涉棉产品弱势难挡 运行质量稳中向好

在全国经济增速下滑的背景下，2015年我国棉纺织行业平稳运行，尽管国内外需求紧缩，部分地区产能有所下降，出口形势严峻，但全国骨干型企业通过加快设备升级、产品结构调整以及新产品开发，加强企业内部管理等措施，努力降低生产成本，提高生产效率，提升企业自身竞争力。2015年行业运行特点可概括为：市场需求疲软，价格弱势，出口受挫，企业加强内功修炼，效益稳中向好。

涉棉产品价格全年弱势

棉花价格全年弱势难挡

从2015年看，国内棉花价格整体走低，直接原因是需求不足。2015年10月份以来，新棉品质下降，短期内刺激了高等级棉价格上行，然而上涨持续时间短且乏力，棉花价格上行难成气候，至2015年底棉花价格弱势走低。此外，国内庞大的棉花库存给市场“供给充足，供远大于求”的预期，也造成棉花需求端观望情绪浓厚，价格难以上涨，这从2015年7月份国储棉投放成交率能判断，国家计划投放100万吨，实际成交仅6万余吨，除了国储棉质量问题外，投放价格缺乏竞争力，导致成交情况不如预期。

与国内棉价相比，国际棉花价格震荡频繁，2015年我国减少配额发放数量，一定程度上影响了美棉、印度棉的出口，全球棉花消费量相对下降，不利于国际棉价上涨。然而受汇率影响，以人民币计价的国际棉价整体表现为小幅上行，因而国内外棉价差进一步缩小，中国棉纺织行业协会（以下简称“中棉行协”）监测到的数据是，内外棉价差由2015年初的3800元/吨，缩小至2015年底的1300元/吨。

化纤短纤价格波动频繁

相对棉花较为明确的下行趋势，涤纶、粘胶短纤价格则显得大起大落，波动频繁。2015年上半年，短纤价格以平稳为主，在2015年第二季度涤纶和粘胶短纤价格出现企稳回暖的迹象，之后两类短纤价格走势截然相反。由于供应商缩减产量、设备维修等缘故，粘胶短纤产量下降，价格自2015年第三季度快速爬升，并且超过棉花，期间粘胶短纤需求量快速增加，也哄抬了价格快速上扬。此时，受原油价格影响明显的涤纶短纤价格则快速下跌，并一直持续到2015年年底。粘胶短纤经过了快速上涨期，终究因需求乏力在2015年第四季度价格转势下跌，价格又跌至棉花以下。

棉类纱布产品价格一路下行

受棉花价格弱势、市场需求不足的影响，国内涉棉的纱布产品价格全年下行，从调研中了解到，国产棉纱常规品种还受到进口纱的压制，价格提升困难，再加上下游客户端的频发压价，企业难以消化高成本，不得不放弃订单。相比棉纱产品，粘胶短纤纱价格较2014年略有增长，但增幅不大。

纯棉坯布市场则更为冷清，因国产纯棉坯布大部分以出口为主，而国际需求下降，坯布转内销市场难以完全消化，价格下行明显。另外，家纺用高档坯布上半年价格坚挺，但下半年开始逐渐下调价格加紧销售。

行业外贸全年疲软负增长

2015年1～11月，全国纺织服装出口贸易额下降同比3.7%，其中棉制纺织品服装同比下降9.7%，降幅超过行业平均水平。从2015年全年看，棉制纺织品上半年出口下滑更为明显，下半年在棉织物出口好转的情况下，降幅逐月缩小。2015年，我国外贸下滑与欧盟、日本国内需求缩减有较大关系，我国棉制纺织品出口数量下降，产品出口单价下滑，因此造成整个贸易额的负增长。

棉花进口量第三季度锐减

2015年我国累计进口棉花147.5万吨，同比下降40%。由于2015年配额发放数量仅89.4万吨，并且集中在国营贸易企业和大型纺纱企业，这些企业资金实力较为雄厚，集中在上半年采购进口棉。从进口棉品种看，美棉是进口棉中占比最大的，约占40%，其次是印度棉，但印度棉数量同比下降较大，同比下降71.8%，主要原因是印度棉在质量上优势不明显。

