部非不良贷款中，保证贷款占71.17%，信用贷款占11.37%。不良贷款中保证贷款的占比，比非不良贷款中保证贷款的占比高出7个百分点，这是由于经济新常态下，部分企业出现经营困难，企业互保联保风险加大，导致保证贷款不良率上升。不良贷款中信用贷款的占比，比非不良贷款中信用贷款的占比低6个百分点，这是由于信用贷款不需要抵质押及担保，小贷公司在发放时对客户审查比较严格，因此不良贷款率较低。

二是按照贷款用途，贷款可以分为固定资产、经营、流动资金、消费四个类别。在全部不良贷款中，经营贷款占53.84%，流动资金贷款占38.89%；在全部非不良贷款中，经营贷款占63.92%，流动资金贷款占28.35%。不良贷款中经营贷款的占比，比非不良贷款中经营贷款的占比低10个百分点；相应地，不良贷款中流动资金贷款的占比，比非不良贷款中流动资金贷款的占比高10个百分点。经营贷款和流动资金贷款的主要区别是，经营贷款是面向个人客户发放的用于生产经营的贷款，不良贷款中经营贷款占比较低，反映了个人因为开展生产经营活动而申请的贷款，相比企业更加审慎，因此不良贷款率较低。

三是按贷款投向分类。全部不良贷款中，科技小贷公司涉科贷款占56.81%；在全部非不良贷款中，科技小贷公司涉科贷款占36.07%；科技小贷公司不良贷款中，涉科贷款占比相对较高，一方面因为科技小贷公司主营业务是科技型贷款，对不涉科企业贷款发放会比较严格，结果造成不涉科企业贷款风险较低；另一方面也反映了经济新常态下，科技型企业较高的经营风险。而由于涉农贷款定义所覆盖的范围比较广，农村小贷公司涉农贷款总体占比近99%，不良贷款和非不良贷款中，农村小贷公司涉农贷款占比很接近，无法进行比较和判断。

二、江苏小贷公司不良贷款情况问卷调查分析

我们对全省小贷公司开展了问卷调查，调查样本包含135家小贷公司，占全省小贷公司数量的四分之一左右，调查样本中覆盖了相应比例的农村小贷公司、科技小贷公司，覆盖不良贷款比例高、中、低的小贷公司，具有较强的代表性。

调查显示，按照国民经济20个行业分类，小贷公司不良贷款所在行业分布前3位的为：制造业、农林牧渔业、建筑业。这样的行业分布是因为：（1）江苏是制造业大省，在外需不振、产业转型的背景下，有更多的制造业企业出现了经营风险。（2）农林牧渔业是农村小贷公司的重要贷款行业，形成的不良贷款占较大比例。（3）受房地产业深度调整的影响，建筑业企业的经营风险明显增加。

对于目前不良贷款状况对小贷公司经营的影响程度，有39%的小贷公司认为“影响比较大”，26%的小贷公司认为“影响很大”。据多家小贷公司反映，目前较高的不良贷款状况，不仅降低了小贷公司的盈利能力、增加了经营风险，而且占据了公司的经营资金，挫伤管理层放贷的积极性，使得部分小贷公司在后续业务开展中偏向于谨慎，出现惜贷、不敢放贷的现象，影响小贷公司业务正常开展。

对下一阶段小贷行业不良贷款率发展趋势的判断，有29%的小贷公司认为将“保持不变”，有28%的小贷公司认为将“轻度上升”，有21%的小贷公司认为将“明显上升”。对于不良贷款率走势的判断，表明小贷公司不良贷款的问题仍然需要重视并积极予以解决。

三、江苏小贷公司不良贷款率上升较快的原因

（一）外部经济形势下行影响。

经济新常态下，随着经济增长速度的放缓，企业的市场拓展和经营活动受到影响，企业去产能和去杠杆的要求加大，部分企业经营风险加大；小微企业受生产成本、融资、税费等影响，亏损面加大，经营困难企业增加；小贷公司业务扩张较快；这些都造成了不良贷款上升。同时部分地区企业贷款互保联保方式盛行，加剧了金融风险的扩散，不良贷款中保证贷款的占比高就反映了这个情况。

（二）经济结构转型升级力度加大。

经济新常态下，传统的附加值低、资源消耗大的产业正对外转移；转型企业由于缺乏有效的风险补偿和税收减免等综合配套政策，经营成本上升，盈利能力下降；部分新型产业如光伏、风电设备等产业由于重复建设、缺乏核心技术等原因出现风险；农村企业、农业龙头企业同样存在转型升级的问题。另一方面，互联网金融、P2P等业务对传统的线下金融业产生了挤出效应。银行业务的进一步下沉，加剧小贷公司在细分市场中的竞争。

