我国碳金融交易机制发展的困境探析及路径选择

摘 要：由于全球化温室效应和资源的枯竭，完善碳金融交易机制的发展成为一项重要的课题。科斯产权理论则认为解决外部性问题，只要确立界定产权，经济行为为主体之间的交易行为就可以实现社会利益的最大化。依据这样的理论，《京都协定书》以国际法的形式制定了IET、CDM、JI这三个交易机制，三者属于目前碳金融交易制度的主要模式。本文首先介绍了碳金融交易机制的定义和特点，其次简述了我国目前碳交易体制及运行条件，然后提出在完善碳交易机制过程中存在的问题并进行分析，最后提出相应的对策。

关键词：碳金融；低碳；交易机制

由于温室气体的排放过渡，致使全球温室化效应、气候变化异常以及各种自然灾害频发。各个国家和地区意识到低碳经济发展的重要性，也相继制定了基于碳基能源的经济发展模式，可是原有的模式完全不能跟上现有国民经济的可持续发展的脚步，各个国家和地区开始转变传统发展理念，加大低碳技术创新和低碳产业发展的力度。目前，发达国家的碳金融交易机制已经基本成熟，成为低碳经济发展的核心驱动力。包括我国在内的等发展中国家，在碳金融交易机制发展方面还存在许多困境，因此选择正确的交易机制路径显得尤为重要。

一、碳金融交易机制的定义及特点

碳金融交易定义：碳金融是指通过金融资本来改善环境权益，以法律法规为基本，运用金融方式或手段在市场化的平台上交易或流通碳金融产品和相关产品，交易是人对人的行为，因此他认为交易是制度的基础。而我们所探讨的碳金融交易，即金融机构将碳排放权转为金融产品而交易，然后获取利益的相关金融活动。

碳金融交易机制特点：碳金融交易机制具有成本收益转化的特点。在碳交易体制的前提下，能将碳排放权商品化，它具有能源链转型的资金融通特点。发展中国家和发达国家能源链具有明显的差异，在减排目标约束的方面适应能力也具有一定的差异。项目融资及风险投资等有助于改善化石燃料的能源消耗量，促使能源链从高碳环节向低碳环节转型。然后，它还具有风险管理和转移的特点。能源产业通过天气期权等天气衍生品来避免价格波动的风险。它还具有国际贸易投资促进的特点。碳交易中尤其是清洁发展机制在减少发达国家碳排放成本，还能降减排的资金及技术向发展中国家转移。

二、我国碳交易制度体系和运行条件

1.我国现行碳交易制度体系

我国国务院在2008年颁发了《关于推进海滨新区综合配套改革试验总体方案的批复》，明确指出：“完善主要污染物排放总量控制机制。2011年政府出台了《关于开展碳排放权交易试点的工作》，开放了北京、上海、深圳等城市作为碳排放权交易试点城市。在“十一五规划”中明确指出，加强建设碳排放交易市场。党的十八大报告中，特意为“生态文明建设”提出相关政策，尤其是深入资源性产品价格及税费改革，建设资源有偿使用制度和生态补偿制度。

2.碳排放交易机制的运行条件

（1）明确交易主体

碳交易市场是权利市场，将权利生成收益，但是，任何国家都不能将所有产业纳入碳排放交易市场中。主要包括水泥、石灰、陶瓷、燃烧、造纸等产业。这些产业的排放量占总排放量的45%左右和所有温室气体排放量的45%以上，深度覆盖是碳排放交易机制运行的首要条件。

（2）可核查机制

必须严格制定排放主体排放行为的限制条件，也就是排放的可核查机制。监督企业的排放行为，推动碳交易市场的健康发展。因此，制定可核查机制是目前碳排放交易机制正常运行的基本保障。

（3）惩罚机制

碳实际排放量在经过检测后发现超标状况，应该对其实施相应的惩罚措施。借鉴欧盟的经验，还应该制定强制性的责任不可免除条款，就是企业超标排放的二氧化碳在缴纳相应的罚款后，也不能免除应当承担的责任，超出的部分将抵消明年的部分。由于这样的惩罚机制，为欧盟的碳排放交易机制的健康运行提供了重要保护作用。若不能建立健全的惩罚机制，会大程度降低减排效果。

三、中国碳交易机制完善过程中存在的问题

1.节能降耗与就业之间存在矛盾

我国的高耗能产业，在生产规模和技术水平上都具有非常明显的差距，如能源业、有色金属加工制造以及钢铁制造和加工。从大部分中小企业的角度出发，节能减排的实际意义并不明显。对于大型企业来说，购买中小企业的排放配额来增加自己的排放量。

2.过于依赖行政力量

我国碳交易机制过于依赖行政力量，缺乏引导其利用市场的力量。民间参与意识淡薄，缺乏参与的积极性，因此碳交易机制仅能依靠行政的力量实施节能减排手段，但是采用行政手段会出现许多问题，比如企业并没有真正意识到碳交易的重要性，无法产生参与的积极性。在欧盟内部，采用行政手段的主要是征收碳关税，在中国目前还没有制定碳关税的政策，我国的行政手段主要表现在政府通过考评和对企业减排的直接强制管理和控制，缺乏相应的弹性，以长远的角度来看，会明显影响减排的效果。

