无锡市制造业创新和金融支持情况调查

农业银行无锡锡山支行课题组



无锡市制造业创新和金融支持情况调查

农业银行无锡锡山支行课题组

摘要：目前制造业创新和金融支持发展的过程中尚存在中小企业融资困难、发明专利比重小、信用担保体系不健全等问题。文章结合无锡市制造业创新情况，提出建立投资考核机制，完善金融服务体系、挖掘金融科技政策深度合作、建立直接融资渠道等措施。

经济全球化背景下，中国制造业发展日益强大，甚至被称为“世界工厂”，制造业的迅速发展不仅拉动了经济增长，也解决了大量劳动力的就业问题。但是近年来，国际原材料市场价格不断上涨，劳动力成本不断上升，制造业的比较优势正在逐步削弱。当前，市场竞争已经从简单的价格竞争转变为以创新为核心的综合竞争。无锡制造业存在缺乏核心技术、研发能力薄弱等问题，已经成为制约其发展的瓶颈。分析无锡制造业创新和金融支持情况,研究提高无锡制造业创新能力的有效途径,将有助于无锡制造业提高核心竞争力。

一、无锡市制造业创新的现状

（一）新兴产业。

近年来，无锡新兴产业得到了迅速的发展。2015年上半年新兴产业销售收入增长10%，增幅较大的为互联网产业、生物医药产业、微电子产业、新能源产业等。无锡企业大力发展先进的制造业项目，如三星SDI偏光板项目、捷普绿点机器人装备及精密模具中心项目、联合汽车电子有限公司高压直喷项目等。无锡市全力构建现代化产业基地，以新兴产业为先导，通过产学研等形式建设新兴产业集群，重点发展新兴材料、互联网技术与运用、新能源等新兴产业，通过发展产业集群，形成良好的集聚效应和规模效应。目前，华中科技大学无锡研究院在新兴材料、电气、光电信息等新兴产业，已经建成了9个研发平台、3个公共技术服务平台以及5个联合技术研发中心，通过产学研形式拉动企业发展。

（二）新兴技术。

对于制造业来说，技术核心是发展的主要动力之一。提高制造业的核心竞争力的重要手段就是大力发展新兴技术，优化和升级制造产业。当前传统中小型企业在不断发展新兴技术，以电动产业为例，雅迪、爱玛、新日等电动车知名企业率先使用新兴技术，实现“四换工程”，即“低端”换成“高端”、“机械”换成“数码”、“单台”换成“成套”、“人工”换成“智能”，并成功带动周边业内企业一起进行技术改革，优化生产线。通过采用新兴技术，可以有效提高制造业的产品质量。比如，板材加工行业以前是采用人工估算，通常是在钢板上手工画样，难以避免误差，产品质量难以提高，在建成新兴的自动化流水线后，采用激光平板切割机和光纤激光切管机等智能化技术，大大提升了钢板的产品质量。

（三）新兴市场。

全球经济化迅速发展过程中，资本向生产成本低、资本利用率高的地方流动。改革开放以来，无锡制造业对外开放程度越来越高，国外也成为制造业产品重要的销售市场。无锡部分制造业企业于境外建立了生产和研发基地，构建了国际营销网络，延伸了产业链，通过国际市场资源实现产业扩张，形成了具备国际竞争力的跨国企业，带动并促进了无锡制造业基地的形成，提高了商品和劳务输出，增强了无锡制造业整体的跨国生产经营能力和国际核心竞争能力。

同时，无锡企业除了外销美国、欧洲、日本等经济发达国家，还开拓了新兴的国际市场。比如红豆集团等企业创立了柬埔寨西港特区，吸引了金五星针织等一批优秀的无锡企业先后入驻，开拓了国际化新道路。

二、金融支持的现状

（一）银行信用融资仍是主要资金来源。

对于大多数创新型中小企业而言，尤其对于无锡市占多数的乡镇企业、私营企业来说，他们的外部资金来源中，银行贷款仍然是主要资金来源。根据中国人民银行《2014年金融机构贷款投向统计报告》，金融机构人民币各项贷款余额至2014年末达到了81.68万亿元。其中，投向小微制造企业的贷款余额为15.46万亿元，占贷款余额的30.4%。

