当前我国锡锑行业运行形势及展望

2015年，我国锡锑行业下行压力持续加大，突出表现在产量下降、价格下滑、消费疲软等几个方面。当前，随着国家供给侧改革的不断深入推进，锡锑行业在生产、消费、进出口等领域也将面临新的发展形势，机遇与挑战共存。

2015年我国锡锑工业运行情况

2015年，受世界经济复苏艰难、国内经济增速放缓、资源环境压力凸显等因素影响，锡锑行业下行压力持续加大，突出表现在产量下降、价格下滑、消费疲软等几个方面。

1.锡锑产量同比下降，降幅逐步加大

根据国家统计局数据显示，2015年1～12月，我国精锡产量为16.7万吨，同比下降6.3%，主要生产省区中，仅内蒙古和江西两省区呈增加状态，增幅分别为273.8%和0.8%。锡精矿价格相对坚挺，受此影响，2015年，我国锡精矿产量11.0万吨（金属量），同比增长4.6%。

受锑价持续下行、企业经营压力加大影响，国内锑产量出现明显下滑。根据国家统计局数据显示，2015年1～12月，我国锑品产量为20.1万吨，同比下降14.2%；锑精矿产量为11.1万吨，同比下降9.6%。主要锑企业的生产情况出现分化，既有减产、停产，也有新增产能释放。总体看，国内大型综合性锑企业的生产情况相对平稳，湖南冷水江民营企业的锑锭产量下降幅度较大。

2.市场价格逐步筑底，行业运行压力加大

2015年，国内外锡价持续走低。2015年3月，LME期锡均价为16029美元/吨，较2015年上半年下跌5.8%，同比下跌26.7%。国内锡价走势继续跟随外盘，虽然部分企业限产、停产保价，但是效果并不显著，直至12月中下旬，受成本支撑、商储预期影响，价格逐步企稳并小幅回升。2015年，国内现货市场锡价均价为10.8万元/吨，较2015年上半年下跌9.2%，同比下跌21.2%。

2015年，国内锑锭（2#）均价为44100元/吨，同比下降22.0%；国际市场MMAT标准II级锑均价为7188美元/吨，同比下降23.0%。年内高点为年初的51000～53000元/吨，年内最低点为年末的30500～31500元/吨，期内价格下降幅度约为40%。12月份，锑品供应商惜售情绪浓厚，提价意愿增强，促使市场价格逐步企稳并小幅上涨，年底价格稳定在33000元/吨左右。

受市场价格大幅下滑影响，锡锑行业出现普遍亏损，且亏损额度逐渐扩大。据中国有色金属工业协会统计，2015年1～12月我国锡矿采选实现利润7.46亿元，同比下降21.2%，锡冶炼亏损35.6亿元，2014年同期亏损5.5亿元；锑矿采选实现利润1.9亿元，同比下降33.4%；锑冶炼亏损1.0亿元，2014年同期则盈利11.1亿元。

3.锡精矿进口快速增长，锑精矿进口明显下降

锡进口方面，海关统计数据显示，2015年，我国累计进口锡精矿29.14万吨（实物量），折金属量约2.3万吨，同比分别增长63.8%和26.9%。进口锡精矿绝大部分为来自缅甸的低品位矿石，因此实物量增速明显快于金属量。2015年，我国进口精锡9503吨，同比增加22.3%，进口精锡较快增长，主要是由于来自印尼的进口量有所恢复。

锑进口方面，海关统计数据显示，2015年，我国锑品进口量约4.4万吨，同比下降28.9%。其中，锑精矿进口量约4.3万吨，同比下降24.4%。国内企业开工率下降以及税费负担较高，是造成锑精矿进口数量大幅下降的主要原因。出口方面，2015年，我国锑品出口量约3.6万吨，同比增长0.3%。出口增长是结构性的，贡献主要来自未锻轧锑。其中，氧化锑出口量约3.1万吨，同比下降8.8%；未锻轧锑出口量为4106吨，同比增长184.4%。未锻轧锑出口量出现大幅增长，主要受今年海关严打走私行动的影响，从而使正规出口渠道供应量显著增加。