中高支纱进口快速增长

2015年，我国棉纱进口的速度继续升温，全年累计进口棉纱线234万吨，同比增加16.9%，其中仍以印巴纱为主，此外越南纱进口数量增长迅速。值得关注的是，进口纱中精梳30s～47s纱数量增长明显，以印度30s～47s精梳纱数量最大，同比增长106.7%，其次该品种的越南纱增长达128.8%，越南纱快速增长的主要原因还是国内产能转移至越南，其纱线回流至国内市场，中国仍是全球纱线主要的消费市场。另外，我国保税区进口的国产棉纱数量占比下降3个百分点，与海关加大对加工贸易“一日游”监管力度有关联。

棉织物出口数量下降

作为我国棉制纺织品主要的出口品种， 2015年1～11月棉织物累计出口75.6万吨，同比减少1.6%，出口产品价格低廉，出口市场分布广泛，集中分布在东盟、非洲地区。孟加拉一直以来都是我国棉织物最大的进口市场，2015年我国出口至孟加拉的棉织物数量同比增长9.5%，出口东盟菲律宾的棉织物数量同比增长70.7%，其他市场则基本为负增长。

企业经营质量稳中向好

全行业纱布产量微降

从调研中了解到，全国开工率约为八成，部分地区仍有停产、限产的现象，骨干优势企业生产基本稳定，从产品产量上看，较2014年略有下降。从中棉行协跟踪的全国骨干企业的产量数据来看要略好于全国，跟踪企业纱产量低速增长，2015年纱产量同比增长1.65%，全年同比增速整体回落；布产量上半年持续负增长，自2015年第三季度小幅回升，全年累计布产量同比增长1.23%。

产品销售缓慢，库存压力大

调研中了解到，2015年企业订单明显减少，产品销售缓慢，资金周转不畅。从走访的企业中发现，绝大多数棉纺企业调整了产品结构，增加了化纤等短纤维用量，既减少了棉花价格下跌带来的库存贬值，同时化纤混纺类产品差异化率较大，能更好地适应市场需求。尽管高档纯棉精梳产品以及差别化化纤类产品相对有一定需求，但市场基本固定，难以大规模在数量上提升，不足以带动整个市场回暖。

销售不畅、价格下行直接造成产品库存的积压，去库存成为棉纺织厂全年的重要工作，而下游一旦出现资金问题，就会影响产品顺利出库。企业反映，棉纺企业原料随买随用，快进快出，产品库存控制在一个月左右较佳，但也有库存超过三个月，面临较大的资金风险，一些小型企业因为缺少资金支援或者企业之间互保问题，倒闭关停的现象多有存在。

企业经济效益稳中向好

从中棉行协跟踪数据来看，2015年骨干型企业经营质量良好，主营业务收入同比增长3.77%，亏损面为23.78%，较年初亏损面缩小了6.62个百分点，其中大型骨干企业在保证行业运行平稳中发挥着中坚引领作用。这些企业积极转变发展方式，加快转型升级，通过优化资源配置、调整产品结构、加大技改投入，以“多生产线、多元化”的经营模式创新，在优胜劣汰的市场竞争中提升行业抵御风险的能力。

投资状况良好

尽管行业发展形势艰难，但国内棉纺织投资状况良好，尤其新疆投资热潮仍未退却，企业转型技改积极推进，2015年我国棉纺纱织造完成投资额2592亿元，同比增长15.3%，新开工项目数2906个，同比增长14.5%。投资数据作为衡量行业发展信心指数的重要指标，可以判断棉纺织行业对产能提升做出了不懈努力。

预 测2016

2016年，市场需求短时期内难以回暖，行业仍应将发展重点放在转型升级上，只有保证了企业及产品的竞争力，才能抵御市场、政策因素等形成的负面影响。行业发展努力方向包括以下三方面：

加快产能的优化升级。未来产能增长以紧密纺、喷气涡流纺为主，企业管理逐步向自动化、智能化、信息化方向不断完善。加快转变产品结构。未来纺纱织造企业将以创新研发为主要攻关方向，加大产品差异化和功能化，提高产品附加值，尤其要注重对非棉纤维的开发和应用，开拓新市场、新领域。加快整合棉纺织上下游产业链。由于市场需求下滑，应加强棉纺织上下游协同合作，对市场分析、产品开发、渠道管理、宣传形成对接，实现产品生产-销售-营销的顺畅。