与客户发生纠纷频遭质疑与批评 链家矢口否认自担保和资金池

王宇

近期，链家面临媒体与投资者的集中质疑。关于自担保、资金池、加高房市杠杆等等方面的问题，考验着链家的风险控制能力以及市场信任度的问题

近日，链家集团上海子公司被曝与部分客户存在交易纠纷，致使客户承担巨额资金风险。随后，在上海市消保委发布的《上海市房产中介消费者满意度调查》中，链家集团成为被批评对象。一时间，链家的经营模式受到广泛质疑，链家网旗下的互联网房产金融平台链家理财也受到舆论的集中关注。

据《投资者报》记者了解，投资者以及媒体对于链家金融的质疑主要集中于四个方面：链家理财产品“定期宝”是否存在资金池问题，中融信担保与链家理财是否涉嫌自担保，链家的第三方支付“理房通”是否存在冻结资金使用不透明的问题，以及链家的“首付贷”是否存在加高房市杠杆的嫌疑。

对于这四大质疑，记者联系链家理财方面相关人士进行问询，链家理财告诉《投资者报》记者，“定期宝”不存在理财资金池的问题，同时链家理财也否认自担保与“理房通”存在冻结资金使用不透明的问题。链家集团董事长左晖表示，链家的首付贷只有3亿元的成交总量，其中有1.2亿的存量。链家配不了资，更不具备加高中国房市杠杆的能力。

高速增长的链家理财

链家理财官网资料显示，从成立至今，链家理财投资用户规模已经突破30万，累计成交金额超过180亿。作为一家成立于2014年11月的互联网金融平台，仅仅400多天的时间，链家理财就拥有如此令业内诸多同行望尘莫及的成就，那么链家理财业绩高速增长的秘诀是什么呢？

对此，链家理财方面告诉《投资者报》记者，“取得目前成绩的原因主要基于链家理财五个独有的特征：1. 基于真实房产交易。真实的标准：真实交易人、真实交易房产、真实交易价格、真实交易行为，即基于真实的买卖双方，所达成的真实房屋交易。在此基础上，我们保证了4个真实性。2. 借款多为短期（近九成为90天以内借款）。由于房屋交易业务的特殊性，借款大多是为了配合交易完成，买卖双方在具备交易过户的条件时一般都会尽快去完成缴税过户，因此借款也多为短期。3. 借款用途和还款来源明确。在交易过程中，借款用途多为赎楼和尾款，因此借款用途和还款来源也都非常明确。4. 借款金额占抵押物市场评估价值的比值较低。我们这个比值现在平均是38%。就是说平均价值100万的房产，借款平均金额是40万。5. 链家理财还有非常严格的风控体系。”

资金池与自担保质疑

多家媒体报道指出，在链家理财业务中，包括“家多宝”和“定期宝”两款产品。其中，在分析人士看来，“定期宝”存在资金流向不明问题以及资金池的嫌疑。

对此，链家理财对《投资者报》记者表示，“‘定期宝的资金是在个人账户下面的，不存在资金池。链家理财在发布‘定期宝时，后台已经有了对应的待上线借款项目，当客户买了‘定期宝后，客户的资金仍然在他自己的个人账户上放着，只是做了冻结排队的处理。对应的借款项目一经正式上线，即会按照排队时间先后进行自动购买并起息。资金并没有流出投资人账户，因此也不存在资金流公开的问题。”

此外，媒体的质疑还集中于：中融信担保公司在为链家理财发放贷款的同时，还为链家理财端的项目提供担保。但中融信担保公司是否具有为理财平台担保的资质？中融信作为平台端链家理财的全资子公司，这么做是否涉嫌自担保？

链家理财在接受本报记者采访时，首先明确融资担保管理条例里面明确说融资担保公司对银行业与金融机构进行业务往来，担保贸易、融资担保。链家理财的业务是个人与个人发生的业务，和银行业务没有任何关系。其次，中融信担保公司与链家理财是完全独立的法律主体。现在市面上自担保概念跟自融是一个概念，核心是指不能自己给自己担保融资，“这是一个很深的红线，第一，链家理财的钱链家自己没有用;第二，链家既没有能力也没有机会用这个钱。”

否认首付贷加高房市杠杆

《北京青年报》报道指出，链家的第三方支付“理房通”也被指存在冻结资金使用不透明的问题。链家金融平台端、支付端、担保端和线下业务端，都是链家自己设立或是直接管理单位。这样的情况之下，链家能否做好风险的控制？

链家理财对此质疑的回答是，链家理财平台与“理房通”是两件事，两个公司也是各自独立的。首先，“理房通”作为链家目前使用的第三方支付平台，2014年获得中国人民银行颁发的《支付业务许可证》。“理房通”将客户资金全额存放至在存管银行的备付金账户中，“理房通”与备付金银行的客户备付金存管业务活动受中国人民银行监督管理，绝不会出现非法挪用客户备付金情况。买卖双方通过“理房通”进行资金监管过程中会及时收到资金监管信息的短信提醒。链家方面也强调，不做强制规定客户使用“理房通”。

然而，链家理财作为一个互联网金融信息中介平台，其资金账户托管是邀请第三方首信易支付做的，和“理房通”没有关系。

《北京商报》指出，在链家理财平台上发行的“家多宝”产品中，有不少项目的用途是凑齐购房首付，业内人士表示，链家的这种做法，类似于去年股市的配资，加高了房市的杠杆。

对此，链家集团董事长左晖表示，现在链家的新房信用贷（借款周期超过1年）存量是1.2个亿，如果有本事通过1.2个亿的首付贷造成中国房地产的配资，这也是挺牛逼的事情。

左晖还称，不排除某些城市现在的杠杆比较高，这个事说一千道一万和链家没有任何关系，链家主要是做短期的，在交易过程中发生的短期周转资金的头寸需要，而不是通过首付贷，通过标准按揭来增加这个杠杆，这不是链家的业务范围。