如果获得贷款资金比例偏低，将直接造成制造业能够获得的资金无法满足他们生产经营需求的后果，在一定程度上影响金融业对制造业升级的推动作用。

为了更好地推动新兴产业的发展，多家商业银行特别对内设部门进行了调整；同时，各家商业银行也积极创新金融工具和使用各项金融衍生产品，推动中小企业的发展。中国农业银行推出了主要为小企业量身定做的小企业简式快速信贷业务，小企业可采用国有土地使用权、房地产、存单、国债、银行票据全额抵（质）押或优质大中型法人客户和担保公司担保，评级、授信和用信同时审批，融资额度可根据小企业的需求灵活确定，最高可以达到3000万元。

（二）证券融资仍在起步阶段。

证券融资是指企业通过发行股票或债券来筹集资金。截至2015年12月，我国上市公司的总数已经达到1079家，市值为302229.71亿元（数据来源：上海证券交易所）；共有774家中小企业在中小企业板块上市，市值为103058.26亿元(数据来源：深圳证券交易所）。尽管证券市场的融资功能相比以前已经得到进一步的挖掘，但中小企业无论是上市数量，还是上市公司市值都极其有限，远远满足不了中小企业股票融资需要。

国内债券市场的规模在不断扩大，但是对于中小企业而言，跨入债券市场进行融资仍存在困难。尽管法律并没有明令禁止中小企业发行债券，但是大多数中小企业距离债券法规定的发债条件差距比较大。

《公司法》中明确规定：发行债券的股份公司的资产净额不低于3000万元人民币，有限责任公司的资产净额不低于6000万元人民币。大部分的新兴企业暂时无法满足这些条件，因而企业债券融资的规模非常小。

（三）商业信用融资未被充分挖掘。

企业赊销商品给交易对手，形成了应收账款。在激烈的市场竞争中，一些企业为了争取客户，会部分甚至全部选择以信用的形式进行交易往来，无锡的制造产业也不例外，销售收入中的绝大部分都是应收账款。所以如何有效地使用信用这种方式来营销企业产品并进行资金融资，正是目前商业银行需要深度探讨的问题。

2005年中国人民银行对中小企业融资难问题进行了调查。调查显示，企业的应收账款比应付账款时间平均多了51天，收回一笔销售款要比支付一笔采购款时间平均多用12天。中小企业尤其是制造业的应收账款融资较为集中，这多出的每12天一个循环，无形中加剧了企业资金的周转困难。

为充分盘活中小企业应收账款，发挥商业信用融资，并解决中小企业融资困难，2007年9月1日，“应收账款质押登记公示系统“在上海上线运行。这为各银行拓展应收账款等动产质押业务提供了平台和支撑，商业银行和政策性银行根据企业的应收账款，提供相应的授信。目前银行间已经广泛使用的保理贷款，正是应收账款商业信用的使用成果。

（四）租赁信用融资未能充分利用。

我国的租赁业从无到有，积极促进了企业的发展，缓解了企业资金不足的困境。融资租赁是实物信用与银行信用相结合的新型金融服务形式，具有融资与融物相结合的特点。大多数创新型制造企业需要资金更新设备、改造技术。而融资租赁相对而言，对企业的资信和担保的要求并不高，所以比较适合中小型的新兴企业。

一方面，融资租赁可以使有融资需求的企业在保有银行贷款的基础上，进一步扩大融资规模。另一方面，融资租赁本身也能够通过租赁设备，使设备集约化、循环式的使用，间接降低了中小企业的运营成本，对于中小企业的发展更为有利。但是，大多数中小企业对租赁信用方式融资认识不足，没有充分利用好融资租赁。

