浅析企业金融工程与财务管理创新

王通健

摘要：在全球金融经济环境动荡的背景下，传统企业财务管理的不确定因素也在不断增多，将金融工程运用在财务管理方面能够将财务管理的稳定性提高，本篇文章主要是从现在财务的管理办法出发，分析金融工程在整个财务管理里面应用以及优势，探讨与金融工程有关会计披露的问题。

关键词：金融工程  财务管理  创新

随着社会的快速发展及不断的变化，金融风险成为很多企业首要防范的严峻问题。企业要想安定有序的发展就必须对企业发展目标、财务管理内容及各项管理制度作出相应调整，不断完善企业治理的结构，将企业金融的交易成本、代理成本以及信息成本降到最低，将投资的效率和经营的业绩提高等。

一、传统财务管理方法的不足之处

过去传统的财务管理方法都包括财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析等。而在实际的企业运作过程中会涉及到很多不确定因素。例如，利率的变化给企业融资成本带来的不确定性;汇率会影响企业的进出口贸易，同时也会给金融企业带来巨大的风险;而原材料价格的波动也会增加企业的生产成本;另外影响企业发展因素还有政府的政策及相应部门的监管措施。

外部金融环境的不断变化带来的不确定性，以及企业内部不同发展时期的财务需求都决定了传统的财务管理效果欠佳。在市场金融工具不断创新的背景下，改进传统的财务管理方法以及成为了各大企业首要战略目标，而金融工程关于金融问题创造性解决的思维方式为企业财务管理改革带来了一个全新的道路。

二、现代企业的金融工程运作理念

（一）分散化

马克维茨投资的组合理论让分散化的思想在人们心中留下很深的印记。现在企业在整个金融的市场里面，能够通过合理投资的组合与资产的分配，将合意收益和风险态势实现。

（二）信息化

企业发展都离不开科技知识，企业财务管理部门若想跟上时代发展的步伐就必须着手跟进现代信息化。只有对各项管理进行构建信息化，企业与客户的信息才能有效的结合，资金与各项活动之间才能高度融合在一起，各项资源的配置才能够更加科学化，管理人员的工作才能够更加效率化。

（三）风险保障

简单的对冲能够将大多数的风险冲去，但是却将未来获得利益可能性减少了很多。受到保险行业启发，许多企业的金融工程运行过程中会带来许多具有保险性质策略，确保既定最低收益和最高风险的水平前提下面能够将未来获取更多利益权利保留下来。

（四）规避

现代企业价值目标会受到诸多因素约束与压制，企业想要摆脱这些压制，采取规避原则可以减少甚至避免金融风险，采取合理避税的行为将税负减轻，是企业金融工程的运作过程中重要的体现。

二、财务管理中金融工程的应用

（一）投资活动方面的应用

在金融的投资方面，整个企业投资的部门能够持有基金、股票、债券组合从而将非系统的风险降低，同时运用指数的期货、期权来进行套期的保值，将系统风险不确定因素减少并且保证收益的稳定。但是假如企业没有对相关风险匹配或者是冲销形成风险的暴露，会使得衍生工具给企业带来更加大的风险。

事实上，对于实物的投资来说，用现货的交易作为基础来设计商品的期货、远期交易和期权，给企业提供对成本提前锁定的机会。现在中国的市场上面商品的期货主要是包括白糖、棉花、大豆、锌、铝、铜等，相关的企业可以用商品的期货对其进行套现的保值，并且其他企业可以通过价差的套期保值确定未来现金流，可是会面临更加大的风险性。

（二）企业融资方面的应用

传统筹资的方式是吸收直接的投资、发行股票和债券以及银行的借款等，在金融工程的基础之上不断创新，比如对债券条款进行创新和设计，展开利率的互换交易。确定初始资本的结构融资之后，运用金融的工程对企业资本结构进行调整，对于债券加上可回收、可转换以及可赎回等条款或者是构造出认股权证将资本结构灵活性提高。

利率的交换是交易的双方在一定的时间里面按照协定利率与名义上面本金来进行利息互换的支付，在一个方面按照固定的利率资产或者是负债交换对方浮动的利率资产以及负债，并且互换的双方在不同的市场上面比较优势都会让双方获取一定的利益。

三、金融工程运用在企业的财务管理中的优势

（一）灵活性

在场内交易衍生品能够方便抛补，对比于股票的交易制度，现在期货的交易制度能够方便衍生品的交易，除此之外，给特定的企业设计场外交易具有适应性和灵活性是传统投资的工具不能够比较的。

（二）成本优势

衍生品的交易保证金制度让企业只要付出少量的资金就能够进行大量额度的交易，并且产品进行差额交易的时候会占用少量资金。

（三）准确性

金融的衍生工具和基础现货的价格出现变动的时候，使得逆向的操作对风险进行锁定。

四、结束语

总而言之，将金融工程运用在企业的财务管理中能够稳定企业未来的现金流，利于整个企业财务投资计划的制定和生产采购，将不确定的因素最大限度减少，可是操作稍微不小心就会带来更大风险的暴露，所以企业要不断培养专业的人才。除此之外，现在中国基础证券的交易市场和衍生品的交易市场制度还不是很完善，有的品种交易数量很少，给很多企业实际的应用带来许多不方便的地方，所以企业要能够尽量采取成熟金融的工具，使得其能够与企业现金的流量和财务的计划匹配。

参考文献：

[1]彭莉.企业金融工程与财务管理创新[J].财会月刊，2003，13：25-26

[2]钟艺.浅析金融工程在企业财务管理中的应用[J].时代金融，2012，15：32