4.锡消费新兴领域表现优于传统领域

传统领域方面，首先焊料行业，作为锡的最大应用领域，占我国锡消费总量的60%左右。2015年大部分电子厂家采取按需采购策略，中小型电子企业甚至开始缩减投资、减少产量，对锡的消费需求有所放缓。其次是镀锡板行业，作为锡消费的第二大领域，目前该行业年消费增长率已经下滑到不足8%。新兴领域方面，锡化工以及铅酸蓄电池是锡应用领域中发展最快的两个子行业。2015年，国内外锡化工需求大增，促使产品产量和种类快速增加，并拉动锡在该领域消费量较快增长。同时，随着“以锡代镉”需求的日益释放，铅酸蓄电池行业已经成为锡消费量增速最快的领域，未来有望发展成为锡的第四大消费领域。

5.锑行业秩序仍有待进一步规范

规范有序的行业环境是保障行业持续健康发展的基本条件。一方面，根据行业发展实际情况，不断调整优化贸易政策、加大对违法违规行为的打击力度；另一方面，提高行业自律水平，抓好供给侧结构性改革，双管齐下，持续规范锑行业秩序。

行业运行环境分析

1.工信部公告《锡行业规范条件》

2015年12月22日，工信部公告《锡行业规范条件》。目的是为进一步加强锡行业管理，遏制低水平重复建设，规范现有锡企业生产经营秩序，提升资源综合利用水平和节能环保水平，推动锡行业结构调整和产业升级，促进锡行业持续健康发展。

2.国土资源部下达锡、锑矿产资源合理开发利用“三率”最低指标要求

国土资源部依据《中华人民共和国矿产资源法》等法律法规，制定镍、锡、锑、石膏和滑石等矿产资源合理开发利用“三率”最低指标要求（试行）。对锡、锑矿的开采回采率（包括露天开采和地下开采）、选矿回收率和共伴生矿产综合利用率做出限定，这是锑矿产资源利用的“红线”，通过加强标准制定、完善管理制度的方式提高矿山企业的资源开发利用水平。

3.环境保护将进一步强化

2014年5月，环保部发布《锡锑汞工业污染物排放标准》，自2016年1月1日起，所有企业执行新建企业水和大气污染排放限值。现阶段，我国锡锑行业发展仍处于由数量规模型向质量效益型转变的关键时期，部分企业仍尚未达到相关环保标准要求，即便符合环保要求，达标运行的成本也相对较高。在当前的市场运行形势下，锡锑行业“价格上不去、成本下不来”的双约束特征十分明显，这对行业未来发展提出挑战，行业转型升级的任务也十分紧迫。

2016年我国锡锑行业发展趋势研判

宏观经济是影响包括锡锑在内有色金属产品价格走势的重要因素。当前，我国经济发展进入新常态，正从高速增长转向中高速增长，在降速换挡期间，锡锑价格将更加敏感，同时，随着国家供给侧改革的不断深入推进，锡锑行业在生产、消费、进出口等领域也将面临新的发展形势，既有机遇，也有挑战。

从供需基本面看，未来供应的紧缩和需求的复苏将促使全球精锡市场新增库存逐渐减少，这将对锡价起到一定支撑作用。从市场价格方面看，2016年，锡价将继续承压震荡运行，跌幅或逐步缩小，最终实现温和回升。初步预计2016年LME三月期锡价格区间和国内现货价格区间分别为12000～18000美元/吨、8.5万～11.5万元/吨。

供需基本面仍是影响锑市场价格的主要因素。需求方面，我国既是锑生产大国，也是锑消费大国，锑在阻燃领域的应用潜力巨大，亟须通过政策引导来扩大消费用量、提高消费水平。供给方面，在适度扩大锑消费需求的同时，还要着力化解产能过剩问题，积极响应国家供给侧改革的要求，严控增量、主动减量、优化存量，通过市场的办法，进一步缓解锑行业供需矛盾，促进锑行业持续健康发展。综上，初步预计2016年锑市场总体呈现低位震荡运行态势，存在阶段性反弹的可能性。