三、存在的问题

（一）中小民营企业融资依然困难。

国内制造业在生产、经营和销售的过程中需要大量的资金支持企业运营流转——首先是研发产品的起步阶段，需要投入大量的研发资金和时间；在生产产品的阶段，需要充裕的生产资金；在销售产品的阶段，需要支付产品销售的各种资金。资金成了制造业发展壮大的奠基石。中小企业上下游议价能力弱，部分会面临资金周转不灵的情况，也缺少资金进行生产经营活动，从而制约了中小企业的进一步发展壮大。同时，中小企业本身规模较小，销售收入相对来说不稳定，风险管控能力差，信贷融资时缺乏抵押担保品等制约了商业银行对中小企业的金融支持力度。

（二）创新程度不高，发明专利比重低。

创新是制造业逐步升级转型的重要因素之一，这其中包括发明专利、实用新型专利和外观设计型专利，其中发明专利的技术密集度是最高的，也最能反映创新对产出的比重营销。只有不断加大创新投入，将发明专利应用到制造业的产出过程中，才能不断提高制造业产品的技术密集度，并提升制造企业的产品的数量与质量，从而提高产品在市场的竞争力，而由于无锡发明专利比重低，也导致金融支持对制造业升级的促进作用不大。

（三）信用担保体系不健全。

信用担保是制造业和金融产业跨行业合作的重要桥梁。目前的信用担保机构主要存在以下问题：首先，担保机构规模较小，尚无法满足企业的融资担保需求。第二，政府支持的信用担保机构需要加强市场化运作和管理，尚未明确市场定位，难以吸引更多的担保客户。第三，尚未建立风险分散、损失分担和补偿的机制。

四、改进措施

（一）加大金融支持企业创新力度，提高劳动生产率。

新兴制造业是制造业的未来发展方向，它的发展能够影响到众多的上下游行业，对整个产业的进步也具有巨大的意义。而技术创新可以给企业带来多重的乘数效应。企业通过加强新兴技术的应用，能促进传统产业的创新性发展，从而有效提高劳动生产率，给创新主体带来巨大的经济效益。在金融支持中小企业技术引进以及在此基础上进行自主创新的同时，使产、学、研三者紧密结合，帮助制造创新型企业快速成长。

（二）建立投资考核体系，提高创新与金融依存度。

不同的企业处于生命周期的不同阶段，因此金融支持应该以企业所处的生命阶段为参考，制定不同标准以及不同考察体系。对于已经具备优势的企业，金融支持应着重保持他们的优势；对于创新型企业应对其所投项目的可行性、可持续性进行分类评估，扶持并挖掘其潜力。资本积累是制造创新的前提，技术创新是金融投资的新方向。在创新的不同阶段，向企业提供不同的资金来源，通过构建多层次的金融服务体系支持制造业的创新发展。

（三）完善金融支撑体系，建全风险补偿体系。

不同发展阶段企业融资的要求不同，对于所需资金规模、融资方式和企业所能付出的经济成本有很大差异。因此，金融支撑不能一概而论，在推动金融对制造创新型企业的支持过程中，需要建立一个多元化的金融支撑体系。以企业的发展规律为参考，促进银行类金融机构业务创新，包括进一步完善间接融资体系，同时也努力为企业直接融资创造良好条件。对于制造业创新所涉及的信贷业务，按照准入规范、审查严格、后续处理科学的要求，对金融机构的相关业务进一步优化，避免因为业务不及时造成企业信用流失等情况的发生。

（四）挖掘金融科技政策深度合作，建立直接融资渠道。

在政府的财政预算中设立“产业专项基金”，支持中小型的新兴企业产业升级，鼓励企业提升生产技术，加大对企业创新研发和自创品牌的支持。组建专项行业协会，在财政上加强支持力度，发挥财政资金的引导作用。提升行业协会公共服务力度和深度，搭建公共信息平台，对已成熟的技术推广和促进。建立专门化的金融机构服务体系，根据制造创新型企业贷款时间急、金额小、用信频繁等特点，建立独立的中小企业信贷流程和管理制度，由政府牵头，银行配合，企业参与，以政策性机构为担保，为创新性制造型企业提供信用支持。

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[4]韩晶.基于SFA方法的中国制造业创新效率研究.北京师范大学学报（社会科学版）.2010年第6期。

（课题组成员：谢瑛、钱琳）