企业财务评价指标体系及其运用

国网湖北省电力公司孝感供电公司　吴金克



企业财务评价指标体系及其运用

国网湖北省电力公司孝感供电公司吴金克

企业的财务评价指标体系在我国目前处于标准系统不完善、评价标准单一的状况，外部使用者和企业关注多指向获利能力，忽略了其他能力对企业综合评价的判断力，造成了财务评价指标体系使用单一、判断容易失真的状况。企业对财务指标粉饰的可能性又降低了财务评价指标体系的可靠性和可信度。在对企业的财务评价上，常常出现过分迷信数据和指标系统的状况，对于非财务信息的关注度甚少，忽略了对财务风险与核心竞争力的评估。

财务指标 评价体系 数据运用

企业的财务评价是对企业过去一段时间的经营状况作出评价，开展财务评价是对企业过去的分析，并以此为基础，结合评价指标体系，对企业未来一段时间的状况作出基本预估和展望，是对企业未来的预期行为。财务评价指标体系是对企业作出预期和展望所使用的工具，利用财务数据中的比率比值等计算其比重，或衡量其偿债能力与市盈率等，方便财务评价指标的使用者，将关注的企业状况具体化、数字化，便于与类似企业进行比对和权衡，辅助使用者作出财务决策。

1　企业财务评价指标体系及运用现状

1.1财务指标评价系统标准不完善

在我国目前的企业财务评价中，财务指标指向是经营效率研究，例如净资产收益率等明确反映财务经营状况和回报效益的财务评价指标上。相应的，其他指标的关注点也往往与净资产收益率相关，评价其对净资产收益率的影响程度来作出财务分析。另外，除了财务评价指标在我国的关注点大多相同外，全国也基本采用相同的财务评价指标的标准体系，彼此之间并无太大差异。这一点增加了企业之间比对的公平性和科学合理性，利用相似的评价系统将企业之间的数据量化，有利于使用者在同一信息平台上进行判断。

对企业的综合完整的评价应该要求全面客观地对企业各项财务数据进行多方分析，从总体上反映企业的财务状况。但目前我国更多地关注于获利能力，对短期回报更为看重，而非企业的长久升值或其他状况。其他的财务评价指标，如偿债能力、营运能力和成长能力在大多数企业都是被忽视的。投资者和使用者要求迅速回报的心态，大多不愿意进行对企业的长期投资，投机心理重，导致与企业长期发展相关的三项财务评价指标被严重忽视。如果企业内部的使用者使用的是同样的心态只重视获利能力而非其他三项成长指标，那么企业的自身发展不仅不能顾忌到总体的战略层面发展，甚至将无法保持和延续目前的获利水平和发展状况。

同一评价标准实际也存在着问题，例如其指标计算的标准并未统一。由于财务评价指标体系的发展和流派差异，许多相同或相似的财务评价指标使用的数据或数值实际上并不完全相同。尽管有相似性，但在实际计算上由于多种数值的重合效应，存在着缩小和放大。这导致同一企业使用不同的财务评价指标体系或是单一的财务指标计算出来的比较值差异较大，甚至有企业利用其财务评价指标的差异性选择对己方最有利的单一财务评价指标进行组合，将数据公布，以获得美化的财务评价指标数据。财务评价指标由于其差异性导致最终计算结构的误解，不利于企业客观反映财务状况，形成了财务评价指标体系的不合理状况。

在我国企业目前的财务评价中，多数还是以企业内部进行财务评价和分析为主，具有着私有化高、密闭性强的特征，其财务评价指标具体指标采用的评价方法和评价过程并未对外公开。外界受众得到的仅有最终的、在不透明化操作下的最终信息，对过程却一无所知。财务评价指标体系在评价过程中对外信息的缺乏增加了企业在作出财务评价时的可操作范围，增强了粉饰和美化财务评价指标的可能性，对于企业财务评价指标的客观性和真实性而言大打折扣，具有较强的不确定性。

1.2忽略了非财务信息

财务指标的计算是依据对外公布的财务数据信息计算而成，具有相对客观的特征。但对于其财务指标的运用而言，却并不应当只是财务数据和财务指标的比较。尽管财务指标的数据评价较为客观，但在直观和方便比较的同时更应该还原企业的真实情况，对其他潜在风险或影响因素进行考量。财务指标外部数据在某些时刻决定了企业的发展走向甚至生死存亡，因此需要谨慎对待。例如企业在面临较为严重的危机公关时，就应当对其事件的严重性以及企业的公关水平进行评价，对企业未来的发展走向有基本的预判。再例如成本低下，导致获利能力强，其财务数据显示优秀，但成本低下导致的可能是质量低下，潜在的赔偿和事故风险高，尽管财务评价指标体系上表现优异，但企业实际发展水平对比同类企业可能发展较差，还面临着较大的财务风险和企业信誉风险。由此可见，仅仅依据财务指标体系的数据来判断一个企业的发展状况、偿债能力、成长后劲等是远远不够的，更有风险上的担忧，执着数据而脱离企业实际情况的探讨对于分析企业发展存在巨大的失真性。对于企业的成长能力，更有企业领导力、员工素质水平和企业风格的考量。

在当前知识发展和注重科技发展的大环境下，如人力资源以及技术水平等无形资产在企业竞争中占据着更加重要的地位，是新兴企业御敌制胜的关键所在。企业如果拥有随时能够解决问题的思维能力和资源，在日常运作和生产经营中能不断地发现发展中的问题并及时解决，则企业的未来发展水平自然是蒸蒸日上。反之则江河日下。由此可见，仅仅依靠财务指标和财务报告中的数据并不完全可靠，还需要更多的尽责调查，评估在财务指标和财务数据之外的核心竞争力和不可替代性，发掘其潜在风险和发展点，在综合各项指标和实际情况的基础上进行财务分析，确立对企业的财务评价和发展运营状况的评价。

