探索债务重组对企业的影响

2016-03-15代春雷白晶

湖北经济学院学报·人文社科版 2016年12期

关键词：损益公允债权

代春雷，白晶

（广东工商职业学院，广东肇庆526020）

探索债务重组对企业的影响

代春雷，白晶

（广东工商职业学院，广东肇庆526020）

在通货膨胀的经济环境下，企业的资产负债率相对较高。很多激进型企业为了更好的经营，愿意选择使用杠杆效应，通过举债进行经营，从中获取更高的利润。这种经营理念存在着一定的风险，企业的生产经营环节一旦没有向预期的方向发展，发生了企业难以控制的局面，就容易面临资金不足甚至企业资金链断裂的情况。当发生资金困难的企业无力继续经营，破产就成为该企业最后的选择，对于债权人和债务人而言，举债的企业破产都会造成非常大的损失，在这种情况下，债权债务双方更多愿意选择债务重组的方式，给予债务方一定的帮助，最终达到偿还债务的目的。本文主要针对债务重组方式在企业实际应用中存在的问题进行探讨。

债务重组；债权方企业；债务方企业；公允价值；影响

企业采取举债的方式进行经营，一旦债务关系确定，对于债权方还有债务方都存在着一定的风险。债务方需要除了偿还本金还需要偿还借款产生的利息，如果当企业经营不景气的时候企业的资金压力就会非常大，甚至会出现资不抵债的经营状况。对于债权方虽然可以取得利息收入，同时也要承担债务方无法偿还负债的风险，一旦债务方企业经营不善，面临破产，债权方有可能利息收入没有收回，本金也无法收回。所以当债务方出现了经济困难时，债权方为了能够收回一部分的债务，通常会选择帮助债务方度过难关，等到债务方慢慢恢复，债权方便有希望收回部分债务。当债务方企业出现经营困难时，债务重组是债权债务方或许取得双赢的最佳方式，所以债务重组方式在企业当中应用较多。

一、当今企业常见的债务重组方式

（一）使用资产偿还债务

1.货币资产清偿债务

债务重组过程中，如果债务方企业选择采用货币资产进行债务的清偿，债权方通常会做出一定程度上的让利，以帮助债务方让其度过困难。

（1）债权方选择自己让利，在短时期内收回比原借款少的负债。一方面，债务方承担较少的资金压力，债务方更容易进行资金循环周转。另一方面，债权方可以通过这种方式较快的收回负债，避免如果债务方发生破产，债权方无法收回负债的产生的风险，在资本领域资金的周转本来就会产生相应的机会成本，快速收回资金为企业降低相应的成本；（2）采用货币资产偿还，可以延长偿还负债的时间，让债务方企业有更多修养生息的时间恢复企业的经营。通常采用延期偿还，至于延长期限内利息的问题需要债权方债务方协商解决。

2.非货币性资产偿还债务

（1）当企业货币资金出现了周转的困难，为了偿还债务，债务方会选择用非货币性资产进行偿还债务。非货币性资产进行偿还债务时最为复杂的是非货币性资产公允价值的确定；（2）债转股的方式偿还债务，债转股的方式是指债务方企业无法偿还债务时就以债务方自己的股权用来抵债，这种方式债权方企业就从原来的债权人变成了所有者，不仅不需要债务方进行债务的偿还，作为所有者的债权方需要与债务方共同经营、共同承担风险与利润。

二、债务重组对企业实务操作产生的影响。

（一）债务重组对企业的损益造成影响

债务重组是企业经营过程中发生的偶然事项，企业会计准则规定将其产生的损失或收益计入营业外支出或营业外收入中。对于债权方企业，在债务重组操作过程中会做出一定程度上的让步，产生一定损失，这部分损失通过营业外支出科目核算，从当期损益中扣除。对于债务方企业，在债务重组过程中产生一些收益，通过营业外收入计入当期损益。债务重组的业务处理对债权债务方都产生了一定损益的影响，可是这种损益的产生并不是正常的企业经营所带来的经营收益或经营损失，确切的说无论对于债权方还是债务方这种损益的影响都不符合正常的经营规则。

（二）债务重组对企业缴纳税费造成影响

由于债务重组业务对于债权方企业和债务方企业都造成了损益上的影响，根据我国企业会计准则的规定，债务重组业务所产生的损益变化不属于企业所得税纳税调整项目，这样就意味着债务重组业务带来的损益变化是会影响企业的应纳税所得额的计算，从而影响企业缴纳企业所得税。对于债权方企业，由于债务重组业务使其减少利润，在这种情况下应缴纳的企业所得税随之减少。对于债务方企业，虽然形成了营业外收入，利润有所增加，可是债务方企业是处于亏损的状态，仍是不需缴纳企业所得税的，所以企业的债务重组业务在所得税角度上而言伤害的是国家的利益。

债务重组业务在我国企业实务操作中，还没有形成规范性的规则，还处于摸索状态，很多企业在实际操作中更多考虑的是企业自身的利益，债务重组业务在某种程度上容易被企业利用操纵利润。

