叶庆均：慈善资本大户

撰文_章伟升



叶庆均：慈善资本大户

撰文_章伟升

三年半前，叶庆均发起成立敦和基金会，把金融投资基因带入公益界。该基金会2014年投资收益近亿元，2015年公益支出近亿元—创新、出手高但低调，风格与叶庆均如出一辙

浙江敦和慈善基金会（以下简称“敦和基金会”）没有官网，信息有限，但很多公益组织和公益项目背后都有敦和基金会的身影，它是基金会的基金会。

2012年5月，浙江敦和资产管理有限公司（以下简称“敦和资管”）董事长叶庆均发起成立敦和慈金会，定位于“民间公益和社会创新的资源提供者”。在公益支持和传承中华文化两个大方向上，敦和基金会资助领域涵盖教育、医疗、环保、扶贫、救灾，以及信仰、文化等。

在资本江湖，叶庆均被称作“叶大户”、“中国的索罗斯”、“南帝”。即便他本人低调得几乎不接受任何媒体采访，亦时常成为投资人的话题中心。

根据公开报道，2003年，叶庆均带着凑来的十万元“杀入”期货市场，至2012年，他的资产已经达百亿。短短九年，十万倍的资产增值，令资本江湖叹为观止。

叶庆均一手创立的全球宏观对冲基金——敦和资管，也是中国本土为数不多的投资领域涉及国内外债券、货币、股票、大宗商品及其衍生品等跨类别资产的私募证券投资基金。

敦和基金会成立后，投资“血统”得以传承。目前，敦和基金会的公益支出达到2亿多元，超过原始资金十倍。维持这样超高支出的财源，有相当一部分即来自其投资收益。2014年，敦和基金会就实现了近亿元的投资收益。徐永光评价敦和基金会出手高、低调、创新，此风格无一不带有叶庆均的烙印。

与生俱来的理财基因，并借助敦和资管的优势，敦和基金会在资产保值、增值上的表现一骑绝尘，全无其他基金会疲软、畏缩不前的通病。随着敦和基金会规模和业务量扩大，敦和资管会进一步加强捐赠本金和投资理财“双轮”的力度。

根据民政部统计，中国的基金会总资产超过一千亿元。如果基金会行业的投资能提高百分之一，慈善资金就增加十亿元。令人抱憾的是，超过三分之二的基金会未参与投资理财，出于投资风险、政策限制等方面的考量，他们宁愿让钱“趴”在银行贬值。而参与投资理财的基金会，年收益率也不到4％。如果算上通胀等因素，过去十年，中国的基金会行业连保值都没做到。“现在大家投资意识太弱，风险意识太强，实际上是对资金不负责任。”敦和基金会秘书长刘洲鸿说。

提升基金会行业的投资理财能力，是敦和基金会筹划推动的大事。在《2015年“敦和种子基金计划”招募公告》中，敦和基金会明确地将“基金会理事会具有保值增值的意识并达成共识”列为申请条件之一。“实际上，中国的资产管理已经能够做到无论是熊市还是牛市都挣钱，所以我们希望伴随着多层次资本市场的建设，慈善基金这个行业也能够实现投资理财。“敦和资管总经理张志洲说。

“种子基金计划的初衷，是给一些优秀的、高速发展的中小型基金会一个不动本金基金作为种子，通过投资理财、钱生钱的方式，使它们获得一笔稳定的资金来源。种子基金的目标是每年8％的投资理财收益，这些收益可以被用来弥补基金会管理经费的不足、人员工资的不足，甚至有一些可以用来激励员工。这样基金会就可以更有效地解决社会问题并实现可持续发展。”刘洲鸿称。

2015年9月，“敦和种子基金计划”面向全国公开招募，并向最终入选的基金会每家捐赠300万元用于设立“敦和种子基金”。经过两个月的层层筛选，最终包括北京桂馨慈善基金会、北京爱它动物保护公益基金会、福建省正荣公益基金会在内的10家基金会脱颖而出。“敦和基金会坚持助人自助，我们乐见我们的资助成为伙伴进步的火种，但前途是由他们自己勇于探索，不断创新，自我挑战来创造的。”刘洲鸿说。

种子基金计划还带来两个意料之外的效果。

一是入选基金会获得300万元种子基金投资以后，发觉投资理财并不是那么可怕，于是把自有的部分资金也拿出来投资，间接地促进了基金会的投资理财；

二是推动了基金会行业的信息公开。种子基金项目对提出申请的基金会的透明度有一定要求，但敦和基金会在发布招募公告前，从基金会中心网的数据发现，基金会行业整体的透明度非常糟糕，72％的基金会透明度不到六十分。索性，他们就和基金会中心网合作，培训基金会如何提高透明度，这促进了很多想要申请种子基金的基金会主动披露自身的信息。

种子基金计划只是2015年敦和年度资助计划中的一项。根据2015年年初敦和基金会公布的达亿元规模的年度资助计划，大约5500万用于公益支持，包括种子基金计划、公益优才计划等项目；2000万作为机动资金，在创新性和不可预测性方面满足社会未来与现实需要，如极具前瞻性、发展性的项目，或突发事件、重大灾难等；大约2000万用于国学创新计划、传统文化传承工作；剩下500万作为基金会的运营经费。

这项资助计划在2015年已基本实现。

刘洲鸿说，文化传承的项目还在进一步摸索，资助方向细分为三个：“第一是文本解读。大量的文化智慧经典随着时间的推移形成了很多解读版本，而这些版本注定受到解读者和时代局限性的制约;其次是多元对话。中华优秀文化蕴含着抽象智慧的同时，也包含了先贤的科学理念与方法论，比如，《易》本身是古人的数学和逻辑学，而我们局限地认为它是用来占卜的;第三是实用传承。探寻中华优秀文化，根据当今的社会认知与语言特征进行有效的传播，使之在今天的社会生活中发挥实用价值。”