2　企业财务评价指标体系及运用的改进点

2.1注重多方位的财务指标评价体系

在注重获利能力的财务评价指标体系之外，还应当多方关注企业的自身价值、发展前景和风险水平，更多地关注成长性指标和风险指标。例如偿债能力指标，存在着尽管获利率反映的回报率可能较好，但一旦偿债能力指标过低，即回报率甚至可能无法支付由于举债带来的负面影响和财务费用，那么获利率很可能是毫无意义的。再例如经营能力等，企业的发展前景意味着未来的更大获利和更大升值空间的可能，对于长期持有者，更应当关注企业的后续成长能力、发展经营能力和企业领导者与员工的整体水平及对自身企业的定位与期待，建立财务上的战略性发展眼光。而对于不同的使用者，根据其利用目的关注的内容也是不同的，企业也应对此提供财务指标上的数据、指标和分析。

在四项主要分析指标外，根据行业重点和关注点的不同，还可以针对潜在风险和发展点作出其他指标的量化评价，方便在同业对比和企业纵向对比时梳理脉络，清晰化对比。财务评价指标对各个关注方面的评价指标予以完善，多角度给出财务数据，计算并公布财务指标。在财务指标计算中，应当考虑其标准的统一性，制定某一财务评价系统并在公布的财务评价指标中对所采用系统予以说明。在同行业协会的会计约定或规定上，也应当尽量就采用的财务评价指标体系达成一致，促成同行业的标准化和统一化。以统一的约定标准执行和编制财务评价指标体系，直观比较同业发展水平，规范同业发展，减少企业粉饰和美化空间，促进同行业企业间的公平竞争。

在财务数据的采集过程中，企业应当做到采用的财务数据与对外财务报告的数据一致，对于其他数据，也应当采用与对外报表的同一数据来源，做到会计计量属性的标准化和统一性，减少人为操作空间和粉饰美化财务指标体系的空间。在对外公开上，企业要说明数据的来源以及采用的评价标准，将财务数据的源头和数据生成予以说明。以公开公正的态度向公众表示阳光透明的财务评价指标体系的公开化透明化态度，增强与外部使用者的互信程度，增强外部使用者对企业的信任感，增强企业在财务上的公信力。

2.2增加财务指标体系之外的评价

财务评价指标体系的客观性决定了其比较上的直观性和便捷性，也因此决定了其数据的局限性和单一性，需要配合财务评价指标体系外的其他因素和状况作出综合分析。一是对企业的风险状况作出评价。不论企业的各项财务评价指标如何完美，一旦出现较高的风险水平或是关键领域的风险被引爆，都可能对企业造成毁灭性的灾难，财务评价指标数据在此情况下也将完全失效。企业在财务指标体系外还应注重其他未展现的财务分析评价，例如现金流量表的监督状况，保证资金周转的灵活性，便于企业下一阶段和本阶段的业务开展留有余地。对于质量问题可能造成严重后果的企业，对其质量作出数据调查和分析，综合比较同业之间的质量差错率、赔付水平及其他发展状况。对于重度污染企业，在企业之间或企业自身的比较时应当将污染导致的可能的后续会出现的政府罚款及居民补偿考虑在内，计算由于污染导致的声誉信任的商誉流失和具体补偿的预估赔偿金额，避免在投资期内发生的重大赔付影响收益或引起债务示警。

在财务评价指标外的评价中，还应当完善财务报告中需要说明的一切事项以及其他需要补充说明的事项，例如对企业非日常交易状况充分披露，说明其股东及份额变动情况等重要信息，辅助外部使用者分析变动原因及情况。对于企业的核心竞争力，也应当从技术水平、领导力与企业风格和员工专业素质水平方面来考虑，技术水平是企业的核心发展基础，是企业的安身立命之本，帮助企业在基础阵地里打稳打实基础。领导力决定了企业的变革和发展的方向，具有较高的知识水平，能看清行业发展方向以及懂得领导艺术与沟通的各个层次的领导也有不同的要求，其水平的高低影响着企业的风格和走向，在重大或紧急问题上的处理和应对，以及企业的环境认知和定位等，因此，领导力在很大程度上可以称之为是决定着企业的未来，把握着企业发展的命脉，是企业进步和发展的驱动力量。员工的专业素质水平则是企业日常运转的关键，在日常问题处理上都依赖于员工的办事原则和处理事务的水平。一砖一瓦，方成天下。员工的专业素质体现在企业的办事细节上，是企业发展和前进的基石，是企业发展前行的推动力量。

3　结语

企业财务评价指标是评价企业各项状况和水平的重要评价标准，但并不是唯一标准。财务评价指标体系之外的重要点和关键点都可能引发企业的新发展高度或者造成企业的破产，并不对企业具有绝对的影响。财务评价指标是相对而非绝对的，在考虑财务评价指标的同时，对于外部使用者而言，需要更多地对信息来源进行综合判断。对于企业而言，不应当仅仅只盯数据，更重要的是企业的发展模式和后续的成长能力。

［1］ 马英.财务指标评价体系的有效性问题探讨［J］.现代商业，2013 （23）.

［2］ 孙莹.构建企业财务管理评价指标体系提高资金使用效率［J］.现代金融，2012（06）.

［3］ 叶皓洁.浅谈财务评价模式的局限、缺陷与改进思考［J］.时代金融，2011（21）.

F275

A

2096-0298（2016）07（c）-039-02