（三）债务重组业务中公允价值的计量对企业造成影响

进行债务重组业务的企业，采用非货币性资产进行偿债的方式是非常常见的，对于经营处于困难、资金较紧缺的债务方企业，使用非货币性资产偿债无疑减少了企业资金周转的困难。对于利用非货币性资产进行债务重组的企业，非货币性资产的价值企业会计准则中有明确的的规定，采取公允价值进行计量。公允价值如何准确的计量成为债务重组业务中一个重点也是一个难点。

公允价值是买卖交易双方在公平、自愿的前提下确定的大家共同认可的交易价格。在企业实务操作中，如果该项资产存在活跃的交易市场，通常企业以活跃的交易市场价格作为公允价值进行计量。如果该项非货币性资产不存在活跃的市场就要依靠与其类似的产品的市场价格确定其公允价格。如果用于偿债的非货币性资产不存在活跃的交易市场，也不存在与其产品相类似的产品价格，通常是债权债务方通过谈判协商的方式确定相应资产的价格，以双方达成协议的价格作为公允价值进行计量。作为以协商方式确定公允价值的非货币性资产，该项非货币性资产的公允价值的确定对企业造成一定的影响，主要表现为：

1.公允价值确定的是否“公允”

债务方企业用来进行偿还债务的非货币性资产，通常属于“二手”状态的资产，对于

一手的非货币性资产存在活跃的交易市场，公允价值较容易掌握，而对于企业使用过的二手非货币性资产，如果不存在客观公平的交易市场，所谓的公允价格就是依靠买卖双方协商确定，这种情况下，公允价格的协商主要依靠的就是人为的主观判断性。通常情况下，债权方企业担心债务方企业无力偿还债务，甚至最坏的情况是债务方企业会破产，如果债务方企业破产，债权方企业可能会收不回任何债务，本着这种心态，债权方债务方协商价格时，非货币性资产的价格容易受到债务方企业的引导，最后债务方企业以高于合理市场价格的价格作为双方偿债时的公允价值。这就造成了双方企业在公允价值不公允的状态，给企业造成一定的影响。

2.评估公允价值人才难觅

我国现今的交易市场制度尚未健全，公平的市场信息处于较难取得的状态，公允价值的计量在一定程度上需要评估者依据自己的专业经验进行判断，想要客观公正的评价公允价值是非常专业性的工作，需要依靠非常专业的人才和技术，在我国现阶段很好的做到这一点还比较困难。

（四）利用债务重组业务调节企业盈余

在债务重组业务处理中，存在双方企业将其产生的损失及收益计入当期损益的现象。如果采用非货币性资产进行偿还债务，非货币性资产的公允价值也是值得商榷的问题。很多企业也发现了在这两个环节企业可以利用。于是进行债务重组业务，本意不是真的进行债务重组，而是利用债务重组业务，选择适合自己的处理方式，调节当期的利润，最终调节企业的盈余，粉饰报表，达到自己所需的目的。

三、如何改善债务重组业务中存在的问题

债务重组业务在我国发展的尚未健全，还存在一定的弊端，为了能够更好的发挥债务重组在企业中的作用，我们可以结合企业的实际情况进行适当的改善，一方面通过债务重组业务的处理达到债权债务双方想要的结果，另一方尽可能的降低债务重组业务对企业的不利影响，创造公平、良好的企业经济环境。

（一）降低债务重组业务对企业的损益影响

债务重组业务能够给企业带来损益的影响，很多企业为了自身的利益，选择使用这种业务调节盈余。如果企业在进行债务重组业务中，能够降低该项业务对损益的影响水平，在一定程度上可以降低企业利用债务重组业务调节盈余的比率。

对于债务重组双方，债务重组业务当期产生的损益如果直接一次性影响当期损益，对企业的盈余影响就比较大，在利润的驱使下，一些企业可能就会钻企业准则的漏洞，进行有目的性的违规操作。如果将债务重组过程中的损益在一定时期内进行合理的摊销，即保证了债务重组业务产生的损失和收益通过利润进行了体现，又限制了人为操作时的比例，降低了由债务重组业务对企业当期损益造成的影响。当驱使企业进行违规操作的利润空间在下降时，进行违规操作的企业比例自然将会有所下降，归还企业一个公平客观的经济环境。

（二）完善公平的市场价格体制

随着我国经济逐步向成熟化发展，公平、客观的市场价格体制是必不可少的。加强市场价格体制的建立，完善商品市场价格的信息库，及时公布最新的市场价格，在企业需要市场价格时有较直观的渠道取得所需商品价格。

对于二手产品市场，有较好的价格指引平台，专业性的评估市场，依靠专业技术，最新的市场价格信息对二手产品进行市场价格指导。

（三）培养高素质的专业评估人才

在债务重组业务中，很多环节需要进行资产评估。我国资产评估领域现在还尚未发展起来，很多专业人士对这个领域不够重视，导致从事评估的人员往往依靠的是人为的主观意念来决定资产的价格，这样的操作方式，一方面影响了债务重组双方企业的利益，另一方面也滋生了一些不良的社会现象的产生。所以专业的评估人才是评估领域中的核心。拥有专业的评估人才和较前沿的评估技术，在这种良好的市场经济环境下，能够为债务重组双方企业提供客观、公平的资产公允的价格评估，为企业进行债务重组业务时排忧解难，降低企业的顾虑。