互联网金融风险研究——以P2P网络借贷为例

索云腾

(重庆师范大学，重庆 400020)

互联网金融风险研究

——以P2P网络借贷为例

索云腾

(重庆师范大学，重庆 400020)

摘要：2007年，借鉴国外P2P网络借贷模式，中国第一家网络借贷平台企业在上海成立。自成立之后P2P网络借贷在中国如雨后春笋，发展迅速，特别是在被称为互联网金融元年的2013年至今的两三年时间里，P2P网络借贷平台公司呈现出“爆炸式”的发展模式。但是在，快速发展的背景下，P2P网络借贷存在很多问题，风险无处不在，P2P网络借贷的监管力度明显与监管需求不相匹配。

关键词：P2P;风险;监管

1引言

2013 年，阿里巴巴公司推出 “余额宝”，将互联网金融正式的推到了大众的眼前，此后，陆续又有多家互联网企业相继推出类似余额宝的货币基金理财产品，如腾讯的理财通，百度的百发等，互联网金融市场火热异常，自此也将2013 年称为互联网金融元年。

互联网金融的快速发展给金融业带来了创新发展的新动力，使资金流通速率大幅度提升，传统金融业也纷纷向互联网进军，互联网金融热潮涌动。与这种热潮形成反差的是我国互联网金融运营粗放、监管不力、风险复杂等问题。互联网金融融合了金融业与互联网的风险，使其风险趋向于复杂化。互联网的快速传播使互联网金融的风险更加容易扩散，另外，互联网所涉及的面非常广泛，各行各业都能够牵涉到互联网，此时互联网金融的风险交叉传染性更严重。方方面面的原因造成互联网金融风险的危害性更加广泛、更加难以监管与控制。

近年来，互联网金融发展迅速，整体表现比较稳健，但是，互联网金融的问题也时有出现。特别是在P2P行业中，问题突出。2015年全国两会上，国务院总理李克强在政府工作报告中多次提到互联网金融，强调要规范互联网金融的发展，加强互联网金融的监管力度。

2P2P网络借贷定义及发展

P2P 网络贷款(Peer to Peer Lending)是将小额资金通过互联网媒介聚集起来，提供给资金需求者的商业模式，这种商业模式最早于2006年由“诺贝尔和平奖”获得者孟加拉国乡村银行创始者穆罕默德·尤努斯提出。随着互联网技术的飞速发展， P2P 网络贷款平台的客户分为有闲置资金，希望通过投资获取收益的资金出借方，以及有小额资金需求，但无法从银行等金融机构取得借款的资金借入方。P2P 网络平台通过为资金供求双方提供信息服务，或充当借贷中介并对双方进行考察而收取服务费、账户管理费等获取收入。

我国第一家 P2P 网络贷款公司拍拍贷诞生于2007年，此后，P2P网络贷款在国内经历了飞速发展。相比国外成熟的运作，国内的网络借贷仍然处于起步和学习阶段。2009 年成立的红岭创投与拍拍贷的功能相同，但其最大的创新在于“坏账垫付”。但 P2P 网络贷款繁荣的背后隐藏着诸多问题，包括法律定位模糊、风险控制和内控管理弱化，有些网站甚至涉嫌非法集资、金融诈骗、网络高利贷等非法行为。

进入 2010 年以后，随着利率市场化、银行脱媒以及民间借贷的日益火爆，P2P 网络贷款呈现出爆发性增长态势，大量的 P2P 网络贷款平台在市场上涌现，市场良莠不齐。由于缺乏行业准则和必要的监管和法规，P2P 网络贷款平台恶性事件在 2012 年集中爆发，这对于正在蓬勃发展的P2P 网络贷款业务是一次重大打击。在此之后，市场开始重新考量 P2P网络贷款业务的发展，过分估高的预期也开始回归理性，P2P 网络贷款公司之间也开始自觉的组成行业联盟、积极构建资信平台，并主动与人民银行寻求数据对接。明确 P2P 网络贷款法律地位的呼声日益高涨。截至2016年1月，我国P2P网贷平台数已经增加到3917家，网贷平台单月成交数量总计已经达到1303.94亿元。

3P2P网络借贷的风险

3.1网络安全风险。

计算机网络系统安全威胁着互联网金融的整个企业运行。目前，网络系统安全风险主要表现在两个方面，一方面，加密技术不完善。依靠计算机系统，互联网金融业务才能顺利的开展和执行。另一方面，TCP/IP 协议的安全性较差。目前互联网采用的传输协议是 TCP/IP 协议族，此种协议最大特点就是信息沟通流畅，但存在的最大缺陷是安全程度低。这使得目前互联网金融安全防范效果不佳，信息传递、资金转移过程中容易被盗取。如果不能很好的保障计算机网络系统的安全，那么互联网金融的正常运行就得不到切实的保障。