（三）小贷公司面向的产业特征影响。

江苏小贷公司包括农村小贷公司和科技小贷公司两类。农业属于弱势产业，比较收益较低。而科技产业也因为市场和收益不确定、自主创新能力弱、缺乏高级人才等因素，风险也相对较大。因此，小贷公司发放的小额贷款整体风险较高。

（四）小贷公司不良贷款核销较难。

长期以来，在财政部、银监会等管理层面，没有对小贷公司不良贷款核销制定明确的规定，小贷公司也无法执行金融企业不良贷款自主核销的相关规定。导致小贷公司不良贷款核销比较繁琐，难度较大，周期很长。在这样的背景下，小贷公司不良贷款愈积愈多，近期，《国家税务总局关于金融企业涉农贷款和中小企业贷款损失税前扣除问题的公告》（2015年第25号）发布，明确小贷公司的相关类型贷款逾期，可在一定限额下享受税前扣除政策，小贷公司不良贷款损失税前扣除问题得到缓解。

（五）内控制度执行不严。

实际操作中，部分小贷公司的信贷员掌控的权限偏高，以至于信贷员对于贷款发放具有实质性的决定权。而信贷员也会存在自身业务素质不高、客户调查不深入、损害小贷公司利益的道德风险等情况，导致内控制度执行不严，不良贷款增加。

四、相关对策建议

（一）加强监管和风险业务指引。

强化监管，引导小贷公司坚持正确定位，加强风险防范。加大现场检查力度，督促小贷公司完善法人治理结构和内部控制制度，加强防范化解风险贷款的能力，强化责任考核机制，进一步提高经营管理水平。建立小贷公司不良贷款监测预警体系，及时进行风险提示，指导小贷公司化解不良贷款，逐步降低不良率。对不良率呈高企态势的小贷公司及时约谈，限期拿出压降手段和整改方案，特别严重者可依法停业整顿或关停。

（二）严格遵循小额和分散原则。

小额和分散两大原则是防控风险的有效措施。小贷公司要避免“垒大户”、“傍大款”，切实减少大额贷款的投放比例。虽然经营成本会有所上升，但能够更好地和银行等其他机构开展错位经营，有效控制不良贷款。

（三）科技小贷公司要大力拓展股权投资业务。

在经济新常态下，科技型企业有着相对较高的经营风险。但较高的风险也与较高的收益并存。对于科技型企业，采取固定收益的贷款模式，不能很好地分享企业成长的回报。因此科技小贷公司要大力拓展股权投资业务，投贷保联动，打造具有特色的科技型企业融资模式。

（四）高度重视并做好信用风险管理。

坚持审慎经营和稳健发展的原则，强化风险管控，制定符合公司业务特点的审慎经营规则和信用风险管理制度。要切实建立好内控机制，真正发挥公司审贷会的作用，前移风险关口，做好贷前调查、贷时审查、贷后检查“三查”工作，谨慎做好客户筛选和甄别，确保做牢、做实贷款保证措施，构建信用风险的“防火墙”。针对企业财务状况普遍下滑的现状，小贷公司要“扫街式”主动营销相对优质的客户，适度提高客户更新率，有效规避信用风险。

（五）推动小贷公司的兼并重组。

整合优化小贷公司资源，对于一些不良贷款率较高、处于业务困境的小贷公司，引入经营状况优良的小贷公司以及具备一定实力的战略投资者参与小贷公司的兼并重组，推行对经营不善的小贷公司股东进行置换。在兼并重组中，应注重小贷公司的财务结构和风险控制，防止被并小贷公司旧有风险伴随兼并重组活动迁移和蔓延。做好兼并重组的财务安排，防止兼并重组出现次生风险事件。

（六）通过专业资产管理公司处置不良贷款。

探索成立专门的资产管理公司，在相关管理部门主导下，由社会优质资本和小贷公司共同出资成立资产管理公司，对小贷公司不良贷款进行折价收购以及后期清收，降低小贷公司不良贷款率，使其能够专注于业务拓展。也可以由管理部门牵头，与专业资产管理公司协商合作，将某地区范围内小贷公司申报拟转让的不良贷款，由资产管理公司审核后进行打包，合作方式包括采用委托代理的形式催收不良贷款、收购小贷公司不良贷款、对不良贷款进行管理和处置等，着力增强小贷公司的市场竞争力。

（课题组长：查斌仪、聂振平成员：颜咏、周源）