3.国际碳市场参与度不高

我国的碳减排量出口交易都是采用较为单一的形式，国内大部分有能力成为中介商的投资者并不了解国外碳商品交易所的运行模式，在单笔交易中表明，远远高于国外投资者的交易成本，其中大部分都属于远期商品。我国企业通常会出现亏损的状况，国外的买方企业则获取了丰厚的利润。经济机构的数量有限且经验不足，议价能力大打折扣。并且我国属于买方市场，销售渠道过少，导致国内的销售企业市场竞争过大，将减排量商品的价格压制最低，提升了交易成本的同时还损失了利润。

四、中国碳交易机制完善过程中存在问题的原因分析

1.相关法律法规不完善

目前，我国还未制定针对碳交易和碳排放的法律制度，也就是没有将两者纳入国家的法律法规体系中。《中华人民共和国大气污染防治法》等法律法规的治理对象是具有危害的气体，通常都是通过行政政策来管理和限制二氧化碳的具体排放标准，缺乏健全和完善的法律体系当做支撑点，将会带来一系列的问题，比如规范力度小、执行层次低等问题。某些制度实施力度过小，界定模糊不清，执行力薄弱，缺乏预防机制，因此，仅在危害问题凸显的时候才能进行解决和处理，在实际的运行当中无法达到预期的效果。

2.碳金融交易市场机制不健全

碳交易中心的割据：在短短的几年内，交易商品单一且数量和规模有限，大部分都是表面象征性的交易。大多数排放权交易所因为职能重复而出现资源浪费和同质性竞争。并且我国环境管制的分区模式明确指出，各区域的交易所范围仅局限于所在地的省市以内，不能超过这个限制，在加上我国的排污收费机制有待完善，严重阻碍了碳交易市场的快速发展。将眼光放长远，碳交易中心的割据问题对于碳金融交易机制的发展显得尤为重要。

尚处于工业化发展阶段的加速期：我国目前经济发展阶段正处于工业化快速发展的阶段，预期未来较长时间段内，国民经济以及工业的增长速度将会保持较高，工业的生产总值的快速增长必定会造成能源大量消耗和碳排放总量不同程度的增长。截止至2012年，我国工业增加值的增长速度持续多年都保持在10%左右，和工业增长值所相对应的能源消耗总量也随之增加。从农村居民和城市居民的角度出发，他们渴望改善生活际遇，因此这样的工业增加值和标准煤增加值将会在未来较长一段时间内保持快速的增长速度。

五、完善我国碳交易机制的对策

1.建立碳排放的基础数据系统

将眼光放长远，必须要建立碳排放的基础数据系统。建立碳排放数据的核算机制，对企业的碳排放量进行预算，有助于摸清企业的“家底”。在建立碳排放数据核算机制的起初阶段，可以选择现在能源密集型的行业当做试点行业，然后依据核算机制实施效果的可行性原则，逐步向其它行业推广。

2.建立全国统一的碳交易中心

据我国环境管制的分区模式明确指出，各区域的交易所范围仅局限于所在地的省市以内，不能超过这个限制，从而阻碍了碳交易市场的健康发展。加强我国国内交易所和欧美交易所之间沟通渠道的畅通，增强自身经验以及使国内投资更加了解国外交易所的运营模式，促使我国交易所议价能力的提升，实现为来的碳交易金融与欧美等发达国家同步，积极参与国际碳交易规则的制定，提升自身的影响力。

成立全国范围内具有统一性的碳交易中心，还有助于整合碳金融资源，减少碳交易市场的整体运营成本，而且还能加强对碳排放交易权的市场监督和管理，还有助于我国对国际碳市场参与度的提升和在国际碳金融市场中的地位，为将来建设世界级的碳交易中心奠定了良好的基础。

3.完善相关法律

以长远的眼光看待碳金融交易机制的发展，应该颁布具有针对性和适应我国基本国情的气候变化政策，规划出筹划社会经济发展和应对气候变化的战略方针，树立清晰而长远的减排目标，制定扶持碳交易机制的碳核算体系、核算制度、温室气体排放报告等法律法规，从而正确指引和规划金融机构参与碳交易市场。与此同时，要确立碳信用交换的具体标准，侧重于完善各个层次国际碳交易体系间的衔接，不断健全碳金融相关的规则和细则。依据我国东西部地区、沿海地区和大陆的减排成本具有差异，发展国内减排交易市场，不但能创造我国优质的碳信用资源，还能深入参与国际碳金融市场。

全球温室化效应的问题引起了世界各国的各界人士广泛关注，通过采取有效措施减少温室气体排放成为目前各个领域共同关注的焦点。我国是世界第二大经济体，仅次于美国，在国际气候谈判中面临的压力巨大。我国碳交易机制处于初期阶段，碳交易市场的基础薄弱，碳减排计量的相关法律法规和标准都有待完善和健全，但是这并不能阻止我国碳交易发展的脚步。目前，我国碳交易市场逐步向成熟发展，以适应目前国内节能减排总体目标的要求。

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作者简介：严冬（1986.11- ），男，江苏南京人，对外经济贸易大学金融学专业硕士扬州秋季班