3.2个人信息泄露风险。

考虑到平台运转的信任度，P2P平台要求借款人必须填写详细的身份信息，甚至要填写亲朋好友的个人信息。据媒体报道，我国知名P2P平台如拍拍贷、宜信等都已有了数十万注册用户，这是非常庞大的个人信息数据库。一旦P2P平台遭遇黑客攻击或者管理上出现纰漏，很可能出现大面积个人信息泄露的风险。另一方面，如果网络借贷平台开立第三方账户进行资金往来，在平台疏于自律，或内控程序失效，或被人利用等情况下，可能出现捏造借款信息而从事非法集资的行为。可以预见的是，当平台往来资金总额达到一定的水平时，如果出现大面积的违约，将产生极其严重的后果。

3.3信用风险。

信用风险源自信用交易过程的不确定性，是交易过程中因交易一方未能履行合约义务而造成交易另一方经济损失的风险。借款者的偿还能力不仅受到宏观经济形势等系统性因素的影响，也受到借款人的财务状况、资金使用情况、投资获利能力等非系统性因素的影响。这些因素会导致非系统性风险，从而造成 P2P 网络贷款的信用风险较高。P2P 网络贷的借款人普遍存在银行交易历史数据少、财务信息可靠性差、信用记录缺乏。无抵押无担保 P2P 网络贷款模式具有信用贷款的实质，并不要求借款者提供抵押或担保，与要求全额抵押或担保的传统商业银行贷款相比，信用贷款所承担的风险更高。

3.4法律与监管风险。

P2P网络借贷缺乏法律规制。没有法律规制，任何监管形式都没有意义。目前法律法规对P2P平台的准入、信息等均未要求，P2P平台身份模糊，监管部门不明确，监管措施空白。P2P贷款模式的核心，是互联网时代的金融脱媒。网络借贷拓宽了民间借贷的渠道，一定程度上满足了个人对小额资金的需求，同时也能提高社会闲散资金的利用率。但前提是这类借贷平台必须纳入监管范围，否则会影响资金安全。同时，如果民间资金大量通过这种渠道流转，国家却无从统计和掌握，可能会导致货币政策偏离正确方向。

4P2P网络借贷风险管控对策与建议。

4.1严控技术选择标准 保障网络系统安全

计算机网络安全体系是互联网金融活动的基础，对互联网金融风险的影响很大。因此，要合理构建计算机网络安全体系，严控对技术的选择。一方面，作为互联网金融不同于传统金融的特点，有必要加强与金融业务相关的技术研发及其管理工作。另一方面，制定相应的技术标准规范，增强网络系统的抵御和防攻击能力。

4.2健全信息安全体系

在P2P网络借贷交易过程中，P2P平台机构能够获取客户的个人信息，并根据这些信息做出大数据分析，进而了解客户的偏好和信用情况。然而，这些信息一旦泄露或者被不法分子篡改，轻则造成个人隐私暴露，重则可能会给消费者或投资者的人身安全造成重大威胁，因此，构建信息安全体系是P2P健康可持续发展的必备措施。

4.3加快建设法制体系 明确监管机制

立法和监管的问题关系到P2P网络借贷运行的宏观环境，也是潜在风险最高的方面，处理好这两个方面的问题，可以大大提高P2P网络借贷的运作效率。在中国，任何企业的发展都离不开国家法律法规的约束和保障，互联网金融企业也不例外。与西方发达国家相比，我国在P2P网络借贷方面的法律法规还不够完善。从某种程度上来说，我国相关立法滞后甚至阻碍了P2P网络借贷的创新与发展，这对我国金融经济的运行是不利的。必须制定P2P网络借贷的准入制度，明确我国的监管机制，提高行业监管的针对性与有效性。

4.4完善社会信用体系

建立信息共享数据库，降低信息不对称风险和市场选择风险。在我国，P2P网络借贷企业或投资者往往根据征信数据库中的不良信用记录来做出决策，基于中国人民银行的企业和个人征信系统显得尤为重要。因此，国家应该全面收集银行和非银行企业的信用信息，建立全面客观的信用评级体系，实现征信机构、P2P网络借贷企业和个人的全面信息共享，避免P2P网络借贷企业和个人因信用信息不对称做出逆向选择。

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作者简介：索云腾，男，汉族，河南省睢县，硕士研究生，重庆师范大学，金融风险。

中图分类号:F830

文献标志码：A

文章编号：1671-1602(2016)12-0072-02