供应链金融的本质与发展

文/姜超峰

供应链金融的本质与发展

文/姜超峰

供应链金融是运用供应链管理的理念和方法，为相互关联的企业提供金融服务的活动。其基本模式是以核心企业的上下游企业为服务对象，以真实的交易为前提，在采购、生产、销售各环节提供金融服务。到目前为止，涵盖范围最广的是跨领域的金融物流概念。首先它是一个金融的概念，包含了资金借贷的内容；其次是一个供应链条的概念，是为相互关联的企业提供金融服务；再次是为企业活动的全过程提供金融服务；最后它与物流活动紧密相关。

供应链金融的主渠道是通过银行和非银行金融机构、互联网及电商企业、大型核心企业来实现的。包括各类商业银行、股份制银行、融资性担保公司、小额贷款公司、电商企业平台、企业电商平台、资金充裕的核心企业、外贸代理公司、保理公司等。其他的参与企业有担保公司、融资租赁公司、P2P公司、期货公司、各种认证机构、评估机构、登记机构、征信机构、资产保全机构、诚信和信用调查机构、信息服务机构、催收机构、公证机构等。银行是最早开展供应链金融业务的，但由于管理体制层级多、风控制度严格、审批程序复杂、运营成本高等因素，使得银行把客户重点放在规模大、信誉好、业绩好、利润高的大企业上，把中小企业市场留给了电商、互联网金融企业。

2013年，互联网金融突然发力，余额宝在短短的7个月内聚集了5000亿资金，接着各种宝蜂拥而至，吸引了5万亿左右的存款，“让银行家彻夜难眠”。余额宝的成功，得益于下列因素：一是互联网和移动互联网的发展，使碎片化的客户与机构建立了直接的联系；二是银行受制于监管，存款利息率远低于互联网金融；三是有部分中小企业愿意承担高利息借款需求；四是民间资本有了一条获利的渠道。互联网金融的功绩在于它有力地冲击了传统银行，冲破了贷款通则的限制，使得互联网企业也能从事银行业务。

与此同时，在线供应链金融迅速发展，即利用互联网和大数据，实现供应链融资线上化。在线供应链金融不改变供应链金融实质，包括借贷关系、利益主体、担保关系，但改变业务模式和风险管理的技术，如信息对接、放款快速、方便简洁、借还灵活、标准公开透明、额度循环使用、共同监控风险等。从这个意义上说，网上银行业务、网络借贷、互联网支付、网络借贷包括个体网络借贷（即P2P网络借贷）和网络小额贷款、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融，都属于在线供应链金融。根据银行业协会数据，2015年，全国自助银行交易总量达459．31亿笔，同比增长15．92%；交易总额56．55万亿元，同比增长11．91%；离柜交易达到1085．74亿笔，离柜交易金额达1762．02万亿元，同比增长31．52%，其中，手机银行交易额为70．70万亿元，同比增长122．75%；网上银行交易额为1600．85万亿元，同比增长28．18%；电话银行交易额为18．20万亿元，同比增长171．64%；微信银行交易额为3174．49亿元，同比增长195．67%；电商平台交易总计13．68亿笔，交易总额达15．4万亿。电商成为核心企业，以至于银行纷纷与电商平台结盟。其目的一是开发电商平台上客户的金融需求；二是通过平台获取交易数据、信用数据；三是增加信贷资金安全保障。例如建行与金银岛的合作、农行与阿里小贷的合作等。但是，电商的数据是它的命根子，岂能轻易给银行？这就出现了一些银行办电商的情况。兴业银行借助互联网技术推出“服务预约台”，客户可通过电脑、手机等渠道在线提前填单预约网点业务办理服务。中国民生银行设立“智能化网点”，实现客户自助、自主办理业务，高效满足客户需求。平安银行“橙e网”提供在线支付、在线融资、在线理财增值和账户管理等一站式服务。

积极主动防控供应链金融风险，是保护和促进供应链金融业务健康发展的最有效手段。一是明确供应链金融领域监管的部门和职责。汲取上海钢贸事件和泛亚事件、e租宝事件的经验教训，职权清晰、划好底线、严格执法，防范在先。九龙治水的后果是效率低下。二是加快银行自身改革。利率市场化、利润平均化，才能避免全民办金融的乱象。表里表外同样管理，影子银行一视同仁，管事不管名称，凡是从事金融业务，按统一规则管理。贷款监管、存款准备金等一样不少。三是管好政府债务，防止乱上项目绑架政府和银行。出于政绩和经济发展的需要，许多项目自有资金偏低，70%以上的项目资金来源于银行和政府融资平台。在经济低迷时，资金被压死。

好的业务，不应该躺着中枪。